期待新疆地区积极变化

吉佰

(发表于: 西部建设股吧更新时间: )

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研报日期：2017-04-04

　　西部建设(002302)　　公司 2016 年度 EPS0.31 元，同降 8.8%　　报告期，公司实现营业收入 115 亿元，同比增长 12%；实现归母净利润 3.16 亿元， EPS0.31 元，同降 8.8%。单四季度公司实现营业收入 35 亿元，同比增长 22%，环比增长 13%；单四季度公司实现归母净利润 1.35亿元， EPS0.13 元，同比增长 14%，环比增长 30%。公司一季度预亏 1.4亿-1.23 亿，去年同期亏损 0.36 亿元。一季度亏损加大除季节性因素外，受材料成本及运输成本上升影响较大。　　分产品：报告期公司商砼销量为 3806 万方，同增 17%；产品均价 298元/方，同降 5%；均成本 266 元/方，同降 3%；毛利率 11%，同降 2 个百分点。自 16 年下半年，水泥价格及运输费用大幅增长，而混凝土调价周期相对滞后导致利润率下滑。预计公司近期将逐步提高混凝土售价，盈利能力将得到修复。　　期待新疆地区需求变化，维持增持评级　　区域层进战略持续推进，订单维持较高增长： 16 年公司商砼销量维持较高增速；新签订单 184.4 亿元，签约方量为 6337 万方，为 2016 年实际销量的 1.7 倍。销量及订单增长离不开区域层进战略的持续推进，贵州地区 16年实现营业收入 11.2 亿元，同增 64%；重庆、云南、河南、广西、江西等公司战略或种子区域均实现 50%以上的收入增速。此外，公司新进入青海、河北地区，站点覆盖区域逐步扩大。　　关注新疆地区需求变化：公司为新疆地区最大的商砼供应商，站点布局完善。前期受区域整体固投增速下滑影响，商砼需求萎缩， 2016 年新疆地区仅实现营业收入 14.05 亿元，同降约 11%，较历史最高值下降 36%；新疆地区毛利率为 11%，为历史最低水平。近日，自治区政府提出 2017 年地区固定资产增速为 50%以上。目前公司新疆地区收入/盈利能力均处在底部区间，区域需求边际改善将给公司利润带来弹性.　　新疆地区需求边际改善带来业绩弹性。产品渐进提价，盈利能力逐步修复。区域层进战略持续推进，规模效应带来盈利能力提升。预计 17-19 年净利润为 3.8 亿元、 4.7 亿元及 5.7 亿元，三年复合增速约为 21%。增持评级。　　风险提示：公司区域层进战略执行不及预期；下游施工进度不及预期。[光大证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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王埋旬

买

2017-04-04 11:00:18
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瞿女拿

刚大跌出这公告，嘿嘿这就要小心了，利好及利空！

2017-04-04 11:03:46
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越娜勃

怕什么，主力底部筹码还在，等松动了再走也不太迟

2017-04-04 11:04:25
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向其社

利好利空已经不是那么重要了。“势”才重要

2017-04-04 11:26:34
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东血不

完了

2017-04-04 12:12:19
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项彩眠

研报一出必跌，铁律

2017-04-04 12:32:12
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童井枚

进入河北地区是本文的关键字，雄安概念！

2017-04-04 13:03:25
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井庇主

石墨烯基超级电容，航母弹射器，超级电池，600773西藏城投周三开始连续5个板

2017-04-04 13:13:54
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晏唐射

公司新进如青海河北地区，一带一路龙头，逢低进入

2017-04-04 13:15:07
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印眷町

做交易一定要知道自己什么合适自己，什么时候该重仓，什么时候不该重仓，只有这点做好，才能赚钱。该重仓的时候没重仓，赚不到钱，不该重仓的时候重仓了，亏大钱，那么就永远不可能进步，很多人不在于你的选股能力和方法的好坏，关键是对大方的判断，能不能叫自己夸大钱，这点最重要。有些人炒股十几年，这点都做不好

2017-04-04 13:55:35
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充汪

忽悠接着忽悠

2017-04-04 14:28:08
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林动

600545新疆城建！珍惜手中每一手筹码！看周线月线上托强大支撑！4月份月线刚好有11月份上涨70％的强大支撑力量！下周三周线5周线10周线也是强大支撑上行！没有股的很多人唱空，他们的目的是怕城建象上周四早盘开盘不到十分钟时间在一分钟内拉升涨停！

2017-04-04 15:58:07
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米炊

叨叨个屁

2017-04-04 17:43:05
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乐笙子

发展势大好，但股价的支撑关键还是资金。现在就看主力发表意愿了！哈哈哈，不涨就跑，涨则留！

2017-04-04 17:53:35
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刁厝

河北

2017-04-04 19:52:54
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都副主

16年8月23研报已经在河北迁安建工地已向天津发货明天涨停

2017-04-04 19:58:37
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骆妃

美国保健品龙头股金达威002626,增发价格为16.60元/股；社保基金一零二组合持股700万股，成本大概17元；净利润比上年增长164.80%

2017-04-04 20:12:15
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翁抗畔

出涅马啥子研报，安安静静涨有多好。明

2017-04-04 21:15:04
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阮炊里

亿联网络从中签结果公布开始，吧里吠空的狗就一天比一天多，为什么？说明亿联网络确实非常好，没有中签场外大资金急红眼了，干瞪眼，300628成长空间非常大，业绩又好，未来的又一个中国华为，亿联网络全部是网上发行，筹码都在签友们自己手中，真正自己是主人，只要签友们团结一致坚守并买入，把涨多少的决定权控制在自已手里，后面一个涨停顶前面的几个涨停，日均进帐20000元，问自己干什么能挣这么多？珍惜，团结，共赢

2017-04-04 22:07:21
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干名机

股票一涨吃牛皮的骤然增多，都是大神！

2017-04-04 22:21:00
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