- 上海贝岭股票
- 浙大网新股票
- 华东科技股票
- 隧道股份股票
- 深赛格股票
- 光大银行股票
- 中国银行股票
- 永鼎股份股票
- 苏州高新股票
- 新安股份股票
- 精达股份股票
- 中国医药股票
- 东风科技股票
- 金健米业股票
- 西部资源股票
- 招商银行股票
- 中联重科股票
- 中国宝安股票
- 中集集团股票
- 德赛电池股票
- 复星医药股票
- 宇通客车股票
- 中国建筑股票
- 葛洲坝股票
- 大唐电信股票
- 华丽家族股票
- 罗牛山股票
- 中色股份股票
- 京东方A股票
- 新疆天业股票
- 天坛生物股票
- 抚顺特钢股票
- 锦龙股份股票
- 云天化股票
- 振华科技股票
- 国中水务股票
- 华发股份股票
- 飞乐音响股票
- 青岛双星股票
- 中国核电股票
- 中国中铁股票
- 西部矿业股票
- 时代新材股票
- 科达股份股票
- 士兰微股票
- 浦发银行股票
- 中金黄金股票
- 哈投股份股票
- 航天晨光股票
- 同仁堂股票
- 维维股份股票
- 福耀玻璃股票
- 新五丰股票
- 中航资本股票
- 中金岭南股票
- 丰原药业股票
- 四环生物股票
- 哈药股份股票
- 万向钱潮股票
- 中国高科股票
研报日期:2017-07-25
海利得(002206) 推荐逻辑:1)公司车用丝的价差稳定,随着2016年新投产的4万吨产能逐步开满,利润有望继续增加。2)帘子布现有3 万吨产能,且客户结构中80%以上为高端客户,未来2 年公司有3 万吨产能陆续投放,在帘子布领域将做强做大。3)石塑地板在我国渗透率低,未来有巨大市场空间。公司目前有500 万平米产能,2016 年收入仅1.1 亿元,毛利率22.1%,产品全部出口海外。而公司总规划2000 万平米产能,对应10 亿元的销售规模,成长空间巨大。4)预计公司未来三年归母净利润复合增速27%,成长性好。 涤纶工业丝行业处于白银时代,公司车用丝比例未来持续提升,盈利能力进一步加强。全球范围来看,涤纶工业丝行业已经完成了一轮彻底的产业区域转移和技术升级换代,已经成为龙头的企业占据了技术和规模的制高点。由于未来几年新产能投放增速低,可预见龙头公司将会享受目前“行业格局固化,集中度高,盈利能力合理”的白银时代,而老旧产能将会继续出清。公司车用丝比例已经从2009 年的25.8%提升至目前的67.6%,盈利能力得到进一步加强。未来公司4 万吨技改项目投产,公司的车用丝比例将会进一步提高到73.3%。 帘子布市场需求量增长空间巨大,公司2016 年实现帘子布的跨越式发展,期待未来3 万吨投产。帘子布的需求来自于轮胎的需求和子午化率的提升。公司经过多年的认证,终于在2016 年借由帘子布二期1.5 万吨的投产,实现了跨越式发展,收入同比增长77.1%,毛利率提升10.2 个百分点。预计随着现有产能利用率的提升和未来3 万吨技改项目投产,业绩有望大幅提升。 石塑地板空间巨大,公司业务渐成规模。石塑地板在欧美国家已经流行了几十年,根据公司资料介绍,目前我国石塑地板的消费占比仅5%,与欧美国家超过30%的市场比例相比,市场潜力巨大。公司2014 年规划800 万平米的产能(16年产能达到500 万平米),2017 年又规划新增1200 万平米的产能,按照50元/平米的价格测算,对应远期10 亿元的销售收入空间。2016 年公司石塑地板项目形成1.1 亿元的收入,业务渐成规模,后续值得期待。 盈利预测与投资建议。预计公司2017-2019 年归母净利润复合增速27%,考虑到未来三年新产能持续投放带来的业绩提升,给予公司2018 年25 倍估值,对应目标价8.75 元,维持“买入”评级。[西南证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告
提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
-
贲耶因做热点就是跟风,信号才出现,第一时间冲上去。反应需要快,如果板块联动强,你反应不够快,大家都知道的时候,你就没优势,所以,你要么不做,空仓,要么就必须得快2017-07-25 16:13:48
快速回复
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧