沪电股份：华为是公司的重要客户之一业绩符合预期卫星大数据进展顺利强

危佛

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沪电股份：华为是公司的重要客户之一业绩符合预期卫星大数据进展顺利强

沪电股份：华为是公司的重要客户之一业绩符合预期卫星大数据进展顺利强烈推荐评级2017年09月11日 09:51来源：民生证券二、分析与判断沪电股份：华为是公司的重要客户之一上半年业绩符合预期，标的资产并表驱动增长1、1）业绩符合预期。公司半年度业绩预告披露，上半年业绩增长区间为162%-192%。此次业绩增长幅度为172.95%，符合预期。2）综合毛利率为39.96%，同比增长0.49个百分点。3）SoC芯片类、SIP芯片类、系统集成类、铂亚安防业务、测绘及信息系统工程、数据中心建设及运营业务营收占比分别为2.94%、6.61%、3.81%、50.25%、27.16%、8.05%，毛利率分别为41.68%、67.73%、35.92%、33.94%、46.22%和31.03%。3）销售费用率、管理费用率和财务费用率分别为2.98%、15.72%和0.46%，同比分别降低1.66、3.04、0.18个百分点。2、我们认为，上半年公司业绩同比增长171.90%，主要原因在于：公司合并了绘宇智能的测绘及信息系统工程业务以及智建电子的数据中心建设及运营服务等业务。公司于2016年底完成绘宇智能和智建电子的收购，标的资产的业绩并表有望带动公司全年业绩增长。卫星大数据供给端落地，各环节顺利推进1、公司于2017年6月完成2颗视频试验卫星的发射，打通公司卫星大数据运营的各个环节。目前，公司卫星测控、调姿、数据回传、图像存储、数据处理、数据发布各环节运行良好，成像质量优异。卫星在轨运行正常，接收上传指令，执行拍摄计划；卫星运营中心有序进行拍摄任务规划、遥测及遥控，并接收卫星发回的视频及图像数据；卫星大数据处理中心可实现卫星原始数据的处理，并完成系统的任务调度和控制协调。公司已经启动下一批次卫星的研制工作，并开始协调该批次卫星的发射工作。2、我们认为，卫星大数据应用领域广，市场空间大，可广泛应用于国土资源规划、农林、海洋、住建及交通规划、气象环保等各方面。公司已经开始着手卫星大数据的营销工作，作为国内较早布局微纳卫星星座运营业务的民营企业，我们看好公司卫星大数据业务的增长潜力。三、盈利预测与投资建议沪电股份：华为是公司的重要客户之一公司上半年业绩同比高增长，传统主业稳中向好，卫星大数据顺利推进。预计2017-2019年的EPS分别为0.24元、0.31元、0.39元，当前股价对应的PE分别为55倍、42倍、33倍。考虑卫星大数据市场空间大，运营壁垒高，而公司是国内较早布局微纳卫星星座运营业务的民营企业，业绩向上弹性大，给予公司2017年70～75倍PE，未来12个月合理估值16.80～18.00元，维持“强烈推荐”评级。和国轩高科等国内外知名电池厂商建立长期合作关系，且有望通过为松下供货，切入特斯拉供应链。预计2017年随着新能源车市的回暖和交易完成后上海恩捷带来的业绩贡献，公司隔膜业务将继续实现增长，带动公司整体业绩水平的提四、风险提示：卫星星座项目推进不达预期；业务融合不达预期；产品市场拓展不达预期；技术人才流失风险

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夔系坎

说的是沪电吗

2017-09-11 20:12:39
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池旭

这个牛皮吹得有点大，不过我喜欢

2017-09-11 20:15:15
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越冬冒

胡说八道

2017-09-11 20:17:09
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侯宜

看好

2017-09-11 20:51:57
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满系行

吹流弊，大吹特吹。

2017-09-11 22:08:17
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干甩卧

说的是飞电

2017-09-11 22:13:57
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边娟强

真能扯蛋，沪电台企怎会允许搞卫星

2017-09-12 09:09:00
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阮径吃

上升趋势成立

2017-09-12 09:23:11
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纪房支

吹！使劲吹！

2017-09-12 09:29:15
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阎寸枕

害得你爷爷我赔钱

2017-09-12 13:36:05
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翁祠玲

草泥马，大撒比，

2017-09-12 13:36:17
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红台起

沟槽的

2017-09-12 13:36:44
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充汪

垃圾股一天涨两分一跌快一毛

2017-09-14 10:45:11
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郁吸术

吹出精来了

2017-09-14 17:18:16
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席妃问

300053的业务张冠李戴

2017-09-14 17:23:59
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奚放守

沪电股份高管持股变动一览上市公司:变动人姓名:高管持股变动图增持减持单位：万元按股份金额(万元) 按股份数量(万股)增减持股变动明细日期代码名称变动人变动股数成交均价变动金额(万) 变动原因变动比例(%) 变动后持股数持股种类董监高人员姓名职务变动人与董监高的关系2017-06-27 002463 沪电股份李明贵 -10.00万 4.6 -46.00 竞价交易 0.0060 81.95万 A股李明贵董秘、高管本人

2017-09-17 07:57:52
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