- 上海贝岭股票
- 浙大网新股票
- 华东科技股票
- 隧道股份股票
- 深赛格股票
- 光大银行股票
- 中国银行股票
- 永鼎股份股票
- 苏州高新股票
- 新安股份股票
- 精达股份股票
- 中国医药股票
- 东风科技股票
- 金健米业股票
- 西部资源股票
- 招商银行股票
- 中联重科股票
- 中国宝安股票
- 中集集团股票
- 德赛电池股票
- 复星医药股票
- 宇通客车股票
- 中国建筑股票
- 葛洲坝股票
- 大唐电信股票
- 华丽家族股票
- 罗牛山股票
- 中色股份股票
- 京东方A股票
- 新疆天业股票
- 天坛生物股票
- 抚顺特钢股票
- 锦龙股份股票
- 云天化股票
- 振华科技股票
- 国中水务股票
- 华发股份股票
- 飞乐音响股票
- 青岛双星股票
- 中国核电股票
- 中国中铁股票
- 西部矿业股票
- 时代新材股票
- 科达股份股票
- 士兰微股票
- 浦发银行股票
- 中金黄金股票
- 哈投股份股票
- 航天晨光股票
- 同仁堂股票
- 维维股份股票
- 福耀玻璃股票
- 新五丰股票
- 中航资本股票
- 中金岭南股票
- 丰原药业股票
- 四环生物股票
- 哈药股份股票
- 万向钱潮股票
- 中国高科股票
研报日期:2016-06-22
启明星辰拟收购赛博兴安100%股权,加强在军工安全领域渗透,赛博兴安在军用安全边界类产品以及安全防护设备产品上占有率领先,且在数据安全与加密上与启明互补。启明与腾讯共建威胁情报分析平台,打造共赢生态。考虑赛博兴安16年并表,预计16/17/18 年EPS 分别为0.44/0.57/0.73 元,维持强烈推荐评级。 事件:启明星辰公告拟发行股份支付现金收购北京赛博兴安100%股权。同时,启明近日发布消息,与腾讯在共建威胁情报分析平台开展战略合作。 赛博兴安深耕军用安全领域。赛博兴安主要产品为安全边界类产品(网络安全隔离系统)、安全防护设备、数据安全与加密系统与安全集成,2013 年以来综合毛利率由58%攀升至75%,体现其收入结构中软件部分所占比例提升以及对于产品成本的把控。公司在军用安全隔离产品、安全防护设备上具有较高市占率,其加密设备主要应用于无线卫星通讯传输加密过程,今后商用密码(金融为主)为主要发力方向。赛博兴安2016-2018 年业绩承诺分别为3870 万元/5036 万元/6547 万元,受益于军用安全设备的高景气度,以及与启明的协同效应,我们预计其保持收入将30%以上的增长,同时毛利率预计保持稳定。 发力威胁情报分析共建安全生态。基于大数据的威胁情报分析预计将成为公司战略方向。公司推出泰合安全运维管理平台旨在实现中大型企事业客户信息安全与运维一体化管理,而与腾讯合作将融合互联网安全情报与企业内部数据,有助于提升数据维度与量级。我们预计公司将采用大数据安全分析及可视化产品来提升其泰和安全平台的竞争力。在未来与公有云以及互联网厂商的竞合中,公司以开放姿态来进行融合,有望体现其企业级市场客户庞大的优势。我们预计类似合作将会持续,有望打造共赢生态。 维持“强烈推荐-A”投资评级。考虑增发摊薄1310 万股,假设赛博兴安于16年并表,预计2016-2018 年的EPS 分别为0.44 元、0.57 元、0.73 元,当前价格对应16/17/18 年52/40/31 倍PE,维持强烈推荐-A 评级。 风险提示:信息安全的投入不及预期,军用市场协同不及预期 今日最新研究报告
提示:本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
快速回复
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧