公司公告点评：合作奇瑞新能源，产业化逐步落地

都茅

(发表于: 亚太股份股吧更新时间: )

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公司公告点评：合作奇瑞新能源，产业化逐步落地

研报日期：2016-05-30

　　亚太股份(002284)　　合作奇瑞新能源，共同研发新能源智能汽车。公司 27 日晚间公告，已与奇瑞新能源签署《新能源智能汽车技术合作协议》。根据合作协议，双方将共同研发新能源智能汽车，其中奇瑞将负责整车网络、机械改制、装车测试支持等；公司将负责 ESC/IBS/ADAS/AEB/ACC/轮毂电机样机匹配，同时公司已受邀在芜湖建厂，以加强合作。　　约定开发两款乘用车型，有望成为未来奇瑞新能源批量产业化的先驱。根据协议约定，双方将首先合作开发两款车型：（1）A000 级轿车（小蚂蚁），公司将建造搭载 IBS/ADAS/AEB/ACC 的样车、以便测试验证；（2）A0 级电动SUV，双方将共同开发，预计将搭载轮毂电机/ADAS/IBS/ESC 等。上述技术成熟、成本优化、形成优势后，未来将在奇瑞新能源汽车上批量产业化。　　受益“智能化电动化”大趋势，预期明朗，未来规模放量将持续推高景气。公司是制动领域龙头，国内份额第一，规模稳健增长，挑战博世等巨头；新兴业务落地快速，已形成无人驾驶产业链最完善最核心资产，产业合作以北汽、奇瑞、东风小康等逐步落实、进展明确，预计未来 2-3 年将是大规模放量期。　　盈利预测与投资建议。年度核心推荐，无人驾驶龙头，看好公司先发优势和卡位战略。预计 2016-2018 年 EPS 为 0.25、0.32、0.72 元，对应 2016 年 5月 27 日收盘价 PE 分别为 78、 61、 27 倍。参考 A 股“无人驾驶”可比公司，2016 年综合可比平均动态 PE 为 107 倍；相比目前公司估值处于行业中等水平。考虑公司是 A 股无人驾驶布局最全、产业落地最快的绝对龙头、具 Tier 1平台稀缺性，且定增产能将自 2018 年起释放、我们预计将贡献净利润 3.5 亿元、持续增厚业绩，因此，参照可比公司 2016 年平均 PE，维持公司 2016年 108 倍动态 PE 估值，目标价 27 元，维持“买入”评级。　　风险提示。系统性风险。技术开发、产业化进度低于预期风险。今日最新研究报告

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盛曼纽

吹牛皮谁不会？每天都拉稀。不要说27了，有21就了不得了。无人驾驶技术是偷来的。连股票都这么没有底气。

2016-05-30 11:23:36
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僪务

利好没用

2016-05-30 11:26:17
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申施吟

会涨的

2016-05-30 11:41:40
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向姗

快点走。下午再接

2016-05-30 12:34:09
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庞互浪

利好不断，就是不涨！

2016-05-30 13:25:43
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冉。史

用没有也不涨

2016-05-30 14:02:07
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邓什娘

目标价十七块三毛。到时候我全仓。要跌就赶快跌下来你在哪干什么呢？

2016-05-30 14:51:24
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莘片

研报一出，全挂

2016-05-30 14:52:11
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桓架

庄家出货啊，利好出来。

2016-05-30 16:59:31
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古务努

东软集团（600718）业绩不错，业务全面：医疗设备国产化，互联网医疗，健康管理，智能汽车驾驶，云计算，大数据，新能源汽车充电技术，能源互联网，网络安全，软件及服务，参股保险，子公司上市，阿里概念……… 去年底东软集团发布非公开发行预案，以 18.22 元/股的价格发行不超过 15,916.58 万股，募资 29 亿元，限售期为 36 个月。其中，东软控股出资20亿认购，彰显对未来的发展决心和信心16年一季报显示，两只社保基金合计持有东软3.26%的股份。同时，联想弘毅,美国高盛,加拿大养老金等机构联合投38亿给东软医疗和东软熙康，并将使16年中报和年报净利润爆增19亿

2016-05-30 17:08:36
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鞠守老

这股好啊，大家持有。

2016-05-30 19:18:05
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姚讼

明天跌3个点老孑全仓进。

2016-05-30 23:40:39
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