根据东方财富Choice数据统计，今日有6只个股被机构评级为买入并且给出目标涨幅40%以上，2只股有60%以上的上涨空间。其中成飞集成(002190)、中国国旅(601888)和紫光股份(000938)目标涨幅最大，预计上涨65.79%、61.59%、57.32%。

机构推荐汇总表：

数据来源：东财财富Choice金融终端-股票-盈利预测

部分机构观点摘要：

成飞集成(002190)：见龙在田，振翅欲飞！

华金证券   谭志勇

      投资要点

      业绩快报点评：符合预期！锂电业务高增长促业绩反转：2016年2月23日，成飞集成发布2015年度业绩快报，全年实现营业总收入16.23亿元，同比增长76.71%；营业利润0.98亿元，同比增长671.33%；实现归母净利润0.88亿元，同比增长113.83%，基本每股收益0.26元，同比增长116.67%。主要是由二锂电池业务呈现快速增长，带来其销售额、利润大幅增长。公司2015年业绩符合预期，不我们2016年1月18日发布的深度报告《业绩反转变身锂电王牌，未来三年戒持续翻番》盈利预测相近。

      2015Q4实现每股收益0.13元，相当于2015年前三季度之和：对比公司三季报发现，2015前三季度总共实现营收9.75亿元，归母净利润0.45亿元，每股收益0.13元。可计算出四季度实现营收6.48亿元，归母净利润0.43亿元，每股收益0.13元，单季度基本实现了前三季度的归母净利润之和，主要得益二中航锂电洛阳事期基地四季度投产，并且产能逐步释放，带动四季度业绩快速提升。2016年随着中航锂电洛阳事期基地产能完全释放，加上若2016年12月洛阳三期及常州一期基地建成投产，公司2016年锂电实际产量戒将达12.33亿wh，业绩高增长几成定局。

      入围2016工信部首批车型目录电池厂商，2016年锂电设计产能或达49亿wh：2016年1月14日工信部发布《新能源汽车推广应用推荐车型目彔》(第1批)，原车型目彔自2016年1月1日起废止。中航锂电入围北汽福田的纯电动客车电池供应商，彰显公司实力不电池产品质量获得政府及客户的一致讣可。中航锂电（洛阳）事期达产后，洛阳三期15亿wh及常州一期25亿wh项目已二2015年底开始建设，预计2016年12月底投产，届时产能戒达49亿wh，跻身锂电第一梯队。

      投资建议：预计公司2015-2017年EPS分别为0.25、0.90、2.36元，对应PE分别为154.8、43.9、16.8倍，维持“买入-A”评级，6个月目标价57元。

      风险提示：新能源汽车推广不达预期，产能释放不达预期，下游需求萎缩

中国国旅(601888)公司公告点评：投资逻辑正在印证，投资机会凸显

海通证券   林周勇

      事件1：24 日公告，国旅集团与港中旅集团正在筹划战略重组事宜。

      事件2：18 日，中央五部委发文：

      （1）国务院同意在13 个机场（广州、杭州、成都、青岛、南京、深圳、昆明、重庆、天津、大连、沈阳、西安和乌鲁木齐）、深圳4 个口岸（福田、皇岗、沙头角、文锦渡）、珠海闸口口岸、黑河口岸各设1 家进境免税店。

      （2）进境免税额度调由5000 元调至8000 元，从境外携带商品额度仍5000 元。

      （3）口岸进境免税店一般由机场或其他招标人招标确定经营主体；经营期限不得超过10 年。放开现有口岸/进出境免税运营企业的运营地域范围限制。

      点评：

      1. 国旅集团与港中旅集团战略重组，预期之中，之前我们多次提示：目前共有4 家旅游央企，战略重组概率大。但时点上超预期——关于国旅集团与港中旅集团的重组，预期起起落落，以至于把市场的预期逐渐磨灭，这则公告属超预期。

      2. 此次重组暂不涉及上市公司层面；但从长远来看，对上市公司仍有积极影响：（1）两家集团公司旗下均有旅行社业务，分属于两个不同上市公司——中国国旅（601888）和香港中旅（0308.hk）；未来业务上重新梳理，应是大概率事件。（2）港中旅集团有市内店国人购物的免税牌照（出境的归国人员，180 天之内可以到免税店里购物，额度5000 元），如若重组，该牌照给中免集团，符合消除同业竞争的逻辑，也符合央企做强做大的思路。（3）中国国旅（601888）实施股权激励的概率加大，因为，香港中旅（0308.hk）已经实施股权激励，而且随着免税业牌照有限制的放开，免税业更加接近完全竞争的业态，采取更为市场化的激励手段，合情合理。

      3. 增设13 个机场进境免税店及深圳/珠海/黑河口岸进境店，进境免税额度由5000 元调整至8000 元（从国外购买仍维持5000 限额），对免税业构成实质利好；想象空间最大的是深圳和珠海的口岸进境免税店。

      4. 中国国旅实质受益：（1）虽然以后免税店需要招标，但13 个机场，出境免税店均由中免运营（深圳机场除外），竞争对手跟中免竞争；（2）深圳和珠海的口岸免税店，即将到期的首都机场免税店/浦东机场免税店（未来也需要招标了，目前日上免税运营），中免集团均是新增的机会；（3）在从事口岸免税运营商中（中免、日上、深免、珠免、海免），后三家均纯国企，且运营能力/资本金实力均很难与前两者抗衡，中免和日上是实质竞争对手，日上纯外资背景或成硬伤，且不习惯运营小体量的免税店，中免如果能在实施科学的激励，竞争力将会更强。

      5. 投资逻辑未变，且在逐步印证之前的投资逻辑，维持买入评级，目标价77 元。

      （1）现有业务稳定增长，我们预计2016-17 年EPS 分别为1.92、2.15 元；（2）后续可能的亮点：央企整合及之后可能带来的变化、进境免税店/市内免税店的拓展、账面100 亿现金逐渐转化成盈利资产（如海外零售业务拓展、国内股权投资等）、股权激励；（3）目前市值444 亿，剔除冗余现金后仅约350 亿，对应16PE仅19 倍，按16PE30 倍+冗余现金，合理市值规模750 亿，目标价77 元。

      风险提示：免税店拓展低于预期、央企重组进程及方向仍不确定性、突发事件。

紫光股份(000938)：终止收购西部数据，中长期继续看好云服务战略实施

海通证券   朱劲松

      事件：2016 年2 月23 日晚，紫光股份发布公告，终止以92.50 美元/股价格投资37.8 亿美元认购西部数据4081 万股的重大资产购买交易。

      紫光股份终止收购交易不负有违约责任，规避了商誉减持风险。公司和西部数据在签署《股份认购协议》时，已经充分考虑到了本次交易可能面临美国外资投资委员会（CFIUS）审查的风险，因此约定若未能获得CFIUS 不需审查的决定，双方均有权单方终止《股份认购协议》，不负有任何违约责任；公司认购西部数据的价格为92.50 美元/股，而西部数据2 月22 日收盘价46.10美元，如果收购继续，未来将存在巨大的商誉减值风险，终止收购交易，将避免风险。

      紫光股份与西部数据的合作将继续进行。公司2 月23 日收到CFIUS 书面通知本次交易需要履行审查程序，基于审慎性考虑，决定终止交易，但公司与西部数据成立合资公司和运营将正常推进，共同拓展国内IT 服务应用市场。

      紫光股份收购香港华三已经通过CFIUS 审查。公司2 月16 日关于《中国证监会行政许可项目审查二次反馈意见通知书》之反馈意见回复（修订稿）中已经说明，收购香港华三51%股权之交易已经通过CFIUS 审核，因此本次终止收购西部数据的交易，不影响对香港华三的收购。

      盈利预测与投资建议。此前我们对公司的盈利预测，已经考虑到收购西部数据的不确定性因素，没有计算收购西部数据对公司业绩的贡献，因此我们继续维持此前的盈利预测，预计公司2015～2017 年收入分别为142.14 亿元（+27.54%）、439.94 亿元（+209.51%）、510.68 亿元（+16.08%）；归属上市公司股东对应的净利润分别为1.89 亿元（+49.85%）、17.01 亿元（+802.11%）、22.44 亿元（+31.92%），每股EPS 分别为0.91 元、1.61 元、2.13 元，对应PE 分别为78、44、33 倍，我们维持此前的“买入”评级和六个月目标价104.65 元，对应2016 年动态PE 为65 倍。

      催化剂。紫光股份云服务战略继续推进；华三在电信运营商核心路由器市场取得突破；SDN 开始规模商用，华三凭借SDN 取得突破。

      主要风险因素。系统性估值波动风险。

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