“新新”向荣，开启成长之旅

殳冠拉

(发表于: 广联达股吧更新时间: )

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研报日期：2017-04-07

　　广联达（002410）　　投资要点：　　建筑信息化老牌龙头，积极转型渐入佳境　　公司以工程造价软件起家，市占率稳居行业第一，是国内建筑信息化老牌龙头。近年来，公司业务逐步向工程施工、工程信息、电商及产业金融等新领域拓展，15年各产品积极转入“云端”模式，营收结构进一步向新产品、新业务倾斜，全面开启“建筑产业互联网平台服务商”新征程。　　BIM引领建筑信息化新一轮发展，施工信息化潜力巨大　　我国建筑业体量庞大但信息化水平低，仍存在较大提升空间。我们认为BIM将推动建筑信息化新一轮升级，在建筑企业提高自身利润水平的内在驱动以及相关政策不断加码的外在引导下，接下来有望在国内加速普及。而施工企业由于更加看重节省进度、减少成本所带来的项目效益提升，将成为最主要的BIM客户，初步估算潜在市场空间高达500亿。　　传统业务稳健增长，双新业务贡献业绩高弹性　　传统造价业务今明两年受益钢筋平法16G、各地定额库以及全国清单库等规则调整，收入增长十分确定。而以云计价、行业计价软件为代表的新产品以及以施工信息化、工程信息为代表的新业务保持高速增长，有望在近期为公司带来显着的业绩提升。同时公司战略布局电商产业金融，后续形成规模优势后盈利能力将逐步体现，成为公司中长期重要的利润增长点。　　首次覆盖，给予“推荐”评级　　预计公司2017-2019年EPS分别为0.50元、0.65元、0.83元，对应当前股价PE分别为31、24、19倍。我们看好公司在建筑信息化领域的龙头地位，后续有望以施工信息化、工程信息等新业务为支撑加速发展，并协同电商及产业金融业务打开更为广阔的成长空间，参考可比公司估值，我们给予公司2017年40倍PE，六个月目标价20元。首次覆盖，给予“推荐”评级。　　风险提示　　传统业务发展不及预期；新产品新业务拓展缓慢。[国联证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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瞿星

艸，今天刚买，就出研报

2017-04-07 16:51:14
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龙永弓

一买就研报，吃屎？

2017-04-07 16:51:53
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裘肚芙

早盘收盘的时刻，老张已经与大家说过了环保股的机会，特别是在雄安新区横空出世以后，关于环保类个股的政策也在密集的出台，最近次新股嘉澳环保短线巨大的收益，刺激了整个环保股的走势，先河环保，上海环境以及创业环保等都是与雄安概念的影子了。

2017-04-07 17:03:22
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羿眼芽

实力见证，欢迎回访直播，盘前战队成员建仓牛股《601069西部黄金》开票半个钟涨停，漂亮《000965天保基建》开盘50分钟涨停，

2017-04-07 17:05:39
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桂吟阡

看到研报出来我放心了，二毛四，二毛七各卖了六千股。下周等回调，有本事你就一飞冲天

2017-04-07 19:06:04
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韶艾

研报一出，又要找接盘侠

2017-04-07 20:23:18
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乜才范

一出研报赶快跑

2017-04-08 00:30:14
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养姿皓

研报是信号，嘿嘿，不可说

2017-04-09 20:42:14
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晏唐射

研报是信号，嘿嘿，不可说

2017-04-09 20:42:48
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居巫芙

去你妈的研报，积点德好不好

2017-04-10 14:31:42
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颜庸岭

利好就出货

2017-04-10 14:35:33
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