公告日期：2017-03-01

华泰联合证券有限责任公司关于深圳证券交易所《关于对安徽江南化工股份有限公司的重组问询函》之核查意见二〇一七年二月深圳证券交易所：安徽江南化工股份有限公司（以下简称“江南化工”、“上市公司”）于2017年1月25日披露了本次发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易相关文件，并收到贵所于2017年2月10日下发的《关于对安徽江南化工股份有限公司的重组问询函》（中小板重组问询函（需行政许可）[2017]第8号，以下简称“《问询函》”）。华泰联合证券有限责任公司（以下简称“华泰联合证券”或“本独立财务顾问”）作为江南化工本次重组交易的独立财务顾问，对《问询函》中涉及独立财务顾问发表意见的事项答复如下，请贵所予以审核。除特别说明，本核查意见所述的词语或简称与《安徽江南化工股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》中所定义的词语或简称具有相同的涵义。本核查意见的字体：《问询函》所列问题 黑体对问题的回答 宋体问题一、根据预案，截至评估基准日2016年9月30日，标的公司浙江盾安新能源股份有限公司（以下简称“盾安新能源”或“标的公司”）的预估值为398,100万元，较账面净资产增值225,905万元，增值率为131.19%。请补充披露以下内容：（1）请结合行业发展情况、盾安新能源的核心竞争力等补充说明预估值增值的原因及合理性，请独立财务顾问核查并发表明确意见；（2）本次交易作价以盾安新能源的预估值为依据，请详细说明本次预估值与盾安新能源最近三年内的评估、增资或股权转让作价存在差异的原因及合理性，请独立财务顾问核查并发表明确意见。答复：（一）结合行业发展情况、盾安新能源的核心竞争力等补充说明预估值增值的原因及合理性1、行业发展趋势及监管政策情况（1）风电及光伏发电在全球范围内实现规模化应用目前，风电作为应用最广泛和发展最快的新能源发电技术，已在全球范围内实现规模化应用。根据世界风能协会（WWEA）最新公布的数据，截至2016上半年末，全球风电累计装机容量（包括并网和未并网）已达到456.49GW。经历了21世纪初期市场的低基数、高增长的发展，全球风电新增装机容量在2011年至2015年期间合计达到234.47GW，累计装机容量复合增速达到16.92%，保持了持续增长的态势，是装机容量增幅最大的新能源发电技术。近年来，光伏发电已全面进入规模化发展阶段，发展以太阳能为代表的可再生能源已成为全球共识。根据欧洲光伏协会（EPIA）的最新公布的年度报告数据，截止2015年底，全球累计光伏装机容量达到229.3GW，成为全球增长速度最快的能源品种。据欧洲光伏工业协会预测，在政策利好的情况下，2020 年全球累计光伏装机容量将达到716.1GW，复合增速将达到25.58%。（2）中国为全球风电及光伏累计装机容量最大的地区2015 年，由于新增装机市场的快速发展，中国在风电累计装机容量上超越欧盟，成为全球风电累计装机容量最大的地区。根据中国风能协会（CWEA）发布的《2015年中国风电装机容量统计》，2015年全国（除台湾地区外）新增吊装装机容量30.75GW，同比增长32.60%；累计吊装装机容量145.36GW，同比增长26.80%。2016年上半年，中国新增吊装装机容量10GW，继续保持全球范围内新增及累计装机容量的第一位。由于中国对于光伏产业的在政策上的大力支持，中国光伏装机量从2011年开始保持了多年的高速增长。2015 年，中国的光伏累计装机容量超过40GW，首次超过德国成为全球光伏累计装机容量最大的国家。（3）风电及光伏发电开发利用的经济性显着提升从全球范围的行业发展趋势来看，由于技术发展及装机规模的扩大，风电机组价格、风电场投资和运行维护成本都在持续降低。因此，风电开发利用的成本在不断下降，过去5年约降低30%，其经济效益获得显着提升。同时，随着光伏产业技术进步和规模扩大，光伏发电成本快速降低，在欧洲、日本、……[点击查看原文][查看历史公告]

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