- 上海贝岭股票
- 浙大网新股票
- 华东科技股票
- 隧道股份股票
- 深赛格股票
- 光大银行股票
- 中国银行股票
- 永鼎股份股票
- 苏州高新股票
- 新安股份股票
- 精达股份股票
- 中国医药股票
- 东风科技股票
- 金健米业股票
- 西部资源股票
- 招商银行股票
- 中联重科股票
- 中国宝安股票
- 中集集团股票
- 德赛电池股票
- 复星医药股票
- 宇通客车股票
- 中国建筑股票
- 葛洲坝股票
- 大唐电信股票
- 华丽家族股票
- 罗牛山股票
- 中色股份股票
- 京东方A股票
- 新疆天业股票
- 天坛生物股票
- 抚顺特钢股票
- 锦龙股份股票
- 云天化股票
- 振华科技股票
- 国中水务股票
- 华发股份股票
- 飞乐音响股票
- 青岛双星股票
- 中国核电股票
- 中国中铁股票
- 西部矿业股票
- 时代新材股票
- 科达股份股票
- 士兰微股票
- 浦发银行股票
- 中金黄金股票
- 哈投股份股票
- 航天晨光股票
- 同仁堂股票
- 维维股份股票
- 福耀玻璃股票
- 新五丰股票
- 中航资本股票
- 中金岭南股票
- 丰原药业股票
- 四环生物股票
- 哈药股份股票
- 万向钱潮股票
- 中国高科股票
随着新年熔断机制拉开了熊市的序幕,大股东质押股份岌岌可危。
所谓股权质押,即上市公司股东以自身持有的股权作为担保,向金融机构融资借款的行为。抵押相同数量股票,上市公司的股价越高,融资借款的金额越大。常见的质押率为50%左右,也就是说,如果一家公司的股价为10元,每质押一股,该股东能筹资5元。
在牛市时,此种融资方式自然没什么风险,但是到了熊市,上市公司质押的股票就有被平仓的风险。所谓平仓线,也就是股价一旦低于这个基准线,上市公司需配合融资机构进行两种操作(1)终止股权质押交易,股东必须用现金赎回所质押股票。(2)融资机构可强行卖出股东所质押的股票。
可见跌破平仓线对上市公司大股东来说是及其有风险的事情。截至今日,有22家上市公司股价已跌破股权质押最高平仓线,8家跌破最低平仓线(下图中已用蓝色标注出来)。
为了保证质押出去的股份不被“莫名其妙”的吞噬,大股东只能要么还钱解除质押,要么提供更多的股票作为筹资的担保。
可见,熊市一来,苦的不只小散一人,大股东也着实的被“折腾惨了”。除了要承担股权质押的风险,在证监会的“挟持”下,大股东还要真金白银的增持自家股票,减少股价波动的风险。这不,近日骑行客就被一份大股东增持的公告惊呆了。因为,从7月份开始,这家上市公司大股东增持金额竟高达38亿之多,创6月份A股大跌以来之最。这家上市公司便是有名的血液制品股——$上海莱士(SZ002252)$ 。
先上公告,让大家感受一下大股东的霸气。
实际控制人科瑞天诚及一致行动人科瑞集团和实际控制人黄凯控制的全资子公司这半年来合计增持38亿。其中通过二级市场直接增持7亿,剩下的31亿都是通过定向资管计划增持的。
要知道,在A股大股东增持金额大于1亿元的案例已属罕见。6个月内增持40个亿发生的概率只比在地球上见到外星人低一点点。要知道上海莱士今年前三季度加总净利润只有11.7亿。其六个月累计的增持金额比前三季度加总净利润的3倍还多,大股东真可谓下了血本。
于是,股价在大股东的一番狂轰滥炸下硬生生的走成了这个样子。下图为从2015年1月5日至今的前复权K线图。
什么股灾1.0,2.0,3.0全都不是事儿。而且股价在2015年11月24那天还创了新高!!
面对这样的走势,只想说一句:完美!
不难发现,较其他A股上市公司,上海莱仕可算是妥妥的人生赢家。如此平稳的股价走势都是大股东真金白银换回来的,也算为投资者交了一份满意的答卷。但是,这件事情反过来想,却不禁让人疑问。就算是6月份的股灾以来,上海莱士的PE也始终维持在60以上,在如此高估值的情况下大笔增持自家股票本就是一件不符合逻辑的事情。那么,在股价跌幅甚小的情况下,维持大股东增持的动力又是什么呢?在查询了上海莱士最近的公告后,答案浮出水面,就是文章开头骑行客提到的股权质押。
公告显示:
截止到2016年1月11日,大股东科瑞天诚累计质押股份占其所持有股份的51.5%。大股东莱士中国累计质押股份占其所持有股份的72.7%。二者合计累计质押股份占公司总股本的39%。
其合计质押市值为413亿,按照50%的质押率进行计算,上海莱士大股东累计借款达200亿左右。回顾一下上海莱仕这家公司的历史,不难发现,股权质押一直是大股东筹措资金的重要手段,从2008年公司于深交所上市开始,大股东(科瑞天诚)质押股份的数量始终维持在其持股总数的50%以上。把手中的股票全部质押出去筹借资金也是常有的事。因此,对于这样一家上市公司,维持股价的稳定性就显得至关重要。因为,股价下跌不但意味着相同股数所能筹措到的资金将大大减少。同时,质押股票被平仓的风险也随之提高。
所以大股东的买买买,也实属不得已而为之,毕竟38亿比之于200亿只算一个小数目而已。
从2015年7月15日至今,上海莱仕无论从股权质押笔数,还是质押金额都荣登A股榜首。
那么现在问题来了,上海莱仕为何频繁的质押其借款?其筹借的大笔资金的用处为何?为公司补充流动资金?还是别有他用?
秉着八卦进行到底的精神,骑行客大胆猜测,小心求证。这个故事还是要从这家公司大股东的背景。上海莱仕成立于1988年,由“莱仕系”的创始人黄凯执掌的美国莱仕与上海市血液中心血制品输血器材经营公司合资成立。2007年改制后,科瑞天诚和莱仕中国分别持股50%,成为大股东。一年后,该公司于深交所上市。
时至今日,科瑞天诚和莱仕中国仍然为上海莱仕的大股东,二者分别持股32.08%和30.42%。科瑞天诚是科瑞集团旗下子公司,后者为国内知名的投资公司,实际控制人为郑越文(见下图)。
上面这位仁兄不仅长得一表人才,资本运作更是玩的风生水起。科瑞集团自成立以来,其投资标的中共诞生过6家上市公司,在A股上市的有两家,上海莱仕便是其中之一,另外一家为$平高电气(SH600312)$ 。平高电气自2001年2月16日上市开始,科瑞集团便是仅次于平高集团的第二大股东,持股23.56%。2007年科瑞集团退出平高电气,精准的躲过了2008年熊市。此时股价较公司发行价(前复权)已经翻了近3倍了。再算上IPO时的股票溢价,科瑞集团可谓功成身退。
上海莱仕亦如此。从2007年科瑞集团进驻上海莱仕,直至将其运作上市开始,时至今日,上海莱仕的股价已经翻了近20倍。在这里不得不佩服郑老板精准的眼光,实为价值投资PE的典范。科瑞集团投资领域主要集中于金融业,地产业,制造业和矿产业,无一例外有着投资大,投资周期长,“缺钱”的共性。因此,这也就不难解释,科瑞天诚的质押上海莱仕的股票筹集的资金到底流向了哪里?
做投资,知其然,还要知其所以然。超大笔增持看似利好,实为大股东维稳股权质押的工具。此时小散需要擦亮眼睛,毕竟高比例的股权质押,就好像悬在头上的剑。一旦遇到股市的“黑天鹅”事件,恐怕就会引发连锁反应。一旦股价跌破预警线甚至平仓线,大股东流动资金吃紧,就会面临血本无归的风险。
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
-
林坪单采血浆站是个没落行业,10年前有人穷的要卖血浆,现在只要不懒惰,随便找个工作,不至于卖血浆,现在大多数单采血浆站都是亏损运营,根本没有几个人到血浆站献血浆。献血可以,千万不要献血浆,那是你的造血蛋白被抽走,就是人的精髓被抽走,要死的人挂了血蛋白就精神就是这个道理。被抽的人,轻者长期萎靡不正,严重的可得血癌,医生都知道的内幕,见过医生献血,没有听过医生献血浆的,有的医生甚至连献血都不愿意献。现在献血浆的人除非是傻逼,什么都不懂才献血浆。莱仕除了买股票的收益外,实际收益很低,只有每年0.2元收益,合理估值是8元,熊市中炒股收益如同水中花不能当事。再丰盛的晚宴都有结束的时候,必须有人要替主力的丰盛晚宴买单,散友们趁着还赚钱,赶紧套现吧。股市谚语:逢高不逃,死路一条,见好就收,贪心必被套。账面上的钱不是你的,装进钱包的现金才是你的。看看002288如何补跌便知道答案。莱仕下半年会让持有的散户欲哭无泪。拭目以待。现在主力利用利好装逼死扛是没有用的,场外配资一旦到期跌给散户看看,期待补跌好戏上演。2016-01-22 10:00:07
-
徐桓粉单采血浆站是个没落行业,10年前有人穷的要卖血浆,现在只要不懒惰,随便找个工作,不至于卖血浆,现在大多数单采血浆站都是亏损运营,根本没有几个人到血浆站献血浆。献血可以,千万不要献血浆,那是你的造血蛋白被抽走,就是人的精髓被抽走,要死的人挂了血蛋白就精神就是这个道理。被抽的人,轻者长期萎靡不正,严重的可得血癌,医生都知道的内幕,见过医生献血,没有听过医生献血浆的,有的医生甚至连献血都不愿意献。现在献血浆的人除非是傻逼,什么都不懂才献血浆。莱仕除了买股票的收益外,实际收益很低,只有每年0.2元收益,合理估值是8元,熊市中炒股收益如同水中花不能当事。再丰盛的晚宴都有结束的时候,必须有人要替主力的丰盛晚宴买单,散友们趁着还赚钱,赶紧套现吧。股市谚语:逢高不逃,死路一条,见好就收,贪心必被套。账面上的钱不是你的,装进钱包的现金才是你的。看看002288如何补跌便知道答案。莱仕下半年会让持有的散户欲哭无泪。拭目以待。现在主力利用利好装逼死扛是没有用的,场外配资一旦到期跌给散户看看,期待补跌好戏上演。2016-01-22 10:01:38
-
柳朱一楼的小子你是只知其然而不知其所以然,你分析的全是公开资料里的东西,只要是个人都会想到的,你知道12年~13年期间上海莱士大股东增持1%后的故事吧,傻逼一大个!!!2016-01-24 21:40:43
-
龚玎你说得有你的道理,如果大股东仅为了避免抵押股票被平仓,仅在平仓线以上维持即可。但又为何增持的成本越来越高呢?你去调查一下癌症的趋势以及莱世产品的销售情况后,我想你该帖的内容会有新的观点。仅从2市的数千股票中,该股是唯一明朗的白马股,请参考。2016-01-24 22:30:27
快速回复
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧