联化科技底部构造基本完成，2016年将是公司最困难的一年，慢牛股将诞生。欢迎大家讨论。

濮局由

(发表于: 联化科技股吧更新时间: )

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联化科技底部构造基本完成，2016年将是公司最困难的一年，慢牛股将诞生。欢迎大家讨论。

1、2016年2月18日15.16元买入，一直持有至今未动。2、2016年将是公司最困难的一年，股价将震荡筑底。3、当前市场给予联化科技的估值处于历史低点附近，对应2016 年盈利预测的估值在20-25 。4、公司在中间体定制领域的优势明显，新募投项目的盈利前景较好，未来几年内医药中间体行业增速将快于农药中间体业务。募投项目的陆续投产将提升公司的产能，促进公司收入的持续增长。而定制生产的模式将保证公司稳定的客户订单，以及稳定的毛利率水平，因此公司净利润将随收入增长而增长。5、建议可根据技术面波段操作，降低持股成本，长线持股。

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步纣昌

1、油价下跌使整个精细化工全产业链价格都有下行趋势，公司业务处于精细化工中下游，其定制生产及自产自销模式在油价下跌有助于拉大原料与产品间的价差从而提高盈利能力，公司是油价下跌受益标的。但是全球生物燃料的种植大面积大幅减少，农药用量大幅减少，总之对公司有负面影响。2、油价下跌公司净利率将有所改善，公司医药中间体预计将迎来放量期，医药中间体放量将使公司业绩和估值同时带来积极变化。3、14、15年在建项目投产较多，固定资产折旧大幅增加，由于农药中间体业务不振，相应的销售收入未大幅增加，产能利用率较低，但是公司医药中间体预计将迎来放量期。4、目前台州联化已完成格雷类和抗丙肝系列药物中间体项目的生产线建设，正在进行正式生产前的报批工作。17年一旦市场好转，盈利将迅速回升。

2016-08-07 10:43:37
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蒋丰卓

赞同楼主的对联化观点，作为一个选股人，要以企业的收益，前景，相对应的股价作出买卖决定，而不是以K线图型等预测下午，或明天，后天的涨跌来作出买卖决策。这种预测存在很大不确定性，随机性、运气成份更大。

2016-08-07 12:30:56
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臧杯老

非常赞同楼主观点。这也是我长期持有该股的原因。

2016-08-07 21:13:34
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林坪

今日震荡上扬，价量配合良好，明日15.3元强阻力。

2016-08-08 20:54:20
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东戊吟

今日冲高回落，15.3元阻力较大，量增价跌，有获利盘涌出，但是上升趋势良好，后市维持14.5-15.3震荡的可能性大。

2016-08-09 18:51:08
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林埃财

个人观点：近期融资额持续减少，加上资金持续流入，判断主力基本完成了筹码的锁定。接下来的走势取决于大盘、增发通过时间和公司业绩回暖时间，这些因素影响主力操作手法。但大概率应该是洗、震、拉与上述因素的综合结果。

2016-08-10 08:48:50
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明终芽

楼主分析的有理

2016-08-10 15:37:54
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萧互

今日震荡下跌，获利盘涌出，价跌量缩，但是上升趋势良好，后市维持14.5-15.3震荡的可能性大。

2016-08-10 19:00:10
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谈特

今日震荡下跌，尾市有恐慌盘涌出，价跌量平，但是上升趋势良好，明日准备14.4元左右逢低买入。

2016-08-11 20:49:52
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融咱俸

今日探底缩量反弹，按计划14.5买入2万股，后市维持14.5-15.3震荡的可能性大。

2016-08-12 15:25:41
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茅高砂

2016-08-14 10:29:18
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左欲丁

以上是雪球浙江网友参加12日投资者交流会，整理的资料，在此表示感谢！

2016-08-14 10:30:07
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殷针

15.1卖出2万股。

2016-08-14 10:32:15
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甄决瓜

3、增发方案已经是第四次修订稿，请问最新进展；募投项目是否已经开始建设 ?增发项目正在稳步审核过程中。募投项目前期已经入了自有资金在建设，进度还不错。4、医药并购，去年看的标到现在未做原因是什么？筛选原则是什么？公司采取选择性的并购策略，仅并购产能对我们没有意义。我们更希望靠近客户，这样会容易拓展业务。公司的客户集中在欧美，比如时差会使得沟通变难。靠近客户，合作更加紧密。公司在去年以来引进了很多高质量的人才，进行业务国际化。同时引入国际化的并购方面专家，财务和法国际化的并购方面专家，与国际投行保持紧密联系，很多工作都在准备或完善中。与外部的良好沟通增强了公司并购方面的能力，不仅适用于医药事业部，还有其他事业是公司整体能力的提升。公司致力于获取一些目前没有的技术能力，为公司未来做准备。目前国际上医药并购案例很多，我们需要在并购上有纪律性，满足我们的要求，在市场上寻找这些机会也参与中，但是需要保密，所以在未完全确定前，我们没法做详细披露。

2016-08-14 10:49:32
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赵孩狩

5、农药方面：现在原油价格处于较低水平，大宗商品也表现低迷水平，2017年是反弹还是反转？整个大宗商品价格走低，但不意味着市场不需要这些大宗商品农化行业在触底阶段，但未来是 U型还是 V型并不清楚。即使客户库存清空，联化的市场占有率仍在，即使库缩减，但是 2015 -2016 年总体农药市场量并未减少。6、在农药领域，近两年海外巨头并购较多，创新速度下降，对公司中间体有影响吗？过去一年农药行业发生较多大事件，跨国公司合并后，会进一步缩减和优化供应商清单，联化科技做为在该领域具备较强竞争优势的定制服务企业，会有更大可能成为优选的供应商，因此对公司的长期发展来说，是一个利好消息。

2016-08-15 10:37:34
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詹梨味

7、功能化学品规划时间都比较长，短期不会有较大贡献，是否考虑该方面的并购？在功能化学品，中国企业也在逐步转型，从原料供给变为消费的供应商。联化科技定位于发展自己的知识产权，不是简单并购，是要与公司发展息相关的，对于知识产权收购以及研发。目前已有与各大高校、研究机构合作。8、医药市场很大，国内部分医药公司也在转型，联化相对优势在哪？联化科技医药战略很清晰，将专注于高级中间体及原料药的生产，这与客户对联化科技的希望是相吻合。我们主要针创新医药公司，而非仿制药公司。供应商最重要的特征在于创新能力、可靠性。联化科技作为很多年的化工企业，在该领域很有经验，也有很多复杂中间体可用于医药行业，管理、服务以及环境安全等各方面的综合实力使我们成为各大医药企业一个很可靠的供应商。目前，有相当多客户已经把我们作为他们的优选战略伙伴，会将他们的上市产品交给我们生产，也要求联化参与他们的研发产品，这保证了我未来业务持续稳定展。

2016-08-15 19:49:27
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别呈姚

9、过去这么多年毛利率都是在上升过程，在新业务发展上，是否对毛利率也有要求？因公司80 %左右业务是定制加工，定价模式决定了毛利率相对稳定。未来 5年左右，农化和医药仍以定制为主，毛利率会相对稳。功能化学品，也会选择毛利相对较高的产品，投资委员会在项目选择时会考虑。10、过去半年，农药和新材料业务是否有可量化的变化? 半年报提到农化业务同比变化，在销售收入下降的时候,农化的毛利率并未明显下降。功能化学品过去半年主要确认了发展方向，并与合作启动合作,主要是光气化、氨氧化等方面。

2016-08-15 20:25:09
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荆奈

11. 新任董事George 在公司未来运营中将发挥什么作用？George 将会在以下方面给公司带来提升：一、公司战略方面， George是董事、战略委员会的成员，对公司未来规划将起到很大作用；二、农化方面， George 对整个行业的理解很深，将为公司提出很中肯的建议；三、在业务运营方面，George过去 8年在杜邦运营供应链管理以及研发等做了很多工作，将从未来公司运营方面给联化科技带来提升。12. 具体讲一下功能化学品已在产及为未来储备的产品，短期会有什么成效？功能化学品将从短期、中期、长期三步走，现在第一主要是发挥氨氧化的优势，公司目前已经拥有 1-2万吨的产能，在全球位列前茅。未来 3-5年，公司将在光气化方面将有所表现，目前在活性剂方面已有所突破，技术领先同行业。

2016-08-15 21:18:25
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郭冶昀

参加的机构主要有:证券公司、公募基金、私募基金的研究员共计90人。很明显公司认为业绩已经到底了，明年业绩将增长，也为增发寻找买家，一旦增发成功，股价将不断上升。

2016-08-15 21:19:12
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翁祠玲

今日震荡下跌，获利盘涌出，价跌量缩，但是上升趋势良好,16.3左右有强阻力。明日将出行到北京，25日再返回，到时候再见。

2016-08-15 21:20:26
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