研报日期：2016-01-12

　　滨江集团(002244)　　公司获大股东增持。 公司于 1 月 12 日公告控股股东滨江控股于 2016 年 1 月 11日通过二级市场购入公司股票， 增持公司 554.84 万股股份，占公司股份总额的0.21%，增持均价 6.81 元/股，增持金额 3779.17 万元。本次增持方式均为从二级市场购入。 此次增持计划彰显大股东对公司发展的支持。　　公司非公开发行获批。 公司公告其非公开发行方案获批，公司本次拟发行 2.05亿股，计划融资 28 亿元，在扣除发行费用后主要用于公司现有的四个项目以及偿还银行贷款。此次定增获批有望进一步强化公司的资金实力，有助于公司后续业务加速拓展。　　公司加大一线市场布局。 公司公告与深圳联新投资管理有限公司联合以 34.65 亿元竞得宝山区大场镇祁连社区 121601 单元 B3-03 地块。出让面积 6.02 万平；土地用途为居住用地；容积率 2.0。 这是公司首次进入上海市场，同时也是公司首次进入一线城市。　　公司引入天堂硅谷助力产业转型。 公司控股股东杭州滨江投资控股有限公司与宁波天堂硅谷时通股权投资合伙企业（有限合伙）签署了《关于杭州滨江房产集团股份有限公司之股份转让协议》。根据协议，滨江控股通过协议方式转让其持有的公司股份 1.08 亿股于天堂硅谷公司，从而正式引入天堂硅谷为公司管理升级、产业转型的战略合作方，有助于公司后续产业升级转型。　　同时公司继续加码海外资产布局和互联网转型。 目前滨江集团已在美国纽约和西雅图分别参与两处物业合作，我们认为公司海外战略是布局后期继续挖掘现有高端客户潜在价值的重要方向。目前小规模投入主要属于学习和试水阶段。一旦经验成熟，公司有望继续加大海外投资步伐。 其次公司也在互联网领域继续进步，公司以自有资金增资扩股方式投资杭州沃安供应链管理有限公司； 同时公司拟使用自有资金与杭州三仁投资管理有限公司合作投资设立杭州三仁焱兴投资合伙企业（有限合伙） 等多个企业。　　投资建议。 预计 2015、 2016 年公司每股收益分别是 0.45 和 0.63 元， 截至 1 月11 日，公司收盘于 6.90 元，对应 2015 年 PE 为 15.33 倍， 2016 年 PE 为 10.95倍，考虑公司地产项目盈利空间较大，同时公司积极布局新兴产业，给予公司 2015年 30 倍 PE，对应目标价为 13.5 元，维持“买入”评级。　　不确定性因素。 公司转型不达预期。 今日最新研究报告

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