- 上海贝岭股票
- 浙大网新股票
- 华东科技股票
- 隧道股份股票
- 深赛格股票
- 光大银行股票
- 中国银行股票
- 永鼎股份股票
- 苏州高新股票
- 新安股份股票
- 精达股份股票
- 中国医药股票
- 东风科技股票
- 金健米业股票
- 西部资源股票
- 招商银行股票
- 中联重科股票
- 中国宝安股票
- 中集集团股票
- 德赛电池股票
- 复星医药股票
- 宇通客车股票
- 中国建筑股票
- 葛洲坝股票
- 大唐电信股票
- 华丽家族股票
- 罗牛山股票
- 中色股份股票
- 京东方A股票
- 新疆天业股票
- 天坛生物股票
- 抚顺特钢股票
- 锦龙股份股票
- 云天化股票
- 振华科技股票
- 国中水务股票
- 华发股份股票
- 飞乐音响股票
- 青岛双星股票
- 中国核电股票
- 中国中铁股票
- 西部矿业股票
- 时代新材股票
- 科达股份股票
- 士兰微股票
- 浦发银行股票
- 中金黄金股票
- 哈投股份股票
- 航天晨光股票
- 同仁堂股票
- 维维股份股票
- 福耀玻璃股票
- 新五丰股票
- 中航资本股票
- 中金岭南股票
- 丰原药业股票
- 四环生物股票
- 哈药股份股票
- 万向钱潮股票
- 中国高科股票
研报日期:2017-03-26
湖南黄金(002155) 事件 2 月 14 日,公司发布 2016 年年报,报告期内公司实现营业收入 67.81 亿元,同比增长 17.07%;归属上市公司股东净利润 1.44 亿元,同比增长 482.3%。 点评 金价上涨及降本增效致公司 2016 年业绩大增。 金: 2016 年 SGE99.5 金年均价为 256.67 元/克,同比涨 33.26 元/克。 公司自产 4.8 吨黄金,带动黄金业务毛利增加 1.70 亿元,是公司业绩增长的主要原因。 锑: 2016 年虽锑品价格下跌,但公司采取降成本措施,锑业务板块成本下降 1.01 亿元, 毛利增加 1.24 亿元。 国内第二大锑生产商、 A 股唯一锑资源标的。截止至 2016 年底,公司保有资源矿石储量 6,418.8 万吨,金/锑/钨金属储量分别为 126.7 吨/23.54 万吨/10.11 万吨。 2016 年,金/锑/钨产量分别为 4.8 吨/3.02 万吨/0.2 万吨, 其中自产金/锑分别为 4.8 吨/1.8 万吨。 锑矿: 主要为辰州矿业、新龙矿业和渣滓溪矿业,均为国内大型锑矿,生产稳定,预计 2017 年锑矿产量仍有望维持在 1.8 万吨的水平。金矿: 主要为黄金洞矿业、辰州矿业、新龙矿业。 其中, 黄金洞矿业为 2014 年大股东作价 14.9 亿注入, 大股东承诺标的资产在 2014 年、 2015 年、 2016 年、 2017 年累计扣除非后净利润之和不低于35,538 万元, 2017 年需完成 15,607 万元。 冶炼: 公司具备完整的锑产业链,拥有锑锭/锑白/乙二醇锑产能分别 2.5 万吨/1.7 万吨/0.2 万吨,仲钨酸铵产能 0.2 万吨。黄金冶炼产能 25 吨。 2016 年募集 8 亿扩建、黄金产量增加可期。 2016 年公司募集资金 8 亿元用于黄金洞矿业和大万矿业采选 1,600t/d 和 1,400t/d 提质扩能工程、 沃溪坑口技术改造工程和矿浆电解新工艺制备精锑项目等。黄金洞矿业和大万矿业预计 2019 年达产,达产后将新增金产量 1.5 吨/年。 环保督查致锑原料供应偏紧、 锑品价格大涨 截止至最新 2#锑锭市场价 5.7 万元/吨,较去年均价上涨 1.65 万吨,涨幅高达 40.7%;较年初上涨 1 万元/吨,涨幅为 20.8%。 近期锑价上涨主要因国外客户入市采购, 2017 年中央环保督查组进驻湖南导致锑原料供应偏紧,最终导致价格上涨。我们认为, 全球锑市场供需基本平衡,需求端平稳,影响锑锭价格的主要为供给,湖南占全国锑产量的三分之一以上,环保督查可能会进一步影响锑市场,锑锭仍存在短期上涨行情。但我们认为,全年锑原料供应仍不会受到很大影响,锑市场仍处于供求平衡状态。 5.7 万元/吨的价格已经处于合理水平,继续大涨缺乏有力支撑,维持全年均价 5-5.5 万元/吨的判断。 盈利预测及估值:投资评级“买入”、目标价“ 13.5 元/股” 合理假设:基于 2017 年金/锑年均价 273 元/克和 5.2 万元/吨;自产金/锑5.3 吨/1.8 万吨的假设。 2017 年归属净利润为 375.54 百万元, EPS 为 0.31元,给予公司 43 倍 PE,目标价格为 13.5 元/股。当前假设:基于 2017 年金/锑年均价为 278 元/克和 5.7 万元/吨。自产金/锑为 5.5 吨/1.8 万吨( 2017 年公司计划量)。 2017 年归属净利润有望达497.23 百万元, EPS 为 0.41 元,对应 13.5 元/股目标价, PE( TTM)为33 倍。 风险提示 金价不及预期、锑价不及预期、产量不及预期、锑锭历史库存流出。[联讯证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告
提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
-
蓟光漂亮,周四推荐战圈朋友买的(300515三德科技)成功涨停,周五推荐的(300228富瑞特装)5个多点,恭喜跟进的朋友,看直播的朋友点赞,下一个涨停板就属于你的。 欢迎来访..每天会送出潜力股!关注本博,惊喜不断有…2017-03-26 10:01:43
-
戚肝邢操盘理念:投资原则1:选股如选美、趋势为王。投资风格2:稳扎稳打不急躁、稳中有快、快中有稳。投资理念3:技术好盘手、集小胜为大胜,实现账户的复利增值。投资思路4:用宏观定方向用政策选热点用技术把握良机长线玩错杀 低估 分批布局 仓位控制风险短线玩热点 定增 高送 改革 预增 题材刺激。2017-03-26 13:19:06
-
孔威湖南黄金:小荷才露尖尖角。都以为湖南黄金是黄金股,其实改名之前叫辰州矿业,主业鎢锑黄金,属有色金属中的小金属,也是稀有金属,全国自给锑矿钨矿黄金伴生矿最大的企业,钨锑金共生矿世界排名第一,鎢锑金分离专有技术世界第一,钨锑暴涨,利润将大幅提升,市值有望突破500亿。目前开始上涨,只是小荷才露尖尖角2017-03-26 20:06:20
快速回复
- 1 随时停牌高位推动黄金资源证券化:4月2日平江县李勇一行到访有色集团(湖南黄金002155)
- 2 黄金涨到了二千三百美元。公司产金4点5吨。产金成本价36o元一克。年产锑产品3万(湖南黄金002155)
- 3 我从国际期货市场来的手里没有黄金股!纯纯过来看一眼!发现国内的机构是真的坏啊国际(湖南黄金002155)
- 4 沪金已经是个对冲产品,美元指数涨,国际金跌,但美元指数涨离岸人民币就会跌,所以对
- 5 湖南黄金:公司主要产品为黄金、锑和钨金属矿产品 没有锑化镓产品
- 6 中国锑金属出口量越来越少,锑金属库存量越来越少,但是锑金属从三月份8万多一吨跌到
- 7 大宗交易:湖南黄金成交368.96万元,折价9.71%(07-10)
- 8 完了被骗了
- 9 湖南黄金股票开盘吧[7.06微评集]
- 10 ,12.94建仓,12.42补仓,今天12.11割了。12.51又追
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧