事件点评：设立海外公司，布局国际市场

戎君包

(发表于: 神剑股份股吧更新时间: )

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事件点评：设立海外公司，布局国际市场查看PDF原文

研报日期：2017-05-10

　　神剑股份(002361)　　1 、积极开展国际化业务，逐步扩大海外市场比重。目前神剑公司的国内业务和国外业务的营收比重大约为 4.5:1，毛利比重大于为17： 1，国外的产品存在毛利率较低的情况，此次投资建设海外子公司和研发中心，能够提高公司的海外知名度，利用海外公司形成新的竞争和技术创新的平台，为公司的国际化发展打下坚实的基础，能够充分吸收海外的先进管理理念和优势技术，在充分融合后进一步提升公司的国际竞争力，未来能够带来新的利润增长点。　　2、提高公司市占率，提升技术先进性。神剑公司目前在国内的市场份额达到了 27%以上，是国内最大的聚酯树脂生产厂商，国内的市场空间在没有新技术的出现的情况下，存在市场瓶颈的问题，聚酯树脂行业的特点决定了产品的使用周期和涂料厂商更换产品的频率较长，在国内市场独大的情况下，市场份额的扩大难度加大，通过在海外建设研发中心和设厂，能够有效的吸收过来的配方技术，了解海外的需求，在扩展海外市场的前提下，能够将海外的发展趋势和先进配方引入国内，有望进一步提高公司在国内的市场份额。同时海外平台可以吸引海外的高端人才，无论是海外还是国内均能有效提升公司的技术先进性。　　3、双主业共同发展。进入 2017 年后，公司收购了中星伟业 60%的股权和在海外设立的工厂，可以表明公司双主业发展的趋势，在粉末涂料领域公司依旧是坚定的巩固扩大，国内原材料新戊二醇的投产有望降低成本，提升毛利率，国外设立公司提高国际影响力，国际客户的开发稳步向前；军工领域中星伟业将和嘉业航空齐头并进，在航空航天等领域将完成从小到大的逐渐转变。未来公司双主业发展的态势不会发生改变，随着双主业的逐步融合，将产生 1 1大于 2 的催化作用。　　结论：　　神剑股份是国内最大的粉末涂料用聚酯树脂行业的龙头企业，行业受到原材料涨价和环保趋严的影响，存在整合预期，过程虽会较长，但是必将能够实现，同时收购的嘉业航空、中星伟业技术领先，利润稳定有望加快发展速度，在海外设立研发中心和工厂，将提升公司的海外竞争力。我们预计公司 2017 年-2019 年的营业收入分别为 17.14 亿元、 21.88 亿元和 25.71 亿元，归属于上市公司股东净利润分别为 1.7 亿元、 2.7 亿元和 4. 1 亿元，每股收益分别为 0.20 元、 0.32 元和 0.47 元，对应 PE 分别为 39X、 24X、 16X。我们看好公司未来发展，维持“强烈推荐”评级　　风险提示：　　产品价格大幅下降；中星伟业和嘉业航空业绩不达预期。[东兴证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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栾私昀

然并卵，是驴是马出来溜达一下就知了，一切以股价说话！

2017-05-10 09:01:58
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湛弋

东兴证券《事件点评：设立海外公司，布局国际市场》今日对神剑评论还是最后的话称：……神剑股份是国内最大的粉末涂料用聚酯树脂行业的龙头企业，行业受到原材料涨价和环保趋严的影响，存在整合预期，过程虽会较长，但是必将能够实现，同时收购的嘉业航空、中星伟业技术领先，利润稳定有望加快发展速度，在海外设立研发中心和工厂，将提升公司的海外竞争力。我们预计公司 2017 年-2019 年的营业收入分别为 17.14 亿元、21.88 亿元和 25.71 亿元，归属于上市公司股东净利润分别为 1.7 亿元、2.7 亿元和 4. 1 亿元，每股收益分别为 0.20 元、0.32 元和 0.47 元，对应 PE 分别为 39X、24X、16X。我们看好公司未来发展，维持“强烈推荐”评级

2017-05-10 09:08:55
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蒙昨泉

本兵法看神剑---低价了底部了……现在的神剑又回落到7元附近又是天时所赐难得的机会了应是抄底了，偏偏很多很多很散户仍在割肉……自以为止损了……高明了很不得了！为什么散户却总是又在上大主力的当？……总在追高又在低位底部去割肉，……投资者啊！？如此战法想不败北灭亡都几难啊！你自己的智慧有多大你的成功就有多大，自己的智慧眼力对得住自己的财富吗？？？

2017-05-10 09:11:00
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融吴耘

沉醉在“一带一路”春风里的西藏天路（600326）集建筑工程、水泥建材、砂石骨料、千亿矿产资源的优质上市公司,其成长、发展、壮大的清晰可见。【1】西藏从2014年起连续3年GDP增速领跑全国，并连续保持两位数增长。2016年GDP以增长11.5%的速度，位居全国第一。今年第一季度，西藏又以GDP增速 11% 而名列榜首。如果说世界上有金砖国家，那么，美丽的西藏就是祖国的金砖地区。______西藏天路主营的工程建筑业务^持续景气。【2】西藏对全区2017年度重点项目供应的水泥出厂价格执行政府指导价，西藏地区水泥已经成为稀缺商品，堪比多年前的茅台指导价和近十年间的房价调控。【3】西藏天路净利润连续 5 个季度同比增长，今年第一季度业绩同比增长 1，542.11%。年报10送3股。其水泥供应占西藏 60%以上，售价和毛利率居行业首位。【最美的风景在路上】西藏天路(600326)拥有丰富矿产资源（累计：铜243万吨，金109吨，钼23.35万吨，银814吨，铅和伴生的钴储量未统计），是明明白白的“一带一路”春风里的优质白马股。

2017-05-10 09:11:45
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巩梁

忽悠继续忽悠.

2017-05-10 09:28:31
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荀坐烙

自己的智慧眼力对得住自己的财富吗？？？大主力总是想你希望底部低位去割肉肉……呵呵！尽快去割肉肉。

2017-05-10 09:47:49
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勾松半

盘中还刻意狠砸

2017-05-10 09:59:33
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宰屋卷

别来忽悠散户了，好你就自己买吧，如果有你说的这么好，还能跌到7元来，笑死人了

2017-05-10 10:20:46
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闵厘访

神剑股份资讯发表于 2017-05-10 08:47:50 股吧网页版举报事件点评：设立海外公司，布局国际市场

2017-05-10 13:07:18
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相私舷

神剑股份资讯发表于 2017-05-10 08:47:50 股吧网页版举报事件点评：设立海外公司，布局国际市场

2017-05-10 13:11:25
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庞浙六

多GOU们天天唱多，这股要上天！

2017-05-10 13:13:14
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金杜佛

这些多GOU们从10元唱到7元！

2017-05-10 13:15:36
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仇仰他

亏了看到研报，马上清仓啦！7·27，不算高

2017-05-10 13:18:07
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丰桑斗

多GOU不死，跌势不止！

2017-05-10 13:35:33
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乐兔

研究毛啊，一出研报就大跌妈的，不瞎逼逼不行啊

2017-05-10 13:42:08
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颜町岫

找好老师吗

2017-05-10 15:25:31
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顾忝水

研报个鬼啊，还是要股价说了算

2017-05-10 15:36:22
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乐玖乎

研报说的天花乱坠感觉就是神州第一好股了股价怎么一直下行呢

2017-05-10 17:02:34
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谷些

神剑跌还跌……但人气还是十分旺盛。

2017-05-10 17:55:49
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黎丘

智者兵法你个狗比

2017-05-10 20:37:52
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