根据东方财富Choice数据统计，今日有7只个股被机构评级为买入并且给出目标涨幅20%以上，1只股有接近100%的上涨空间。其中天康生物(002100.SZ)、齐星铁塔(002359.SZ)和泸州老窖(000568.SZ)目标涨幅最大，预计上涨68%-96%、36%-58%、15%-35%。

机构推荐汇总表：

数据来源：东财财富Choice金融终端-股票-盈利预测

部分机构观点摘要：

天康生物(002100.SZ)疫苗新品三杰，业绩爆发在即

招商证券周莎

　　?重磅疫苗新品上市在即，业绩将迎来爆发式增长；明年公司的养殖板块放量、饲 料景气上行，超长猪周期助推盈利井喷；业绩持续超预期徘 “戴维斯双击”可期。

 　　疫苗新品上市，业绩爆发前夕

 　　未来的增量主要在于强免苗的更新换代和市场苗的持续扩容；天康在这两方 面优势突出，恰逢三大疫苗新产品上市，明年迎来爆发式增长。 1）口蹄疫： 收入占疫苗板块徘 70%以上，过去两年受制于产能，主要保证招标苗供应； 随着今年 8月三车间改造升级完工，产能瓶颈突破、产品质量提升，四季度 市场苗有望放量。 2）禽流感：今年新增的大品种强免苗，国内首个应用悬浮 培养技术的禽流感 H5系列疫苗，在国内处于绝对领先地位。 3）猪卬 E2：亚 单位标记疫苗技术具有革命性的意义，在国内乃至全球均处于领先地位。 4） 蓝耳：全球首个双基因缺失弱毒苗，被业界评为防控蓝耳病的新武器。猪瘟 和蓝耳两款新产品的推出恰逢强免取消，有望迅速抢占市场苗的增量空间而 显着增厚业绩。

 　　养殖全产业链，扩产能动力足 

  　　2015年通过集团整体上市，将业务扩展至种猪繁育、生猪养殖； 2016年收购 河南天康宏展 70%股份增加肥猪产能 30万头；目前共有生猪养殖产能 80万 头。公司已完全打通生猪养殖的上下游产业链， 100万头的屠宰产能和终端品 牌渠道可完美消化未来几年快速增长的养殖产能。预计 2016-2018年生猪出 栏量分别为 35、50、70万头。

 　　饲料走出新疆，后周期高景气

 　　天康在疆内有百万吨的饲料产能，年销泎 60多万吨，疆内市占率超过 35%， 是当之无愧的绝对龙头。公司的饲料业务正逐步由新疆走向全国，开拓了河 南和东北两个市场；借助全产业链优势，大力发展生猪养殖，带动饲料销量 可持续性增长，预计未来三年将实晀 200万吨的销量目标。 

　　盈利预测与估值：我们维持阠 2016/17/18年归母净利润 3.76/5.24/6.39亿的预测， EPS为 0.39/0.54/0.66元，给予 2017年 30-35倍 PE上调一年期目标价区间至 16.2-18.9元，较现价具有 65%-92%的上涨空间，维持“强烈推凐 -A”评级。 风险提示：重大食品安全事件风险，重大不可控疫病风险，宏观经济波动风险。

齐星铁塔(002359.SZ)卡位专网频带资源，着眼物联网广阔空间

华泰证券张騄

　　主业企稳，积极开拓海外市场　　公司坚持“以市场为导向，以客户为中心”的经营方针，近两年持续加大技术研发投入，注重加大国内外市场开发力度，规模效应显现。公司整体业务的毛利率水平自15 年有大幅的提高。顺应“一带一路”战略，积极配合国家战略实施，开发具有广阔的发展前景的非洲市场，随着非洲经济的发展和固定资产投资的提升，公司铁塔业务也有望在非洲获得新的发展机遇。

　　龙跃投资入主，确立做大公司目标

　　14 年12 月15 日，公司公告龙跃投资买入原大股东股权，成为公司第一大股东，持股18.895%，在公司复牌后的一年内持续增持公司股份至31.87%，并在16 年年初承诺追加一年不减持承诺至2017 年1 月8 日。而面对前控股股东造成的违约索赔问题（1260 万美元）龙跃投资承诺代替上市公司承担全部违约索赔。龙跃投资一系列的运作显示出对上市公司未来的充分信心以及对上市公司股东利益的维护。

　　并购北讯电信，立足宽带专网，布局广阔物联网空间　　15 年7 月2 日，公司公告定增预案，收购北讯电信，并投资专用网扩容项目。16 年7 月29 日，预案获得证监会发审委审核通过。北讯电信目前具有11 个经济发达省市的无线数据业务运营资质，获得了天津、上海、广东、河北省1400MHz 频段的独家专网运营资质，成功卡位国内一线城市移动宽带专网市场。尽管目前公司主要依赖于通讯接入设备的销售收入贡献，但是长期来看，公司将立足于专网通信基础，积极开展智慧城市、商业运营、安防监控等物联网运营服务市场，着眼于未来广阔的物联网市场空间。

　　首次覆盖，给予买入评级

　　我们考虑到公司收购北讯电信给出的16-18 年业绩承诺，以及公司传统主业稳步发展，募集资金项目从17 年下半年贡献业绩，由于16 年北讯电信难以并表，我们考虑17 年并表。预计公司16-18 年净利润为4676 万元，8.12 亿元，13.52 亿元，以现价25.03 的70%作为定增价格计算公司增发后股本，对应EPS 为0.07 元，1.15 元，1.92元，目前估计对应市盈率为376.8X，21.7X，13.0X，考虑到行业估值水平以及公司物联网运营的广阔空间，我们认为6 个月合理估值为17 年30-35X，对应目标价格为34.5-40.25 元，首次覆盖给予买入评级。

　　风险提示：传统业务业绩大幅下滑，北讯电信业务拓展低于预期。

泸州老窖(000568.SZ)高端提价呼声愈高，中低端有望发力

华泰证券

　　管理层强强联合，品牌、产品、渠道多方面强势聚焦

　　现年47 岁的刘淼董事长，43 岁的林峰总经理均是从基层做起，合作时间超过10 年，配合相当默契。新管理层上任以后，泸州老窖结束了之前的开发产品模式，开始进行产品聚焦，大力度清理开发品牌，聚焦“国窖1573”、“窖龄酒”、“特曲”、“头曲”、“二曲”5 大单品。在营销渠道上也进行了配套调整，淡化柒泉模式，转向品牌专营，通过4 大品牌专营公司强势聚焦。

　　提价环境已经具备，老窖重回高速增长通道

　　2016 年上半年高档酒营业收入同比增加195%， 2016 年以来，高端白酒相继提价，茅台、五粮液的一批价水涨船高，为泸州老窖的提价创造了合适的环境。加上年初以来老窖实行的一系列促进涨价的措施，老窖重回提价通道从大环境来看已是势在必行。9 月5 日，泸州老窖四川片区开始对核心产品国窖1573 实行终端控货制度，意在通过四川片区辐射全国，为提价铺设通路。此前市场对国窖1573 在中秋旺季提价有广泛预期，但目前提价还没有落地，体现了管理层对市场实际情况的审慎考量，在频出促进涨价的举措同时，也在权衡市场份额、经销商利益和消费者的接受程度。

　　窖龄酒、特曲重点规划，重回高增长

　　1 月-5 月，泸州老窖特曲完成回款11.47 亿元，完成了年度任务的59.02%；特曲类完成动销145.63 万件，完成年度任务的50.96%，较上年同期增长了27.29%。今年下半年特曲的回款目标是完成9.6 亿元，全年回款目标为21 亿元。窖龄酒上半年实现回款制单6.154 亿元，销售达成率64.7%，销售额与上年持平，动销达成率达50%。今年下半年，窖龄酒Q3 有望恢复高增长，争取在11 月前完成全年的销售任务。

　　老窖池主攻中高端，新窖池供给中低端

　　技改项目完成后，老窖将拥有优质基酒生产窖池7000 口，新窖池的产能可以将老窖池的生产能力置换出来，也是公司供给改革措施的一部分。调整结构以后，老窖池将全力供给中高端，而新窖池主要供给中低端，国窖1573 近3000 吨的产能得以恢复。技改项目不仅可以提高1573 的产量，根据公司规划，2020 年窖龄酒的规划产能将达到3-5 万吨，头曲5 万吨，二曲10 万吨。

　　盈利预测与估值

　　经测算，由于受到华西证券业绩以及营业外收入减少的影响，下调对公司投资净收益和营业外收入的预测值，预计公司2016-2018 年EPS 分别为1.15、1.37 和1.52 元，YOY 分别为10%、19%和10%，对应2016 年PE 为26 倍，维持前次给予泸州老窖2016 年30-35 倍的PE 估值，对应目标价34.5~40.3 元，维持“买入”评级。　　风险提示：食品安全问题，低端酒业绩复苏较慢拖累公司业绩。

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