公司点评：业绩超预期受益于BOPA与锂电池隔膜业务的双轮驱动

糜体

(发表于: 沧州明珠股吧更新时间: )

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公司点评：业绩超预期受益于BOPA与锂电池隔膜业务的双轮驱动

研报日期：2016-08-08

　　沧州明珠(002108)　　事件　　2016 年半年度营业收入为 12.16 亿元，同比增长 25%；归属上市公司股东净利润为 2.57 亿元，同比增长 185.39%；基本每股收益为 0.42 元/股，同比增长 180%。　　投资要点　　业绩稳步增长，达预期目标。 2016 年半年度营业收入为 12.16 亿元，同比增长 25%；归属上市公司股东净利润为 2.57 亿元，同比增长 185.39%。半年度业绩大幅增长原因与一季度基本一致，主要由于 BOPA 薄膜和锂电池隔膜产品销量增加，盈利大幅上涨所致。其中， BOPA 薄膜业务的回暖是公司业绩超市场预期的主要驱动力，而锂电池隔膜产品的持续放量带动了业绩更一步抬升。具体来看，受 BOPA 薄膜传统行业结构的不断改善所影响， BOPA 薄膜产品利润增加主要受益于产品销售价格上涨及原材料价格的下调，致使BOPA 薄膜价差增大；锂离子电池隔膜产品利润增加主要受益于新能源汽车行业景气度的不断攀升及公司干法及湿法锂电池隔膜项目的如期投产，促使新增产能在今年以来不断释放。　　投资建议：　　在公司传统业务及锂电池隔膜业务的双轮驱动下，预计公司下半年营收依然有持续上涨的动力。我们预计公司 2016-2018 年的 EPS分别为 0.512 元、 0.675 元和 0.895 元，对应的动态市盈率分别为 46.60 倍、 35.32 倍和 26.64 倍，在大盘回调之际维持公司“买入”评级。　　风险提示　　在建项目进度不达预期；原油价格波动风险；新能源汽车政策风险。今日最新研究报告

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吉仍帖

扯！全年每股收益不低于0.8元

2016-08-08 17:42:46
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全将

天天发利好管个蛋用！

2016-08-08 18:36:21
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孟机均

狗屁研报，不说实话，故意压低公司业绩！不安好心！

2016-08-08 18:40:44
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苍圳峙

狗屁研报，上半年业绩0.42元，全年预测才5毛多，谁信。

2016-08-08 18:49:11
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都蚊流

这家浙企靠 “机器换人” 80个工人年产值8亿元！关注二线蓝筹绩优股，大雨后的地下网管海绵城市股，永高股份（002641）!!

2016-08-08 21:14:20
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高舟皈

研报是骗人的！！16年起码每股1元业绩！

2016-08-08 21:56:15
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融叫

明天跌

2016-08-08 22:14:44
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屠准茄

p

2016-08-08 23:25:18
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卢省

明天又跌了

2016-08-09 00:17:58
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何捉朱

______________塞外茅台600197伊力特，源于天山怀抱中的神奇之酿。〓600197伊力特英雄本色，白酒股中最小市值的小盘绩优股。目标两百亿市值。〓第一目标32元（茅台股价的一成）。______________塞外茅台600197伊力特，源于天山怀抱中的神奇之酿。〓600197伊力特英雄本色，白酒股中最小市值的小盘绩优股。目标两百亿市值。〓

2016-08-09 09:07:28
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龚畔杉

出这种报告就是跌…我去…没有商量的余地，

2016-08-09 09:57:18
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奚侦纽

评你妈评一次跌一次

2016-08-09 09:59:05
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伊辰

出你妈的研报

2016-08-09 14:21:36
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谢轩春

今天跑的就是中航

2016-08-09 16:05:22
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甘水眈

p

2016-08-21 14:28:19
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