公告日期：2016-03-01

1对《关于请做好相关项目发审委会议准备工作的函》 的回复问题 1： 申请材料显示，上市公司现有的主营业务为凹印油墨等油墨产品的技术开发、生产与销售。本次发行收购标的公司北京九域互联科技有限公司为管理的媒体渠道提供程序化广告推送服务；标的公司北京普菲特广告有限公司为来自金融、汽车等行业的客户提供创意策划等一系列定制化营销服务。上市公司与标的公司分属不同行业，请申请人说明是否具备开展相关业务所必要的能力或资源储备，并充分披露重组后上市公司业务整合风险。请保荐机构发表核查意见。 回复： 一、乐通股份本次战略转型的背景（一）本次战略转型的原因及愿景目标自成立以来，乐通股份作为国内高端油墨生产制造的龙头企业，积累了一大批饮料食品、电子电器、家居等领域的客户。 2009 年首发上市后，乐通股份作为国内高端制造业代表，运用资本的力量极大促进了主业的发展，为投资者创造了良好的收益。但近年来，国内外经济发展疲弱对传统产业的冲击较大，乐通股份业绩受到产业链下游客户增速放缓的影响。公司管理层一直在思考适合自身的转型之路，希望凭借多年来积累的行业资源和集团管理能力，通过外延并购方式，迅速切入高速成长的新兴行业，丰富产品结构，重新审视与下游客户的商业合作关系，由单一的产品制造商转变为企业级服务提供商。经过一系列的研究，公司决定以数字营销为业务转型切入点，主要原因为：1、公司下游客户为企业级客户，转型的方向需要针对其需求转变而调整，解决客户在现行经济环境下转型的痛点。公司产业链下游以快消品、家居等传统企业为主，属于渠道为王的业态，近年来随着数字化媒体的普及、年轻消费人群获取信息方式的转变，传统企业面临较大的传播渠道升级压力，需要从以生产为中心转变为以客户为中心，通过数字化的渠道传播品牌价值、记录消费者快速迭2代的需求、根据需求迅速调整产品的设计和品质，进行精细化运营和反向生产。因此，公司希望围绕终端用户对下游客户提出的产业需求进行业务布局，丰富产品线组合，像 IBM、摩托罗拉等优秀的企业级服务提供商一样，持续不断地为客户创造价值。2、通过上述的思考，公司决定以数字营销作为本次战略转型的切入点。一方面，公司下游客户多为快消品、家居等传统企业，或称为大型品牌广告主，该类客户每年的广告投放预算巨大，过去的投放渠道以传统的电视、纸媒为主，（移动）互联网时代下消费主力的触媒形式发生变化，线上渠道的价值逐步凸显，投放的预算开始向线上迁移，例如， 2014 年宝洁宣称其广告预算中 70%以上用于数字营销的程序化购买。因此，公司认为可以充分运用现有客户资源，通过外延式并购植入数字营销业务，短期内获得优秀的团队人才，在提供油墨作为客户产品的传播介质之外，还提供了客户产品到达用户视野的“最后一公里”服务。另一方面，数字营销行业正处于高速发展期， 2014 年度国内数字营销市场规模达到1,540 亿元，同比增长 40.0%； 2015 年整体规模超过 2,000 亿元，未来两年市场规模仍保持较高水平。因此，植入数字营销业务也有利于公司短期内提升报表利润，平滑油墨产业行业调整期的阵痛，为股东持续创造回报。综上，公司本次转型的愿景为：通过外延式并购迅速切入数字营销产业，配合下游客户传播渠道升级的需求，提供包括营销介质、创意策划、数字推广等一站式数字营销解决方案，并运用数字渠道对消费者消费轨迹的可追溯性，引导品牌广告主客户进行精细化运营，深度参与客户供应链升级过程，致力于成为数字营销及供应链升级整合解决方案的服务商。（二）本次战略转型的执行层面介绍尽管确定了战略转型愿景，公司仍采用了循序渐进的发展策略，避免转型失败的风险。首先，公司于 2015 年 5 月以现金收购了国内优秀的数字营销服务商轩翔思悦，以渠道在线化迈出了“互联网 ”战略升级的第一步。本次非公开，公司拟收购普菲特和九域互联两家业务及资源互补的数字营销公司，进一步扩充数字营销产业链团队。有上述三支优秀的数字营销团队为基础，通过本次非公开募集的资金建设数字银行、互联网广告交易平台、移动数字营销平台及媒体创意3制作平台等项目，进一步深化在数字营销领域的布局，形成从创意策划、数据挖掘、精准投放、媒介整合、效果监测的全方位服务闭环，凭借“高端生产 创意策划 数字推广” 三驾马车并驾齐驱，打造综合性营销服务平台，成为多元媒介流量管理专家（如下图）。从 2015 年 5 月份收购轩翔思悦以来，公司现有的“油墨生产 数字营销”两项业务运转良好已超过半年的时间，轩翔思悦业绩呈现出良好的增长。通过一段时间整合，乐通股份的客户也逐渐认可了公司数字营销服务的能力，并开始与普菲特开展业务合作。4（三）本次战略转型履行的决策程序2015 年 4 月 28 日， 乐通股份第三届董事会战略委员会召开 2015 年第一次会议， 在充……[点击查看原文][查看历史公告]

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