公告点评：半年报净利大幅增长，毛利率提升明显

邰食

(发表于: 智光电气股吧更新时间: )

我要评论赞(28080)

公告点评：半年报净利大幅增长，毛利率提升明显

研报日期：2016-08-01

　　智光电气(002169)　　事件：近日，公司公布了《2016 年半年度报告》。2016年上半年,公司实现收入5.93亿元，同比增长3.06%，实现归母净利润6522.54万元，同比增长82.24%。　　点评:　　产品毛利率提升明显，净利提升幅度远超收入。2016年上半年,公司实现收入5.93亿元，同比增长3.06%（调整后），实现归母净利润6522.54万元，同比增长82.24%（调整后），实现扣非归母净利润5380.25万元，同比增长155.29%（调整后）。其中，获得营业外收入2347万元（政府补助1612.3万元）。上年同期获得营业外收入941万元（政府补助194.41万元）。　　岭南电缆（2015年10月并表）实现收入2.68亿元，同比增长10.97%，实现净利2022.5万元，同比增长17.87%。智光节能实现营业收入9,592.87万元，同比下降4.97%；净利润3,374.15万元，同比增长68.40%。节能业务实现毛利率31.67%，提升6.55个百分点。用电服务实现营业收入2,778万元，同比增长47.61%，，同比增长87.85%。用电服务实现毛利率23.32%，同比提升2.93个百分点　　公司净利增幅远超收入增幅，得益于产品毛利率的提升和营业外收入的增长。　　综合节能和用电服务业务市场空间大。公司定位为综合能源技术与服务的领先提供商，在综合能源领域构建能源互联网时代的“产品服务投资”经营平台。公司专注工业节能大市场，打造咨询、诊断、工程设计、建设、投资、运营的核心竞争力，整合资源，为客户和合作者提供多层面节能增效整体解决方案。另外，公司积极布局“用电服务”领域，效果明显。　　在综合节能服务方面，公司围绕发电厂节能增效、工业电气节能增效和工业余热余压发电利用核心优势业务，分设确定了工业节能、电厂节能、综合能源服务三大业务重点发展方向。智光节能中标山西漳泽电力塔山发电600MW机组电动给水泵节能改造项目，该项目的成功实施将使该技术在600MW级大型火电机组给水泵系统节能改造推广应用具有突破性意义，有望给节能业务带来新的市场空间。、　　在用电服务方面，持续推进线下布局，在昆明市新设区域用电服务公司，广州、肇庆、汕头、江门、东莞和南宁区域用电服务公司进行电力设备运维、微网和分布式能源服务。预计下半年，随着肇庆、汕头、东莞用电服务公司相继获得承装（修、试）五级资格，用电服务业务营业规模将会实现快速增长。同时，公司进一步完善“智能能用电服务平台”，完成APP开发，使线上信息与线下服务更具智能化和移动化，增强用户粘性。另外，公司获批成为广东第二批售电公司，参与7月份的电力竞价交易，竞得电量100万千瓦时。截止2016年6月，公司代理电力大用户竞价总电量为2,470万度，为电力大用户提供月度竞价策略的总电量为1.33亿度。　　定增15.168亿元，加码用电服务和综合能源服务。公司定增不超过1.05亿股，募集资金总额不超过15.168亿。资金用途包括电力需求侧线下用电服务及智能用电云平台项目（10.6亿元）、综合能源系统技术研究实验室项目（1.568亿元）和偿还贷款和补充流动资金（3亿元）。根据增发预案，电力需求侧线下用电服务及智能用电云平台项目建设期为3年，完全达产后，预计每年新增营业收入156,325.00万元，税后财务内部收益率17.81%。　　维持“推荐”评级。考虑到定增摊薄等因素，我们预计公司2016-2018年，EPS分别为0.57元、0.76元和1.05元，分别对应38.16倍、28.62倍、20.71倍PE。得益于于智光节能前期签订的多个合同能源管理项目完成建设进入节能效益分享期，另外公司在综合节能和售用电服务领域积极布局，市值空间较大，维持“推荐”评级。　　风险提示：竞争激烈带来毛利率下降的风险;电改不达预期风险；综合节能服务不达预期风险今日最新研究报告

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。

汲贞或

呵呵呵

2016-08-01 17:05:43
回复
古炸他

研报出来，明天还会跌吗？

2016-08-01 17:12:37
回复
华保虫

有毛用？

2016-08-01 17:12:38
回复
季此

还恶意跌，那证券会要来查查了

2016-08-01 17:15:02
回复
唐幼俄

再跌也不会有人来查的兄弟！

2016-08-01 17:23:42
回复
马沛艾

又来忽悠，丧良心的东西。

2016-08-01 17:27:12
回复
连们池

无语

2016-08-01 17:35:34
回复
庄托才

今天长江证券也出了研报，给出的也是买入。

2016-08-01 17:48:50
回复
林奂飞

明显的公司机构做局，这已经不是第一次了，公司为了15亿资金，只要是参与机构要求一切都答应，人穷志短，鄙视公司做技术的高管。

2016-08-01 17:52:16
回复
缪帙两

看看智光电气股票的质地！恶庒恶意做盘，要遭天谴的。

2016-08-01 18:02:18
回复
明钉旭

按公司预测3个季度每股收益也有3毛，还是很不错的，今天这个跌比较夸张了。

2016-08-01 18:20:06
回复
周干

哈哈哈看见了吧营业外收入增加导致净利润增加大部分还是政府补助受电改因素影响的用户资源只有4% 给的PE价格不超过22.8元这股不是电改龙头换股吧

2016-08-01 18:41:23
回复
甄野准

机构做局散户交出便宜筹码，阴险

2016-08-01 19:16:23
回复
居胃

利润大幅增长，股价大幅下跌

2016-08-01 19:43:23
回复
隆可皎

机构研报一出准备出货，让散户接盘大家要小心

2016-08-02 07:00:58
回复
蓝妮觅

每次都是一出利好就下跌，无视这种研报

2016-08-02 07:02:38
回复
包恒妮

警示！利好利空！该股害人！

2016-08-02 10:33:29
回复
寿叫痔

查又能怎样？就算违规造成股价大跌，难道罚款金会还给股民？

2016-08-02 11:39:11
回复
首页上一页 1 下一页末页