民促法讨论在即，幼教生态圈业绩待爆发

乔士乘

(发表于: 皇氏集团股吧更新时间: )

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民促法讨论在即，幼教生态圈业绩待爆发

研报日期：2016-08-18

　　皇氏集团(002329)　　《民办教育促进法》修正案草案有望 8 月内三审，幼儿园等市场化运营将率先展开，利好公司幼教业务。据 CIC 统计，中国民办教育产业规模将从 2015年近 8,000 亿元，增至 2016 年 9,200 亿元以上，未来发展空间巨大。此次修正案的总体方向是“松绑”营利性学校，作为民办教育机构的重镇幼儿园等领域的市场化运营将率先展开，还将加速行业内的资产证券化、行业内的并购重组。皇氏集团已布局幼儿教育，此修正案通过将利好公司未来发展。　　旗下赛领皇氏基金参与万达私有化，目前万达私有化方案决议已通过，公司将有望获得较大收益。根据万达商业此前公告， Red Fortune Global Limited为万达私有化要约收购财团成员之一，皇氏集团参股的上海赛领皇氏股权投资基金是 Red Fortune Global Limited 参与者之一。目前万达私有化方案获股东大会通过，万达商业如果从港交所退市并成功登陆 A 股，皇氏集团将有望获得较大收益。　　铺设全方位幼教渠道网络，搭建优质幼教内容平台，内容反哺渠道，渠道促进内容衍生。公司旗下“伴你成长”开设的垂直幼儿专区已经覆盖全国 20多个省运营商、 100 余个地市、近千家县级台，形成跨媒体联播网。利用打通内容和渠道、线上和线下，积极搭建国内最大的幼教新平台。盛世骄阳早期内容资源反哺渠道，完整的渠道促进内容衍生。同时，伴你成长和碧海银帆有效结合，将直接进入线下连锁幼儿园，为皇氏集团加强幼教内容及儿童衍生品的布局、产品及服务的落地提供了强大的渠道资源。　　“内容制作—媒体运营—终端传播—衍生品开发”的幼教产业链已经建立，打造国内最大亲子幼教新平台。公司依托盛世骄阳、伴你成长、新动漫频道等合作方，整合动漫及幼教资源。 2015 年公司成功收购完美在线 60%股权，借助其业务平台，以动漫幼教作为切入点，已形成“伴你成长新动漫宝贝走天下北广高清完美在线”的多维布局，积极打造幼儿产业生态圈，包括儿童教育、儿童娱乐、儿童金融、儿童消费，有望成为公司业绩增长新引擎。　　盈利预测及估值。我们预计公司 2016~2018 年 EPS 分别为 0.50 元、 0.62元和 0.77 元。参考乳业、传媒行业公司 2016 年 PE 一致预期为 20~85 倍和32~80 倍，我们给予公司乳业、传媒板块 2016 年 40 倍和 50 倍估值，看好公司文化产业链的布局能力，公司现股价较 2015 年 6 月高点下跌 37.94%，目前处于反弹阶段，同时结合乳业（61%）和传媒（27%）业务占比，我们给予公司 2016 年 43 倍估值，对应目标价 21.50 元，给予买入评级。　　风险提示：业务融合不达预期；幼教、影视项目不达预期；食品安全风险。今日最新研究报告

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益芽

今天放量好大

2016-08-18 16:11:22
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向其社

皇氏集团发展前景可期

2016-08-18 16:16:50
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印六

今天老庄洗的爽啊。

2016-08-18 16:22:09
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暨轨案

洗洗更健康

2016-08-18 16:30:56
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历代仝

‘；盘子最小价格不高业绩最好的万达概念皇氏集团002329会成为龙头，代替了恒大概念了。板块接替完美，还有参与360的中信国安200亿的市值炒作到了500亿。参与中国首富的万达的皇氏集团股价起码4倍涨幅！

2016-08-18 18:03:38
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越冬双

公司这样出利好，是要今后一阵子连续封板的样子

2016-08-18 18:23:05
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常奸舌

就连国中水务的资金也是通过皇氏集团子公司上海赛领参与万达私有化进程的

2016-08-18 19:15:02
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瞿束

研报一出明天就跌吧

2016-08-18 20:50:56
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全召易

都不卖，必一字板，大股东高高在上怕啥如果以后万达叫皇室地产会让万达有面子哈哈，名字好就值得1000亿，希望万达首选皇室，这样以后就可以叫皇室地产了，多霸气，多有广告气氛，住进去就可以当皇室，当总统套房住，超值，比买皇室地产的房子大笑技术上今天确认突破发表于 2016-08-19 13:03:43 股吧网页版大家好我是皇室的二当家俺27买的我来给你们抬轿博万了俺去年12月31日 27元买了1400多万股我是好人我是雷锋我给你们抬轿博万达概念了大笑胜利不是俺喜欢高买，是俺觉得它值，俺高高在上让你以最小的风险博得最大的收益

2016-08-19 15:44:32
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羿泉贡

皇氏集团(002329)　　所投资的上海赛领皇氏股权投资基金，是万达私有化要约收购财团成员之一Red Fortune Global Limited的参与人。盘小大资金欠抽明显~有廊坊发展风范~~~

2016-08-19 20:46:03
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昌迎

皇氏集团是真正的龙头。定增狗洗的干净，看到净流出就怕了，其实要看本质，老庄和大鳄实力不小啊。龙头在会这么猛，39亿还得了。流通盘的一半。龙头皇氏后市轻装前进爆发力极大。

2016-08-19 21:04:59
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刘枚佛

周一止盈吧

2016-08-19 22:33:29
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童昆

2016-08-21 18:10:24
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支消周

好

2016-09-17 14:32:00
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贝机倜

好

2016-09-17 14:32:18
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