[确信买入评级]洋河股份(002304)中报点评：

凤峡酌

(发表于: 洋河股份股吧更新时间: )

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[确信买入评级]洋河股份(002304)中报点评：

[确信买入评级]洋河股份(002304)中报点评：江苏以外市场营收增速29% 结构调整进度超预期时间：2016年08月27日 09:01:10 中财网营收结构继续趋好，增长潜力真正打开　　洋河股份公布1H16 业绩：营业收入101.9 亿元，同比增长6.5%；归属母公司净利润34.2 亿元，同比增长7.5%，对应每股盈利2.27元。营收和净利增速均略低于我们的预期，主要是因为江苏营收下滑5.3%，而江苏以外地区营收增速高达28.6%，超出我们原有25%的增速预期。　　发展趋势　　1H16 江苏以外地区营收43.9 亿元，增28%，超过绝大部分区域上市酒企在本地市场的增速，省外新江苏市场进展顺利，江苏以外市场营收占比达到44%，预计2017 年达到51%，公司营收区域分布结构改善将带来持续的中高速增长。　　公司二季度在江苏市场通过控货来提升渠道利润并降低渠道投入，预收款二季度末环比提升7.2 亿元达到11.3 亿元，预期下半年的营收增速将提升到10%以上，省内营收增速预期-2%。　　梦之蓝和天之蓝2016 年营收预计高达58 亿元，占比33%，增速23%，公司产品结构调整逐步向200 元以上价位迈进，公司正在成为200~500 元高端市场绝对龙头，增长可持续性较强。　　公司提前进行的市场布局、高端品牌培育和基酒储备明后年有望带来超预期的成长速度。公司的存货达到106 亿元，其中半成品基酒达到93 亿元，为行业第二，公司总投资达到31.3 亿元的来安基地将继续提升公司的酿酒能力，在新一轮的行业竞争整合中，洋河股份的综合管理能力、品质基酒优势、资本优势将带来持续的市场份额提升，　　盈利预测　　我们将2016、2017 年每股盈利预测分别从人民币4.05 元与4.64 元下调2.5%与4.53%至人民币3.94 元与4.43 元。　　估值与建议　　目前，公司股价对应2017 年16x P/E。我们维持确信买入的评级，但将目标价下调4.55%至人民币96.4元，较目前股价有36.68%上行空间。

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艾准他

买定洋河股份了！！！！！！！！！！！！！

2016-08-27 14:33:16
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国以

洋河股份中短皆宜！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！

2016-08-27 14:35:58
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何仕炭

省外的增速还是让人惊叹的！原来江苏占了市场的半壁江山，如今，新江苏的高速迈入，也给了市场一枚强心剂！

2016-08-27 16:44:23
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堵洪仇

支持楼主！

2016-08-28 13:37:43
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浦汕守

省内市场营销的改变，就是为了提升省外市场营销，这步棋走好了，害怕洋河股票不升吗？迟早的事。我坐等！

2016-08-28 17:47:59
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邰妲斗

2016-08-29 09:31:02
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倪背

确信卖出评级

2016-08-29 10:07:57
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满邦乎

继续吹，看你能吹到多少，我一直在等着，哈哈哈哈

2016-08-29 10:08:05
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屠扶盲

哪天没看到这几个鸟人再吹我就建仓，都等了一个月，果然下来几块钱了，功夫不负有心人呀

2016-08-29 10:09:20
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寿血我

看这个势头我的洋河股，跌了也不抛，坐等上扬。

2016-08-29 20:31:28
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终束怕

近期请我吃饭的人都是喝天之蓝酒，我安排他们给我弄几箱天之蓝、海之蓝酒放家里慢慢喝。。。。。。。。我准备中长线投资洋河股份发财。。。。。。。。

2016-08-29 22:20:27
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查幻欲

2016-08-31 21:59:00
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傅垂届

大家都应该这样最好！！

2016-09-01 12:32:08
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和充果

hao

2016-09-01 13:21:12
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包恒妮

明天极有可能大涨吗？？

2016-09-01 13:48:33
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伏鸟台

那有这多人唱多啊，不还老几个人吗，可能工作忙不在家，现在回来了多发了几个帖子，近几天特别明显有人故意打压、关键时候就是不让涨。。。。。。。。

2016-09-01 20:09:34
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胡卯所

2016-09-01 22:20:59
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焦俊乳

我们河南人豪爽销量第一啊。。。。。。。。

2016-09-01 22:22:43
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左彦

2016-09-02 06:59:01
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