中报点评：强劲基建拉动需求，公司盈利大幅提升

宓昌刁

(发表于: 塔牌集团股吧更新时间: )

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研报日期：2017-08-09

　　塔牌集团(002233)　　事件　　上半年公司实现营收19.7 亿元，同比增长29.0%；实现净利润3.1 亿元，同比增长182.1%；每股收益0.35 元。其中，二季度实现营收10.63亿元，同比增长16.8%，实现归属于母公司所有者净利润1.75 亿元，同比增长107.8%。公司预计前三季度业绩增长80-130%。　　点评　　基建投资强劲，区域供需关系持续改善。上半年梅州地区固定资产投资增长21.5%，其中基础设施投资大幅增长55.6%。得益基建投资的强劲增长，地区水泥供需关系改善。公司实现水泥产量710.28万吨、销量691.95 万吨，较上年同期分别增长了9.29%、6.60%。受益价格回暖，盈利能力大幅上升。由于供需关系持续改善，上半年公司水泥平均售价同比增长24.7%，同时得益于售价上涨大于成本上升的影响，综合毛利率为27.8%，较上年同期上升了6.82 个百分点。净利润率15.8%，同比提高8.6 个百分点。主业扩张顺利，多元化战略迈入收获期。公司非公开发行募投的2×10000t/d 新型干法熟料水泥生产线（文福万吨线项目），一期工程预计三季度末或四季度初可建成投产，将进一步提高公司在粤东水泥市场的市场份额和话语权。公司作为主发起人之一（持股比例为20%）的梅州客商银行上半年开业，为进一步推进新兴产业的发展奠定了基础。　　投资策略　　预计公司2017-2019 年EPS 分别为0.75，0.88 和0.97 元，以目前价格计，对应PE 为18，15 和14 倍，我们维持公司“推荐”评级。　　风险提示　　1、基建投资不达预期2、原材料价格大幅上涨[华融证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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景桂企

沙发

2017-08-09 17:33:31
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伏派

水泥价格大涨，明天涨停。

2017-08-09 17:35:56
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景桂企

又要跌了

2017-08-09 17:36:21
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欧玄

SB

2017-08-09 17:48:55
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班主圳

SB

2017-08-09 17:49:19
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柳片酉

套路，连续出新闻，研报，是涨是跌！！！

2017-08-09 17:50:57
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景汾

明天悬了……

2017-08-09 18:01:16
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曾袍抱

鬼谷布局:冀东装备000856 煌上煌002695大家可逢低吸进，赚钱稳稳的

2017-08-09 18:07:09
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季艮

明天触涨停，封不封不知道

2017-08-09 18:22:14
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严杳少

淡定，今天只是试盘资金，还会跌个几天，然后才是主升浪。正确的做法是，只要股价低于14元（具体自己定）就大胆进。

2017-08-09 18:22:31
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溥仁

今天只是试盘资金几百万而已，今后还有几天的调整，正确的做法是只要低于某个值（如14）就进一点，再低再进。几天后才是主升浪。不要问我为什么，这种走势统计过上百个例子。

2017-08-09 18:25:47
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周圭

套路，牛明天怎样还得看明天

2017-08-09 19:36:52
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却械奈

哪里涨价了？

2017-08-09 20:51:30
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柳朱

这研报出早了，明天行情还真不好说，高开平收的概率较大。

2017-08-09 23:21:20
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茹巳火

300592两市唯一的城市创意设计上市公司！快抄底

2017-08-10 14:42:20
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