关于科大收购标的方面的可能性分析商汤科技sense Time

和孝

(发表于: 科大讯飞股吧更新时间: )

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关于科大收购标的方面的可能性分析商汤科技sense Time

前言：传言版本可靠性都不高，不管是体量还是业务布局角度而言，做生态未必要收内容，合作即可。而科大在技术研发偏向性上一直很强，春晓计划虽然看上去宏伟，但安徽整体环境对人才引进并不具备优势，因此收技术性公司显得有必要。一，收购标的简介SenseTime （商汤科技），2014年获得IDG（美国国际数据集团）1000万A轮融资公司注册成立，是一家致力于计算机视觉和深度学习原创技术的创新型科技公司，总部位于北京。2015年与科大讯飞，旷视科技一同入选CBN技术创新100榜单，细分上同属于人工智能。二．收购标的渊源科大讯飞（代码002230.SZ）在发展过程中对资本运作一直较为谨慎，特别是在收购上。引入中国移动想必也是国家战略对安全保密需要由政府做媒，来确保科大在将来面对恶意收购时能有充分的应对能力。此次在非公开增发股上市7个多月，在增发股尚未解禁的情况下直接停牌，加上停牌的时间节点——公布年报的第二天，想必这场收购在非公开增发之后就已经开始酝酿。如果此次收购标的是商汤科技就很容易理解科大讯飞为何如此积极。科大高层在人工智能爆发节点上的判断一直十分坚定，从行业角度而言当前时机是最好的，而标的公司主要推动人是汤晓欧教授，科大之前的面部识别合作方就是汤教授的团队。不仅如此，两者有更深的渊源，汤晓欧教授与刘庆峰是校友，汤进入中科大为1985年，刘则是1990年。而汤团队里成员有部分都有中科大教育背景，其中牛人张伟还是安徽省高考状元，科大讯飞里的好几个创始人也都是安徽高考状元。在深度学习包括一些计算方法上，方向研究相同。这样算来则是真正的知根知底且志同道合。三.两者的互补性与强强联合科大在人机交互上主要是语音识别，但是人机交互最终必然是综合性的，那么面部识别手势识别等视觉类尤为重要，科大当前在面部识别主要是和汤晓欧教授合作。科大讯飞作为国家重点项目的牵头者，同时与多个省市国家重要部门达成合作，这与其企业属性有直接关系（这方面研究过科大格局的都知道）。国内技术实力派领军的视觉识别公司旷视科技与商汤科技，旷视科技已经与阿里巴巴，小米等合作，商业化推广已经铺开，而商汤科技实质性市场进展并不明显。加入科大讯飞以后，凭借科大讯飞超强的渠道能力，商汤科技将迅速实现业务拓展，而科大讯飞控股了商汤科技将改变之前的合作关系实现完全的融入，在现有的业务中会产生很大的补充，使其识别的市场化能力极大提升。科大讯飞的语音识别与商汤科技的视觉识别，加之讯飞超脑与商汤科技的深度学习，将组成人工智能国内软件系统内无可撼动的旗舰。四．估值商汤科技的估值应该在12亿，对应股本差不多5000万股，对控制权稀释并不算太多。科大主力资金散乱，加之市场存量大部分为短周期博弈，科大讯飞的多重利好均未在估值上得到合适的溢价。如果收购标的真为商汤科技有望成为科大讯飞估值上升拐点，结合今年在线教育比较明确的放量，以及安徽省针对科大的语音产业规划，预计重组之后短期估值将提升36元左右，16年估值78到85元。尽管大部分的收购标的分析准确度十分难把握，但功课一定要仔细做。以上分析仅供分享参考，风险自担。

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满姐

如果您预测对了，我将向红十字会捐款2000元人民币，以示感激！虽然我已经亏了近10万！

2016-03-17 13:34:26
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养足

再次对您细心的分析表示敬仰和感谢！

2016-03-17 13:35:10
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窦正

科大老司机算是讯飞的老人了，感觉讯飞股吧里有深度分析讯飞的贴，极少极少。以前雪球有个叫大头的，对讯飞分折算是全面，可惜早已离开讯飞

2016-03-17 13:55:40
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戚岗趾

很有道理

2016-03-17 14:01:18
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朱特仲

牛人！

2016-03-17 14:35:48
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竺值

去年提议汤晓鸥教授，今年能实现么？今年提议潘建伟教授，明年能实现么？

2016-03-17 14:41:36
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叶匠容

2016-03-17 14:53:13
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蒲亮世

2016-03-17 14:57:04
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陶奸匠

上方2014年获得IDG（美国国际数据集团）1000万A轮融资公司注册成立改正为2014年获得IDG（美国国际数据集团）1000万美元A轮融资公司注册成立。

2016-03-17 15:03:33
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荀打姿

尽管很有见得，我也希望如此，但是公告上不是说了收购讯飞皆成吗？请教老司机！

2016-03-17 15:47:59
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应扶帙

对皆成已收购完成，年报中已

2016-03-17 16:01:21
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项财株

为什么大股东在这个时候还偷偷减持，看来不一定是什么利好

2016-03-17 16:06:43
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施始朵

有道理。但大股东减持或许因为不知道，保密工作好；或许是前期故意打压，配合吸筹，毕竟减持的很少。总之利空逻辑并不严密。

2016-03-17 16:17:34
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车引倩

对大股东减持不要想得太复杂了，有这么傻的吗？如果明知道是违规的，明知道有停牌的还会减持吗？加上减持的数量又不是很多。

2016-03-17 16:43:46
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蓬旦押

这个公司没听过

2016-03-17 17:57:40
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益判顶

这个分析超过了一般投资散户能够想象的范畴。我绝对不会想到这个公司会是标的。一个市值三五百亿的大型企业，收购一个估值12亿的小公司。用得着停牌吗？

2016-03-17 18:31:08
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钭二秒

人工智能已经站在国家层面的风口，科大讯飞主导国家ai计划，刘庆峰等人工智能专家在人代会上提案的能量可能低估了。如果这次收购资产在10亿级别，短期内还会有重量级的战略资产注入。

2016-03-17 18:58:37
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胡怠

才2个月就是老人了，滚粗

2016-03-17 19:26:30
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闻坂

旦愿如此不管结果怎么样你此那些职业分析师强百倍

2016-03-17 19:28:26
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封乃全

好文！

2016-03-17 19:38:20
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