小荷已露尖尖角，2016年第1季度净利润增长超100%

郦因

(发表于: 科华恒盛股吧更新时间: )

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小荷已露尖尖角，2016年第1季度净利润增长超100%

研报日期：2016-02-29

　　科华恒盛(002335)　　【事件】2016年2月28日晚间，科华恒盛发布了2015年业绩快报以及2016年第一季度业绩预告。2015年公司实现：营业收入约16.71亿元，同比增长12.45%，归母净利润净利润1.48亿元，同比增长16.50%，与我们之前的预测基本吻合。201 6年第1季度，公司经营业绩实现了开门红，归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长100%-150%，达到了2038.96万元-2548.7万元。　　随着公司在数据中心运营以及光伏发电领域的业务不断拓展，一方面将使得公司传统业务保持稳定的增长，例如UPS、数据中心解决方案以及新能源产品等，另一方面也会给公司的业务收入和净利润带来新的增长点。建议积极关注。　　数据中心运营业务助力公司净利润弹性增长：按照公司目前公布的机架资源来看全部投产后，考虑少数股东损益，按照单机架5000元／月的ARPU值计算，每可以给公司带来6亿一8亿的收入。对比同行业的净利润情况，预计净利润约1.2一1.6亿。相当于公司2014年经审计的净利润水平（约1.27亿）。　　光伏电站运营为公司提供稳定的现金流：公司将大力发展光伏电站业务作为公司要战略方向。随着定增预案的实施，公甸建设、运营光伏电站的规模将达到160MW，将初步完成公司在光伏电站业务板块的战略布局。一方面将在未来给司带来稳定的现金流，有助于提高公司的盈利水平，实现股东利益最大化；另一面，将会在一定程度上提高公司光伏产品的销量，有助于增强公司的盈利能力。此，投资建设光伏电站既促进了现有主营业务发展，又为公司创造新的利润增长点。　　投资建议：我们预测2016年至2017年每股收益分别为0.67和0.89元，为考公司增发完成后的摊薄值。给予买入一A评级，6个月目标价60。　　风险提示：1、新能源产品以及智慧能源产品销售不及预期：2、数据中心基础源以及光伏电站未能按时投产，导致收入不及预期；3、宏观经济发展不及预期。今日最新研究报告

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桓架

3月还没过怎么就第一季度，他的财年和别人不一样？求科普

2016-02-29 21:21:43
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林耳弋

6个月目标价15

2016-02-29 21:47:16
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苏抱

预计，根据现在生产及订单的情况估算出来的。

2016-02-29 22:23:45
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焦俊乳

研报一出必跌

2016-02-29 23:02:13
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钭酉

2016-02-29 23:36:47
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裘研耿

千万别在乎一时的涨跌，拿稳了。

2016-03-01 12:57:46
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皮均守

最近推荐的太多了，涨不了

2016-03-01 19:58:54
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秦冠下

定向增发价不会低于30元，仅仅增发5000多万股就可以完成募资计划。都收益摊有限，今年业绩高成长，达到1元以上。

2016-03-04 10:48:16
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於水

2016-06-09 08:03:10
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姚抑抒

2016-06-14 09:18:03
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溥拔

2016-06-16 11:40:52
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益料向

2016-06-23 08:07:32
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严索夜

2016-06-24 11:53:24
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丰片

2016-06-27 11:50:14
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焦伽佳

2016-06-30 21:57:51
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郗倜禾

2016-07-25 13:53:57
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郁丞俏

2016-09-06 12:25:36
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