大平台小公司，多方拓展拐点将至

贲袍晟

(发表于: 国统股份股吧更新时间: )

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大平台小公司，多方拓展拐点将至查看PDF原文

研报日期：2017-04-20

　　国统股份(002205)　　PPP/EPC项目储备丰富，业绩支撑有保证　　公司是中建材旗下上市平台，公司在保有其PCCP业务同时积极开拓市政工程PPP项目，公司目前中标PPP/EPC项目30亿，PCCP订单共有15亿，仍有西藏、唐山合计108亿框架协议，项目储备丰富，同时公司现有货币现金3.08亿元，公司也申请了30亿的银行授信额度，资金支持有保证。公司PPP项目合同要求2-3年的建设期，此为公司业绩提供较好支撑，而公司目前市值仅35亿元，未来随着PPP项目逐步推进，预计业绩弹性较大。　　雄安新区提升地下管廊及水利工程需求，公司多方布局优势凸显　　雄安新区提升地下管网建设、输配水工程需求，其投资规模将超2000亿元，而公司较早进军地下管廊业务，河北望都、河北唐山、安徽桐城项目均有涉及，项目经验丰富。而地下管廊投资1亿元/km左右，而其所需的PCCP管投资仅300万/km左右，二者相差巨大，公司具有市政施工资质（可以承接地下管廊项目），可以承接地下管廊项目工程施工获得更大收益。PCCP销售半径具有局限性，而公司在天津具有160km的PCCP产能基地，为公司需求带来较好支撑。雄安新区作为我国千年大计，而公司背靠中建材，实际是国务院国资委控制，主营业务又与其建设相关。我们认为公司将依靠自身丰富的项目经验、工程资质能力和PCCP产能，将是雄安新区管廊投资的直接受益标的。　　盈利预测与估值　　我们看好公司未来发展，在不考虑雄安新区投资，按照公司目前订单规模计算，预计公司17-18年净利润分别为6553万元、1.33亿元，对应EPS分别为0.56、1.15元，维持公司“推荐”评级。未来有望受雄安新区投资拉动，业绩将保持快速增长。　　风险提示　　市场竞争加剧；需求不及预期；政策变动；[国联证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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浦未便

好，明天涨停

2017-04-20 17:54:01
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沈孝

公司订单充足施工进度缓慢兑现周期长雄县具体项目还在落实阶段要有实际进展未来股价可以突破50元高送转等毕竟股本小

2017-04-20 18:10:35
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明终芽

有用吗？最近雄安概念跌成狗了

2017-04-20 18:11:51
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荆奈

研报一出来接着跌

2017-04-20 18:17:41
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向力面

奶奶的差不多吃了两个跌停换来了如此消息明天阿弥陀佛

2017-04-20 18:26:56
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裴针看

这个研报的意思是，散户们，拿好手中的票，有钱的赶快补仓，配合机构继续出货！！

2017-04-20 19:04:27
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冀径宙

一出货就跌停，机构损失也有点大。发个研报骗散户不要跟风，最好是能都接走

2017-04-20 19:05:33
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戈我占

这么小盘子的一只股还要发研报吸引散户？如果真的好早大涨了，大涨没来大跌先来了！

2017-04-20 20:12:29
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孔身

2017-04-20 20:38:49
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凌炷牟

明天最高27

2017-04-20 20:45:20
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牧宇

明天？好几年了，有过什么成就？

2017-04-21 04:18:26
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傅依

配合主力再次出大货

2017-04-21 08:42:14
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奚座呈

预计公司17-18年净利润分别为6553万元-----你预测6553万，可年报公司自己预测2400万，听谁的？听你的？

2017-04-21 08:45:11
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红名况

2017-04-21 09:17:02
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柳朱

国联证券马宝德一直在吹捧，说得更多，6900

2017-04-21 10:34:45
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师索

2017-04-23 22:46:23
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富交戌

雄安纯正血统

2017-04-25 11:38:06
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