一、坚持＜价值决定价格＞投资理念不动摇:1、全部2800只A股正处在股价结构严重失衡、是非颠倒、良莠不分、投机横行、指鹿为马、老鼠仓泛滥、一些上市公司与机构串通操纵股价的乱局中:2、在这种情况下,严格遵循＜别人恐惧我贪婪,别人贪婪我恐惧＞的格言和坚持＜价值决定价格＞投资理念不动摇！坚决不碰和舍去价值与价格严重背离 (靠讲故事一飞冲天) 的泡沫股;坚决关注和逢低吸纳价值与价格严重背离的(低价、低估值、低市盈率、低市净率、低市值、低风险)六低绩优白马价值股！目前本人恐惧的是那些价值与价格严重背离 (靠讲故事一飞冲天) 的泡沫股;我贪婪的是那些价值与价格严重背离、严重低估的绩优白马价值股。3、只要自己持有的股,基本面优良,价值低估,国家政策转向支持,2015年动态市盈率7倍左右,市净率1.2倍左右,除大股东持股外实际流通市值适中,题材较丰富,严重超跌错杀滞涨,这种股我不但不卖,反而还会大胆逢低买入加仓,如:荣盛发展(002146),可大胆逢低买入,买入后就放心和安心中长期持有,理应获得应有回报！二、荣盛发展(002146):基本面极其优良,该不该逢低买入持有,用数据说话:1、2015年三季每股收益0.39元;2、2015年三季每股净资产4.58元;3、2015年动态PE为7.00倍(2015年动态每股收益0.92元):4、2015年动态市净率1.26倍(2015年动态每股净资产5.11元);5、2015年三季每股末分利润2.13元,2015年三季每股公积金1.08元;6、中央汇金三季持有3975万股,占总股本0.91%;7、定增价9.6元,现价跌破定增价23.33%; 8、2016年1月28日收盘价6.44元。 三、荣盛发展:看好的八大理由不变:1、国家层面对房地产业行业政策已转向支持,并出台了房地产业多项重大利好政策,包括:1)央行松绑房贷,认贷不认房的首套房信贷政策,首套房首付2.5成以及公积金2成政策(可能进一步降低);2)国务院常务会确定房地产行业营改增和鼓励商品房的消费;3)全面取消限购限贷;4)2015年已多次降息降准(2016年可能还会降息降准4-6次)和房贷利息7折优惠;5)购房各种税.费减免;6)放松房地产直接融资渠道;7)易地公积金房贷和提高公积金按揭比例;8)全国各地已出台房地产企业去库存多项扶持政策(预期更多利好可期待),房企将受益多项扶持政策---等等;2、优越和独特的发展和盈利经营模式,融合房地产、旧城改造、城市基础设施建设、棚改和刚需、养老和旅游地产、酒店、物业管理、基金公司等多业态发展态势,房地产业务深耕京津冀,拓展长三角 ,并扩展到九个省二十个城市,涉及房地产项目四十余个,公司正积极布局多元化发展;3、荣盛发展将顺应京津冀一体化形势、把握机遇，充分发挥本土开发商的优势，加大对京津冀区域土地市场的拓展力度，提高区域土地储备的比例，加大公司在区域市场的占有率和影响力，为公司提供更多的增长动力,荣盛发展作为京津冀一体化的核心投资标的，将全面受益于京津冀未来的蓬勃发展。公司2014年至今大力增加其在北京周边储备，加大在河北廊坊、香河、永清的土地锁定，近日签订廊坊市永清县6600亩土地整理合作协议,未来发展潜力巨大。我们认为京津冀一体化将带给公司多方位的成长机遇;4、公司适应市场、立足实际，探寻适合自身发展的模式：加大京津冀拓展力度，寻找新经济产业、实现业务新突破。14 年至今，公司在廊坊区域的霸州市、香河县、廊坊市区等地购得土地1,539 亩，并协议初步锁定廊坊新兴产业示范区、香河县、永清县的三个项目共计1.35 万亩,15 年将继续聚焦京津冀区域和长江经济带区域。15 年计划拿地750 万平米，同比增长246%。此外，15 年将积极寻找适合公司、符合未来发展方向的新经济产业、新的盈利模式，实现公司业务的新突破;5、再融资成功发行将带来公司全方位的成长。1）拟非公开发行拟募集资金51.3 亿元，除权后发行价不低于9.60元/股。2）拟发行60 亿元公司债券。公司2007 年IPO 融资9 亿元，2009 年增发融资12 亿元，2次融资给高周转、低费用、偏高杠杆的荣盛带来长达7 年的高增长，其2007-14年平均增速高达50%，远超行业平均水平;6、京津冀大展鸿图，乘东风展翅腾飞！中金维持增持评级，维持目标价18.96元。战略聚焦京津冀，公司为京津冀一体化的核心受益龙头之一，为立足环北京、全国布局的二三线城市高周转优质开发商。维持2015、16年EPS1.0、1.2元预判。京津冀战略布局逐渐落地，并且积极探索文旅等业务，维持目标价18.96元，2015年PE对应19X，为目前A股二线地产公司平均估值。现价堪称中小板市盈率最低第一股;7、荣盛发展现价属低价、低估值、低市盈率、低市净率、低市值、低风险六低价值股,荣盛发展在本轮调整中已跌去57.41%,现在完全可以主动买套,等待反弹。我详阅了全部2800只A股,很多ST股、严重亏损股、绩差股都比荣盛发展股价高出一倍或几倍,还能跌到哪去呢？何况荣盛发展基本面极其优良,2800只A股同等条件下比较,彰显荣盛发展价值被严重低估;8、2015年三季报披露中央汇金、基金、机构、QFII、信托重仓持有,充分说明机构信任荣盛发展具有一支有思路、有谋略、具创新、创造、团结、高素质的领导班子(领导班子基本都具有博士、硕士)和看好公司未来发展潜力。四、2015年11月23日广发证券研报维持“买入”评级:追求卓越，荣在中华经过多年的发展，公司已经成为我国民营的房地产开发企业的代表之一，凭借远见卓识的战略布局；强劲的管理控制力；行之有效的激励机制；可持续的快周转模式。公司在地产行业土壤相对贫瘠的三线城市，获得了属于自己的成功。优秀的基因代表了过去的成功，同样也预示着公司未来的发展潜力。 公司从 14 年开始加大了在京津冀地区的布局力度，通过公开市场土地收购以及框架协议获取项目等方式，公司已经在京津冀区域锁定了超过 600 平方公里的项目，为今后的项目开发提供了丰富的储备。平台拓展，盛行天下今年是荣盛发展进入新阶段的一年，公司规划在 2016 至 2035 年，成为全国规模实力最大的房地产专业供应商之一，确立国内强势品牌地位，同时实施国际化发展策略，实现产业互动，资源整合。公司当前推进的“大地产、大金融”战略，以及“盛行天下”康旅产业计划，都是未来平台化发展的重要举措。 最新公告建立四众互联网络科技有限公司，借助互联网的新工具整合开发销售、物业、康旅、金融等资源，激活公司过去所积累的三线城市中高端消费端口，建立对接产业和消费的平台。预计公司 15、 16 年 EPS 分别为 0.92、 1.04 元，维持“买入”评级。截止到目前公司在手未结算项目储备总规模为2631万方，可结算项目的权益增加值为187亿元，NAV 总价值为326亿元，公司当前总股本为38.2亿股，则公司每股 NAV 价格为8.19元/股。对应当前股价处于溢价状态，溢价率为23.2%，低于地产板块整体的平均溢价率。五、综述:荣盛发展具估值洼地、真金白银、物美价廉、题材丰富、基本面优、价值低估、超跌错杀、极具投资价值,完全不同于价值与价格严重背离 (靠讲故事一飞冲天) 的泡沫股,荣盛发展调整是买入机会,机不可失,时不再来！现价买入后放心和安心中长期持有,必有厚报！荣盛发展绩优白马股是金子总会发光的,也许晚一点,但足够曜眼！信不信由您,本人坚信不移！！！

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