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研报日期:2017-02-28
国统股份(002205) 事件: 公司公布16年业绩快报,营收6亿元,同比增长52.86%,净利润1361万元,同比15年扭亏为盈。主要原因是1、重大水利工程建设全面提速,报告期公司新签合同订单同比增长9.14倍,2、报告期部分新业务PPP/EPC的实施实现营业收入。3、公司强化内部经营管理,期间费用有所减少。 投资要点: 四季度环比改善明显,PPP项目不断推进公司16年前三季度亏损1939万元,全年盈利1361万元,则4季度盈利超3000万元,公司受益于四季度新承接的PPP项目逐步开工并创造利润2400万元,同时受益水利工程建设提速回暖,且公司转回坏账准备金约460万,减少各项费用200多万元,环比改善明显。公司16年12月至今已中标30亿PPP合同,仍有108亿框架协议,目前公司已在福建龙海、新疆鄯善县设立PPP子公司,承做之前中标的PPP项目,投资金额合计12.75亿元,项目进展将进一步加快,未来前景可期。 大平台小公司,承接PPP项目优势突出 公司是中建材旗下上市平台,位于新疆地区,为大平台旗下的小市值公司,目前PPP项目金额较大,需要较强的融资能力,行业易出现强者恒强的态势。公司背靠央企签约PPP项目优势明显,看好其未来发展前景。 盈利预测与估值 我们看好公司未来PPP项目推进不断加速,且受益水利工程建设提速回暖加速PCCP业务进度,公司经营管理效率也不断提升,将持续体现业绩,预计公司17-18年净利润分别为6900万元、1.39亿元,对应EPS分别为0.60、1.2元,维持公司“推荐”评级。 风险提示 项目执行不达预期;相关政策变动;[国联证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告
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- 2 这次一带一路需要一个龙头起来带动一下,国统股份最合适,不像中特估涨过一波且市值太
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- 6 主力这个位置,再不拉会为自己的行为感到后悔的。除了中长线的该跑的都跑没了。短线资
- 7 挺希望你们将国统拿好的,起来那就是洪水猛兽。不接受反驳,不同意可以清仓不看。
- 8 差不多了,别演了,今天拉红中阳,明天大阳至涨停[想一下]
- 9 国统股份股吧明天吧[7.03微评集]
- 10 这个破股票也不知道我男朋友看好什么,买了四十万那么多
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