收入利润创新高，IDC与新能源业务发力

祖炳

(发表于: 科华恒盛股吧更新时间: )

我要评论赞(81552)

收入利润创新高，IDC与新能源业务发力

研报日期：2016-02-29

　　科华恒盛(002335)　　公告概要：（1）公司发布业绩快报，2015 年实现营收16.71 亿元，同比增长12.45%，实现净利润14791 万元，同比增长16.50%。（2）公司发布2016Q1业绩预告，预计实现净利润2038.96 万-2548.7 万元，同比增长100%-150%。　　业绩符合预期，转型实现平稳过渡，新业务进入收获期。公司在2015 年，收入和利润规模均创历史新高，整体业绩增长符合预期。单季度看，经过2015Q1-Q2 增速下滑后，在15Q3 拐点明显，16Q1 业绩保持高增长态势。新业务经过前期的市场开发与积累，度过了转型的阵痛期，IDC 及新能源光伏发电业务，开始进入收益放量增长期，成为公司业务增长引擎。同时，UPS进入军工、核电高壁垒市场，轨道交通业务开拓进展顺利，不断推出新技术产品方案及新业务模式，整体盈利能力进一步提升。　　IDC 规模效应显现，打造绿色、安全的高端数据中心。我国IDC 发展迅速，但PUE 偏高，电力占IDC 运营成本50%以上。科华IDC 解决方案突出优势在于可靠性、稳定性和节能性。参股公司中经云，负责国家信息中心生态数据中心、安全存储网络等规划、建设和运营，目前与国盾量子合作打造国内首个量子通信示范数据中心，将在未来量子通信产业化和运营中占得先机。数据中心业务布局北上广一线城市，我们预计16 年Q1 将有3000 机柜运营，16 年底完成1.5 万机柜建设，规划17 年完成3 万机柜建设。在此基础上与云计算厂商合作拓展IDC 增值服务，不排除继续向云计算领域拓展。　　从光伏电站向储能、微网布局，完善能源互联网平台。目前在光伏电站建100MW，增发募投项目160MW 将于16 年底建成，光伏电站正常运营将带来稳定的现金流。公司拥有发电、储能、充电桩、智能电能管理的全套能源互联网技术，在光伏电站基础上打造能源互联网闭环，在张家口等地开展智能微网示范项目的建设，在福建等地进行充电桩的销售和新能源汽车的运营，打造从新能源电站运营，充电桩的销售和新能源汽车运营的闭环系统。　　投资建议：科华恒盛是国内UPS 龙头，2015 年完成平稳的转型布局，IDC 系能源业务逐步进入收获期，将成为推动业绩的增长的强劲动力。我们预计2015-2017 年增发摊薄EPS 分别为0.66/元1.09 元/1.66 元，维持买入-A 投资评级，目标价66.40 元。　　风险提示：光伏电站建设进度低于预期；IDC 业务发展不达预期今日最新研究报告

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。

裘书己

严重高估，

2016-02-29 18:29:43
回复
居凸凌

伤口上撒盐

2016-02-29 22:48:00
回复
山呆

定向增发价不会低于30元，仅仅增发5000多万股就可以完成募资计划。都收益摊有限，今年业绩高成长，达到1元以上。

2016-03-04 10:49:34
回复
傅公

加紧买入。

2016-03-04 11:45:30
回复
寇钓伊

投资建议：科华恒盛是国内UPS 龙头，2015 年完成平稳的转型布局，IDC+系能源业务逐步进入收获期，将成为推动业绩的增长的强劲动力。我们预计2015-2017 年增发摊EPS 分别为0.66/元1.09 元/1.66 元，维持买入-A 投资评级，目标价66.40 元。相当的靠谱。

2016-03-04 15:18:18
回复
阎技斌

支持。

2016-03-04 15:19:23
回复
邴劬

今年每股收益1.1元，增发完成后，公积金超过7元，10转20股。严重低估。

2016-03-04 15:56:10
回复
廖责犀

实际的业绩与安信证券预测的基本一致，去年0.67元，实际0.66元，靠谱，安信预测今年摊业绩1.09元，应该很靠谱的，严重低估的大数据科技公司。

2016-03-04 16:58:06
回复
扈居伍

动态市盈率仅仅20多倍的高成长大数据科技股，能暴跌到哪里去呢？

2016-03-04 18:55:13
回复
陶流岳

支持

2016-03-04 19:36:19
回复
周持贩

买进持有。

2016-03-04 20:46:08
回复
逮略爹

买入

2016-03-05 09:17:14
回复
李全翁

支持

2016-03-05 09:25:56
回复
扈劭桌

支持

2016-03-05 09:26:22
回复
伍票奉

支持

2016-03-05 14:01:21
回复
滑百

很靠谱的研究。

2016-03-05 18:59:19
回复
居祠炭

支持

2016-03-05 21:32:37
回复
乐玖乎

支持

2016-03-05 22:44:00
回复
查幻欲

支持

2016-03-06 09:54:30
回复
巴

大数据云计算事大热门。

2016-03-06 18:04:27
回复
首页上一页 1 2 3 4 下一页末页