- 上海贝岭股票
- 浙大网新股票
- 华东科技股票
- 隧道股份股票
- 深赛格股票
- 光大银行股票
- 中国银行股票
- 永鼎股份股票
- 苏州高新股票
- 新安股份股票
- 精达股份股票
- 中国医药股票
- 东风科技股票
- 金健米业股票
- 西部资源股票
- 招商银行股票
- 中联重科股票
- 中国宝安股票
- 中集集团股票
- 德赛电池股票
- 复星医药股票
- 宇通客车股票
- 中国建筑股票
- 葛洲坝股票
- 大唐电信股票
- 华丽家族股票
- 罗牛山股票
- 中色股份股票
- 京东方A股票
- 新疆天业股票
- 天坛生物股票
- 抚顺特钢股票
- 锦龙股份股票
- 云天化股票
- 振华科技股票
- 国中水务股票
- 华发股份股票
- 飞乐音响股票
- 青岛双星股票
- 中国核电股票
- 中国中铁股票
- 西部矿业股票
- 时代新材股票
- 科达股份股票
- 士兰微股票
- 浦发银行股票
- 中金黄金股票
- 哈投股份股票
- 航天晨光股票
- 同仁堂股票
- 维维股份股票
- 福耀玻璃股票
- 新五丰股票
- 中航资本股票
- 中金岭南股票
- 丰原药业股票
- 四环生物股票
- 哈药股份股票
- 万向钱潮股票
- 中国高科股票
研报日期:2017-08-25
康力电梯(002367) 公司主营业务继续下滑。公司 2017 年二季度营业收入 8.40 亿元,同比下滑6.5%,延续自去年四季度开始的下滑趋势。公司 2017 年上半年电梯业务收入8.43 亿元,同比下降 12.26%,扶梯业务收入 4.12 亿元,同比增长 1.37%,零部件收入 0.99 亿元,同比下降 9.06%,安装维保业务收入 1.96 亿元,同比增长 38.87%。受市场需求有限叠加竞争加剧,新梯各业务板块收入下降,但安装维保业务收入增速创 2015 年以来新高。 原材料价格上涨致公司毛利率承压。 钢价自 2016 年下半年大幅上涨 50%以上,并在 2017 年依然维持高位,导致公司毛利率承压。报告期内,公司电梯、扶梯、零部件业务毛利率 36.03%、33.13%、16.27%,较去年同期下降 5.08pct、2.63pct、13.61pct。 公司持续在轨道交通领域发力。在去年中标苏州轨道交通 3 号线、长沙轨道交通 4 号线、深圳地铁 3 号、5 号、9 号线基础上,公司今年上半年继续中标成都地铁 3 号线、乌鲁木齐轨道交通 1 号线等项目。 公司海外市场快速增长。 公司耕耘国际市场 15 年,公司 2017 年上半年恢复增长,取得收入 1.30 亿元,同比增长 54.90%,新获取订单同比增长 10%以上,包括新获取伊朗玫瑰商场、墨西哥首都墨西哥城至托卡鲁铁路项目、韩国济州岛江汀港户外超长自动人行道项目等订单。 公司二季度订单重回增长轨道。 受益房地产温和复苏及城市基础设施建设热潮,公司二季度订单恢复正增长。根据我们测算,公司 2016 年 1 季度开始至今 6个季度,订单增速分别为 29.3%、-6.4%、-5.8%、5.3%、-5.3%、11.8%。 维持“审慎推荐-A”评级。我们预测公司 2017-2019 年营业收入分别为 32.78亿、34.01 亿、37.03 亿元,每股收益分别为 0.47、0.50、0.55。 风险提示:房地产投资增速放缓、原材料价格大幅上涨[招商证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告
提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
快速回复
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧