- 上海贝岭股票
- 浙大网新股票
- 华东科技股票
- 隧道股份股票
- 深赛格股票
- 光大银行股票
- 中国银行股票
- 永鼎股份股票
- 苏州高新股票
- 新安股份股票
- 精达股份股票
- 中国医药股票
- 东风科技股票
- 金健米业股票
- 西部资源股票
- 招商银行股票
- 中联重科股票
- 中国宝安股票
- 中集集团股票
- 德赛电池股票
- 复星医药股票
- 宇通客车股票
- 中国建筑股票
- 葛洲坝股票
- 大唐电信股票
- 华丽家族股票
- 罗牛山股票
- 中色股份股票
- 京东方A股票
- 新疆天业股票
- 天坛生物股票
- 抚顺特钢股票
- 锦龙股份股票
- 云天化股票
- 振华科技股票
- 国中水务股票
- 华发股份股票
- 飞乐音响股票
- 青岛双星股票
- 中国核电股票
- 中国中铁股票
- 西部矿业股票
- 时代新材股票
- 科达股份股票
- 士兰微股票
- 浦发银行股票
- 中金黄金股票
- 哈投股份股票
- 航天晨光股票
- 同仁堂股票
- 维维股份股票
- 福耀玻璃股票
- 新五丰股票
- 中航资本股票
- 中金岭南股票
- 丰原药业股票
- 四环生物股票
- 哈药股份股票
- 万向钱潮股票
- 中国高科股票
研报日期:2016-01-26
亚太股份(002284) 推荐逻辑: 制动系统龙头地位稳固, 公司传统业务稳步提升; 客户结构不断优化,产品打入军方供应链;汽车电子产品新订单成常态,未来有望持续放量;公司软硬兼修,积极转型, 未来以轮毂电机为载体,搭载智能驾驶系统的新能源智能车底盘有望改变整个新能源车底盘市场格局,为公司带来巨大的盈利增长动力与空间。 传统业务持续增长,行业龙头地位稳固。 1)公司近三年年均复合增长率 18.5%,传统制动产品市场占有率超过 30%,全国排名第一; 2)盘式制动器是制动器市场未来发展方向,公司年产 400万套盘式制动器项目逐步投产,产能充足; 3)年产 12万吨汽车关键零部件铸造项目将于近两年逐步投产,将显着提高公司产品质量及毛利率。 汽车电子产品有望放量。 1)公司继 ABS 之后, EPB 也已获得上汽、一汽等大型车厂配套资格, 明年有望放量; 2) ESC、 EABS 分别中标东风及东风日产,表明公司高端电子产品已获整车企业认可, 中长期放量有望; 3)公司目前 IBS研发进度和外资巨头同步,未来有望实现同步竞争,占据高端市场份额。 软硬兼修、 巨大化学反应值得期待。 1)公司通过参股前向启创、 钛马信息及智波科技,集成了智能驾驶最重要的环境感知、智能算法、车网互联及主动安全控制四大功能模块,目前公司是 A 股市场智能驾驶技术布局最全面最清晰标的;2) 通过参股 ELAPHE 并与之在中国建立排他性合资公司,将实现轮毂电机这一电动汽车终极动力部件的本土产业化, 轮毂电机技术将颠覆目前电动汽车底盘系统,为公司打开巨大盈利空间; 3)轮毂电机是智能驾驶系统的最佳硬件载体, 公司智能驾驶系统可以借轮毂电机实现软着陆, 未来以轮毂电机为核心的搭载了智能驾驶系统的高度集成化底盘将为亚太实现转型并抢占千亿级市场。 盈利预测与投资建议。 一方面公司主业维持稳步增长, 另一方面公司全面布局智能驾驶 轮毂电机的智能新能源底盘技术,是国内最优质的“智能驾驶 轮毂电机” 标的。 公司 15-17 年 EPS 分别为 0.20 元、 0.25 元、 0.32 元,对应 PE为 80倍、 64倍、 50倍。 给予中长期“增持”评级,短期注意市场系统性波动风险。 今日最新研究报告
提示:本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
快速回复
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧