海康威视 第7大股东GIC 7.12日独家调研大族激光海康威视 第7大股东新加坡GIC2016年底.最低价15元时持有3800万占第10大流通股东,3月31日前继续加仓至 4925.42 万股为第7大股东.目前股价半年涨100%.目前大族激光全年净利润28亿大族激光投资价值分析全年净利润28亿.30倍市盈看高84元,比海康威视 更有想像空间.美国激光龙头股267美元(COHR)日连涨24%年涨幅320%美国激光龙头股 Coherent, Inc.(COHR)大族激光 投资价值分析30倍市盈看高84元全年净利润28亿大族激光投资价值分析全年净利润28亿.30倍市盈看高84元2季度单季8.5亿,保守 3.4季度在9亿.全年1.5+8.5+9+9=28亿其实 大族激光已经业绩拐点 高速成长期.按 海康威视 40倍市盈看高112元:产品需求旺盛 上调上半年业绩预期 4月份开始大批量接单发货，二季度是第一批，而三季度还会有一波扩产设备，按经验来看不低于第一波，所以设备公司业绩爆表也暗示苹果零配件公司下半年普遍都非常好，零部件公司应该从三季度开始放业绩，三和四差不多，配件公司9月开始主力释放，重心在四季度，四比三好，就是这个逻辑。大族激光(002008)7月3日晚发布1-6月业绩预告修正公告，公司此前预计上半年净利同比增长60%-90%，修正后，公司预计上半年净利为7.99亿元-9.19亿元，同比增长100%-130%。业绩修正主要系2017年上半年消费类 电子、新能源、大功率及PCB设备需求旺盛，公司产品订单 较上年同期大幅增长，公司2017年2季度经营业绩好于预期。大族激光一季度有1.5亿的利润，同比30%，二季度单季做到了8.5亿的中值利润，环比翻了几倍，同比也是非常高增长 大超预期，尤其是大族激光的这个业绩是非常有指导意义的。因为从苹果产业链 新品受益周期来看，首先是设备股，二季度开始买设备，因为大族激光主力参与了今年下半年苹果3款机型等创新，创新力度大带来大量新增和替换设备，4月份开始大批量接单发货，二季度是第一批，而三季度还会有一波扩产设备，按经验来看不低于第一波，所以设备公司业绩爆表也暗示苹果零配件公司下半年普遍都非常好，零部件公司应该从三季度开始放业绩，三和四差不多，配件公司9月开始主力释放，重心在四季度，四比三好，就是这个逻辑。　OLED 和全面屏全面普及，公司激光设备有望持续放量。今年是OLED 爆发元年，三星、华为、OPPO 等国内外知名厂商都在旗舰机系列搭载OLED 屏幕，iPhone 8 也基本确定采用OLED 屏。未来三年OLED 产线将迎来投资高峰，我们梳理了国内面板企业公司公告、官网资讯等信息，根据统计，国内面板厂商在建OLED 产线投资总额超3000 亿元。由于OLED采用LTPS 技术，引入晶化、剥离等工艺环节，为激光加工设备厂商打开应用市场。大族激光在OLED 产线上已储备10 余款激光设备，可用于OLED 前道工序的激光晶化、剥离、修复、切割、倒角等工序，OLED 浪潮下公司有望迎来大量的订单机会。此外，18:9 全面屏重磅来袭，手机面板的元器件和整机布线都要重新安排，需要异形切割实现高密度排线布局。公司自主研发的Draco 系列皮秒激光器可广泛运用于全面屏的异形切割，产品技术达到国际一流水平，可以实现进口替代。据公司公告称，截止2016 年底，公司Draco 皮秒激光器累计销量4859 台，2016 销量达1200 台，创历史新高。随着全面屏普及加速，公司设备有望持续放量。　　研发投入持续加大，募投项目打造智能制造生产基地。公司高度重视研发投入，近五年来研发投入持续攀升。据公司公告称，截止2016 年底，公司拥有研发人员3000 多人，占公司员工总数约30.86%，研发投入5.85 亿元，占总营收的8.41%，公司已获得专利共2100 项，其中发明专利598 项、实用新型1200 项、外观设计302 项。此外，公司2017 年6 月13 日发布公告称，公司拟非公开发行不超过23 亿元A 股可转换公司债券，募集资金用于投入“高功率切割焊接系统及机器人自动化装备产业化项目”和“脆性材料及面板显示装备产业化项目”。两大募投项目积极顺应工业4.0 和消费电子潮流趋势，建设周期为2 年，第3 年达产50%，第4 年达产70%，第5 年达产100%，全部达产后税后净利润达6.83 亿元，约占16 年净利润的90%，成长性极佳，公司中长期业绩得到有力支撑。7月份更是多达150几家机构 团体调研公司

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