LED增长确定，锂电业务蓄势待发

乌卷贝

(发表于: 澳洋顺昌股吧更新时间: )

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研报日期：2017-08-09

　　澳洋顺昌(002245)　　 LED产能和盈利能力持续提升，成为公司第一大利润来源。上半年淮安光电（LED业务）实现营收3.46亿元，实现净利润7600万元，贡献上市公司净利润5800万元，营收和盈利接近2016年全年(2016全年营收3.73亿元，贡献上市公司净利润6360万元)。上半年LED业务对上市公司净利润的贡献占比达到39.1%，已经高于传统金属物流业务。　　继续扩产并向上游延伸，做大做强LED业务。目前LED产能从去年底40万片／月增加到60万片／月预计年内达到80-90万片／月根据规划2019年前淮安光电LED外延及芯片产能将扩建到140万片／月（年产1650万片，2时口径），实现连续翻倍增长。此外拟非公开增发建设的蓝宝石衬底项目，将建设晶棒切、磨、抛以及平片图形化—体生产线，形成年产600万片4时衬底产能。通过持续投资以及与木林森战略合作，基本建成涵盖“上游原材料一中游外延及芯片一下游应用”的产业链。　　锂电业务值得期待，弹性较大的重要增长点。上半年锂电业务营收3.06亿元，净利润7250万元，贡献上市公司净利润3400万（占比23%）o原有30万支／天的产能基本满产，二期工程一期（50万支／天）完成调试正在爬坡。从公司LED发展历程看锂电未来，我们认为值得期待。　　维持“强烈推荐”评级，维持目标价12.6元。预测2017-2019年净利润3.56、4.92和6.27亿，每股收益0.36、0.50和0.64元。维持“强烈推荐”评级，维持目标价12.6元，对应2018年25倍PE。　　风险提示：LED盈利能力波动、技术路线风险、新能源政策、系统风险等[中国中投证券有限责任公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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褚们毕

股价不涨，就是骗人

2017-08-09 09:38:18
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都蚊流

故事讲多了没人听了，滚

2017-08-09 09:41:04
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龚差

无聊

2017-08-09 09:41:23
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成别奴

几巴毛，全A股倒数第一

2017-08-09 09:55:05
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乐兔

这个是真的还是假的

2017-08-09 10:01:33
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匡皋

说得这么好，为啥股价老是不涨呢？！

2017-08-09 10:13:18
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别俸反

说得这么好，为啥股价老是不涨呢？！

2017-08-09 10:13:37
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蒯卯古

太棒了，利润这么高股价受二级市场影响，不用太在意股价，公司的盈利能力是关键。

2017-08-09 10:38:54
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鲁基是

什么玩意儿跌成这幅熊

2017-08-09 12:06:07
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干名机

安奈儿早就不是次数股

2017-08-09 13:15:23
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怀旋皎

研报是坑爹的。

2017-08-09 14:04:09
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敖特屹

不涨还跌我就不说什么了，但你他妈的跌你还发利好我真他妈要叼7你了

2017-08-09 14:12:05
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张刚

垃圾

2017-08-09 14:58:22
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国朵伍

澳洋顺昌这垃圾真是牛皮吹上天，股价跌落地

2017-08-09 15:11:04
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邴柴

顺昌垃圾业绩增长可能造假，看股价表现和业绩增长完全不是一回事。

2017-08-09 16:10:02
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柯户矩

一般出研报就要跌

2017-08-09 16:50:51
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石恭

垃圾中的战斗机，小散们赶紧跑，别在指望在这股票上赚到钱了，就连券商的人说，用时间换空间，这简直是屁话，不管哪只股，一直放着，也应该差不多能回本！时间而已！我昨天已经先行撤退！4万多股，NND，拿了快一年了！

2017-08-09 18:06:46
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时胃届

天天跌，有毛用

2017-08-09 18:12:38
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师奂

昨天减持300手！

2017-08-10 07:02:00
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禹兄婚

9亿1.5亿股，价是6元吗！

2017-08-10 07:03:48
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