根据东方财富Choice数据统计，今日有8只个股被机构评级为买入并且给出目标涨幅50%以上，1只股有接近翻倍的空间。其中德奥通航(002260.SZ)、鼎龙股份(300054.SZ)和春秋航空(601021.SH)目标涨幅最大，预计上涨129.17%、82.48%、70.56%。

机构推荐汇总表：

数据来源：东财财富Choice金融终端-股票-盈利预测

部分机构观点摘要：

德奥通航(002260.SZ)：2015年年报与公告点评：通航业务逐步落地，海外并购完善产业布局

国泰君安 吕娟,范杨,李煜

　结论： 预计公司通航业务逐步落地， 将改善盈利水平。 同时， 公司收购德国 Hirth 100%股权，进一步完善通航产业链布局。 预计 2016-18 年 EPS分别为 0.04（+0.02）、 0.12（+0.10）、 0.27 元， 上调原因是通航业务落地，订单改善；假设公司定增 47.46 亿方案通过， 财务利息收入改善，预计2016-18 年备考 EPS 为 0.09、 0.10、 0.15 元（假定 2016 年利息收入 4000万， 定增后总股本以 53.5 亿股计）， 维持 55 元目标价， 增持。

　　业绩符合预期， 通航业务逐步落地： 公司年报营收 6.54 亿元，同比下降5.3%，归母净利润-0.22 亿元，同比下降 168%， 符合市场预期。公司以小家电和通用航空双主业并行， 目前业绩主要来源于小家电业务；由于通航业务处于培育期， 管理费用同比增长 24%。 预计公司 2016 年通航业务逐步落地， 随着全资孙公司德国 XtremeAir 特技飞行器等产品的销售，将改善公司盈利水平。

　　出资 450 万欧元收购德国 Hirth 100%股权，完善公司通航产业链布局：标的 Hirth 公司研发、生产和销售 150 马力以下的长航时发动机， 广泛应用于无人机和超轻型飞行器领域。 公司收购 Hirth 能弥补目前行业内无人机长航时发动机研发制造的短板， 切入相关产品的换装市场。 公司近年进行海内外一系列优质资产并购， 此次收购 Hirth 公司，进一步拓展并完善公司在共轴双旋翼直升机、无人机和航空发动机的通航产业布局。

　　催化剂： 警用无人机应用提速。

　　风险因素： 协议履行风险、审批风险。

鼎龙股份(300054.SZ)打印快印行业整合者，三大主业助力公司高速发展

安信证券 王席鑫,孙琦祥     

      实施并购重组，打通打印快印产业链上下游： 公司公告重大资产重组方案，以股份和现金进行收购， 本次拟收购的三家公司均为行业内的优秀企业，旗捷科技为国内第二大打印耗材芯片生产企业，国内少有的具备芯片设计自主知识产权的领先企业，收购旨在将公司的打印耗材产业链向上游和集成电路领域延伸，巩固公司在打印快印耗材全产业链上的优势；佛来斯通是国内除了鼎龙以外的唯一能够生产化学碳粉的企业，未来收购完成后，国内市场将仅有鼎龙能够生产化学碳粉，二者在生产、采购、销售方面发挥协同作用，实现 1+1＞2；超俊科技是国内领先的通用硒鼓生产商，主要销售领域为金砖四国及新兴国家市场，与珠海名图和科力莱（再生硒鼓，集中在欧美市场）在产品和销售区域形成互补。

　　创新 O2O 模式重塑图文快印行业： 国内印刷行业规模达万亿，图文快印作为其中的子行业规模也有千亿级别。目前我国图文快印行业特点是小而散，低质低价竞争激烈，对比发达国家规模化、品牌集中的运营模式，我国快印市场结构有待改善，随着整个文化产业的发展，未来具有个性设计、标准化生产能力的品牌快印企业将脱颖而出。 公司前期参股的世纪开元，是一家以“互联网+中心工厂”为主要模式，在官方平台及第三方平台为客户提供包括图文快印在内的产品视觉个性定制服务，定位于影像类产品市场及在线数字快印服务的快印公司。目前在淘宝、天猫和京东上销量都遥遥领先。参股世纪开元是公司从重资产的制造业向轻资产的 O2O 商业模式转变的重要的布局。

　　发展半导体产业，形成打印闭环，实现多方位突破：公司是中国新材料行业中为数不多的具有很强的研发和拓展能力的企业，从打印行业向其他行业转移是公司的战略之一。公司在挑选项目上要求苛刻，一直以来都在积极关注具有高技术壁垒，市场空间大，而国内尚无企业能够突破的项目。即将产业化的 CMP 就是公司向半导体行业延伸的切入点，中国 CMP 抛光垫市场几乎被陶氏垄断，在集成电路国产化大趋势下，公司 CMP 抛光垫进口替代的空间大。目前 CMP 抛光垫正处于产业化阶段，已组建由极强业内背景的研发、产业化和市场团队，工艺路线得到确认并完善，预计 16 年年中产线将建成并释放产能。 CMP项目一期 10 万片，投入 1 亿元，预计可实现 4 亿收入和 1 亿的净利润，后续再投资 2000 万，即可扩产至 50 万片，投入产出比高。同时，公司在进行的半导体行业项目研发包括各向异性导电胶带和晶圆保护胶带等。

　　打印复印全产业链布局完善，维持买入-A 评级： 我们认为，并购重组完成后，公司在打印快印产业链上优势明显，未来将充分发挥协同作用，形成良性循环。考虑到本次重组方案还在审批过程中，我们暂不在盈利预测体现，我们预计公司 16-18 年 EPS 分别为 0.48、0.71 和 1.04元，维持买入-A 评级，目标价 45 元，对应目标市值 200 亿。

　　风险提示： 重组不达预期、彩粉销量不达预期、 CMP 抛光材料市场开拓缓慢的风险

春秋航空(601021.SH)供需关系匹配高、亚太市场拓展好

海通证券 虞楠

　　公司公布2016 年2 月运营数据。考虑到去年春节时间较晚，为2 月中下旬，为了剔除基数效应对结论的影响，我们用1-2 月的累计数据进行比较。1-2 月累计来看，需求（RPK）同比上升17.40%。其中，国内航线同比下降5.33%，国际航线同比上升118.82%。客运运力投放（ASK）同比增长18.39%，其中国内航线同比下降5.31%，国际航线同比增长121.39%。平均客座率为92.98%，较去年同期下降了0.78 个百分点。

　　国内线：公司1-2 月累计RPK 同比下降5.33%，ASK 同比下降5.31%，客座率同比微幅下降0.02%，达94.53%。公司内线延续稳定布局，主要体现在客座率水平变动小，维持94%以上的高位。由于国内经济相对低迷，今年春运国内线供需增速略弱于去年。加之东亚航线持续火爆，预计公司今年运力重点仍是国际，国内线预计主要以运力结构调整为主。但同时公司将会继续夯实长三角部署，为下半年迪士尼做准备。

　　国际线：公司1-2 月累计RPK 同比增长118.82%，ASK 同比增长121.39%，客座率同比下降1.06%，至90.42%。国际线持续高速增长。从今年春运效果看，泰国和日本和韩国位居中国居民出境目的地前三甲。公司去年开始布局日本韩国，成为未来利润弹性所在。且日本春秋航空公司2 月份已经开通东京飞往重庆和武汉的航班，并计划于3 月28 日开通福州至日本大阪的国际航班，满足本地始发旅客巨大的旅游需求。这也标志着春秋日本正式开通国际航线。与此同时，公司2015 年底大力布局中泰旅游市场又是高明之举，预计后几个月泰国市场将接力日韩，成为盈利新增长点。

　　把握契机需求外延发展，旅游闭环初具规模。公司今年飞行员瓶颈也有望打开。目前公司财务状况优异，股价坚挺，定增方案获得证监会核准，这些都为其后续外延扩张奠定根基。公司积极推进互联网转型，进行机队WIFI 改造，抓住营销新接口，设立海淘部门，利用春秋旅游资源优势涉足日韩采购，大力发展在电商平台，打造航旅闭环生态圈。

　　投资建议。我们持续看好公司中长期内生外延并举的成长性，并且今年无论是航空主业受益于迪士尼、泰国等市场的继续升温，还是多元化旅游产业链的发展（海淘、酒店、旅游产品），都将为公司未来业绩提供持续向上的预期差。预计公司2015-16 年EPS 分别为1.71 元和2.41 元，维持“买入”评级，同时考虑到公司在低成本领域以及朝旅游外延领域的成长性，给予2016 年30 倍PE，对应目标价72.3 元。

　　风险提示。需求增速不达预期，经济持续下行的风险，人民币汇率的大幅波动。

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