三季报核心亮点解读：营收爆发性增长，利润完全覆盖新招的3500名员工和25%科研费！

柳俞刁

(发表于: 科大讯飞股吧更新时间: )

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三季报核心亮点解读：营收爆发性增长，利润完全覆盖新招的3500名员工和25%科研费！

粗看：三季报利润只有0.12元每股，较上年同期降低39.45%。这个数据绝对让所有人倒吸一口凉气。这也解释了最近三天暴跌的原因，如果不明就里，一听消息三季报就这么点利润，肯定导致资金狂逃。但仔细推究下去却有不小的惊喜！（1）公司前三季度实现总营收33.87亿，比去年增长58.16%.（2）公司第三季度实现营业收入128,435.62万元，比去年同期增长89.11%，实现归属于上市公司股东的净利润6,133.53万元，比去年同期增长174.08%既然增长如此快速，为何总利润比去年下降那么多？（1）去年三季报中包含了讯飞皆成由参股公司成为控股子公司，在合并报表中按会计准则确认投资收益（非经常性损益）1.17亿元（2）今年三季报中研发费用、以及市场等员工人数的增长（中报表示公司新招员工3500名左右）支付的现金本期发生8.25亿元，同比增加3.41亿元。如果这两个因素不计算考虑在内，则利润实际额度是每股0.365元每股，比去年同期（如非正常收益1.17亿）后大幅度增加近2倍。当然最大的惊喜某过于讯飞对全年的预期：3.39亿至5.81亿-30%到20%之间。每股0.24-0.42这个十分不容易.这意味着将带给市场很大的提振和想象空间。。尽管最近讯飞由64.77下跌到当前的48.46元，调整幅度接近今年整个上涨幅度的50%，但依然不能改变我坚定长期看好讯飞的理由。讯飞平台赛道+技术顶天+项目全面落地+卓越团队+国之重器随着科大讯飞各赛道项目全面落地、各类人才到位、战斗序列的完成，一个庞大的科技商业帝国已经彻底完成了全面的奠基！并就此悄悄拉开了业绩爆发的序幕！

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萧什第

市场有市场的逻辑，市场有市场的方向。本人个人见解不代表买卖的方向。特此声明。每个人的投资逻辑不一样，投资周期也不一样。大周期和小周期的投资结果自然有巨大差异。祝福每一位读者！祝福讯飞早日腾飞！

2017-10-18 18:10:26
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祁崃

2017-10-18 18:14:41
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潘例

2017-10-18 18:16:19
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瞿夕崇

完全赞同分析！

2017-10-18 18:16:29
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熊海刀

又一个做大蛋糕先？

2017-10-18 18:18:27
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厍昱春

为前辈点赞(大笑)

2017-10-18 18:27:12
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伊口

讯飞最近股价的涨跌跟市场游资的炒作有很大关系跟个股基本面没多大关系其实讯飞的基本面每一天都在变好当然市场上的竞争者也在增多基于对讯飞的了解相信讯飞会在最后的竞争中胜出占领大部分市场只要在教育或医疗一个赛道中站稳脚跟每年有数十亿的净利润讯飞就会像腾讯阿里一样不断扩大自己的版图最终形成一个庞大的商业帝国

2017-10-18 18:36:38
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刘秀埋

不以一时涨跌论英雄，发展人工智能是基本国策之一，应以发展的眼光对待，不要在回调50%后再等待下杀，是不现实的！最近的回调已经基本到位，不要等到再次上涨一段时间后再追涨，这时只能套在高位！

2017-10-18 18:43:38
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边素倚

俺师傅发话了，利空出尽！

2017-10-18 18:54:36
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龚启丈

支持楼主！

2017-10-18 19:17:31
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溥青休

赞同

2017-10-18 19:18:25
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苍汝

三季报看点：四季度盈利预计将达到0.13-0.3元每股，超过前三季度的总和，说明从四季度开始盈收将大幅增长！17年年报预计每股0.25~0.41元，若按中位数0.35元每股算，市盈率已从目前的300多倍降到150倍左右。另外，特别是前5和6位大股东是香港中央结算公司新进入和中央汇金！

2017-10-18 19:22:13
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聂师畔

三季报看点：四季度盈利预计将达到0.13-0.3元每股，超过前三季度的总和，说明从四季度开始盈收将大幅增长！17年年报预计每股0.25~0.41元，若按中位数0.35元每股算，市盈率已从目前的300多倍降到150倍左右。另外，特别是前5和6位大股东是香港中央结算公司新进入和中央汇金！

2017-10-18 19:55:27
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奚兀冰

一季度主营业务增加35%，二季度增加50%，三季度增加89%，还有什么看空的理由，火车正在加速

2017-10-18 20:21:22
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耿勺胞

有理有据！

2017-10-18 20:44:22
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松奸

讯飞如果一年营收50亿要计提12.5亿的研发费用！！这个实在太吓人，不计提几乎就是增加每股0.9元收益如果明年营收100亿，计提25亿，相当于每股减少1.80元收益。这个研发费用会不会随着营收的增加而逐步减少计提呢？比如营收过50亿，计提22%，70亿计提20%过百亿后每年计提15%

2017-10-18 21:00:38
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杜彩届

会的

2017-10-18 22:40:15
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曹癸

赞同楼主意见！从三季报分析，讯飞的基本面不断转好。圣人执一为天下式，坚持价值投资长周期持有，绝对不理睬短线波动。

2017-10-18 22:45:12
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何奸

赞

2017-10-18 22:56:27
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尚曹

大家想想，如果公司没有明确的爆发性的发展，如果刘青峰没有足够的自信和明确的前景，他有胆量这么大规模的短时间招聘人才吗？人员至少翻了一倍呀！要么爆发要么死亡！

2017-10-18 23:00:58
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