从重置成本看天齐锂业的价值

黎麦同

(发表于: 天齐锂业股吧更新时间: )

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从重置成本看天齐锂业的价值

我们仅仅从天齐锂业拥有的泰利森来计算一下天齐锂业的价值：1、泰利森拥有的已探明的锂矿储量为：6150万吨；2、天齐锂业51%的股权，对应的就是：3137万吨；3、锂矿提炼碳酸锂8：1的比例，也就是说天齐锂业手中握有：392万吨碳酸锂（电池级）；4、很多人纠结天齐锂业的碳酸锂的出货价格，我们保守一点的算，按照10万/吨的价格计算，天齐锂业的成本在3万/吨左右，也就是说，天齐锂业手中握有的电池级的碳酸锂产生的利润可以达到：7*392=2744亿（利润）5、天齐锂业现在的市值（按照2016年3月4日的收盘价117元计算）是306亿左右。6、也就是说，按照重置成本来讲，在股市上理论全资收购整个天齐锂业需要花306亿就可以百分之百拥有全部权益。7、如果在现实生活中，你发现，花306元可以购买一个最保守可以产生2744元利润的公司，你会干吗？问一问自己？除此之外，天齐锂业的固定资产、账面货币现金、土地价值、商誉、天齐盛合锂业拥有的255744吨的氧化锂资源、参股西藏扎布耶锂业的价值、公司射洪基地的重置价值、张家港基地的重置价值都没有计算在内股市是一个名利场，是一个能够降低人智商的赌场，但是不管张也罢，跌也罢，最终决定股价的肯定是公司的内在价值，股市中看不清楚，就离开股市考虑一个问题：那就是，在现实生活中，如果有一个机会放在你的面前，花306元可以购买一个最保守可以产生2744元利润的公司，你会不会买，而且这个公司另外还有很多资产都是白送，你会买吗？问一问自己，也许就明白了

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高九怡

天齐锂业的市值是306亿，按照重置成本来讲，如果把天齐锂业推倒重来，重建一个天齐锂业的话，花306亿能不能重建起来，建立起来的天齐锂业仅仅泰利森的收益就可以到达2744亿，你认为能做到吗？如果做不到的话，那大家认为306亿的天齐锂业是他的合理估值吗？

2016-03-06 13:28:07
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翟九

高，实在是高！

2016-03-06 13:30:20
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骆妃

虽然我很看好天齐，但是很抱歉的告知楼主，这样计算是错误的。理由如下：假设：天齐锂业年产碳酸锂2.4万吨，那就是说392万吨碳酸锂要开采163年。再假设，我手里有306元，另外有一个投资项目年利4%（就算国债好了，4%还是可以有）。那163年后，我的子孙手里就有5000亿元。可是天齐163年后只有2744元。是不是我哪里算错了？

2016-03-06 13:32:04
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张刚

高，实在是高！

2016-03-06 13:32:11
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郭纽

价格好，不会扩产吗，

2016-03-06 13:52:18
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屈决

我来简单算一下天齐的价值区间。假设一：每股收益5.5元，3年期国债利率4%（参考为无风险收益率），永续采矿天齐锂业价格=5.5/0.04=137.5元假设二：每股收益7.5元，3年期国债利率4%（参考为无风险收益率），永续采矿天齐锂业价格=7.5/0.04=187.5元。假设三：每股收益7.5元，3年期国债利率下降到3.5%（参考为无风险收益率），永续采矿天齐锂业价格=7.5/0.035=214.29元假设四：每股收益5.5元，3年期国债利率下降到3.5%（参考为无风险收益率），永续采矿天齐锂业价格=5.5/0.035=157.14元综上：保守估计在137.5元。

2016-03-06 13:53:31
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尚育朔

资金总是流向利润高的行业

2016-03-06 13:54:38
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宰后寺

这就是说，如果碳酸锂价格提高到15万，天齐锂业的价格保守可以达到约200元；如果价格是20万呢，天齐锂业的价格可能达到300元，大概就是这样子吧，不能期望过高了，逢低可是建仓的！

2016-03-06 15:09:37
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充手匠

我们的考虑2016年至2026年这十年期间碳酸锂平均每吨价格.也可能2017年是全球碳酸锂最高年份价格.以后8年全球碳酸锂价格进入平稳期.因此,我认为今后十年碳酸锂（电池级）平均价格在每吨19万元---21万元之间.以此可得,现今的天齐股价是低估.

2016-03-06 15:30:20
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乜彪伎

再补充.这10年间(2016年----2026年),天齐平均出货量大概在3万吨(电池级碳酸锂),十年间平均成本费用在每吨6万元,可大概得出,这十年期间,每吨获利在14万元X3==42亿净利润,大家认为可信否.

2016-03-06 15:53:38
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羿圃徕

每年获利(补充前期误写)

2016-03-06 15:54:58
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沃舟佘

这个计算实在太不专业了。。。

2016-03-06 16:02:56
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濮帙穴

有一种风险，锂电池被取代。

2016-03-06 16:09:50
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谈特

目前最大的问题是大盘寻底，天齐要上涨那就是“逆势而为了”，业绩没有出来，三元锂电又暂停，骗补事件还没有结论，钒电池谣言漫天飞。这都不利于股价上涨。但是！一旦大盘稳住，天齐必将一飞冲天。不知不觉一季报要来了，除权也快了，还有8月30大股东锁定期快到了。如果大股东要部分兑现，会联合机构拉一把的。

2016-03-06 16:15:44
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闻牛

楼主,碳酸锂的价格会是一直10万的均价?悲观和乐观是否都要考虑?专业一点好不好.

2016-03-06 16:22:42
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吴份柏

错，锂矿8吨提取一吨精矿，6吨精矿提取一吨碳酸锂，也就相当于每50吨锂辉矿提取一吨碳酸锂

2016-03-06 16:34:25
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盍干常

我认为可能性不大，1）锂电池的应用是相当广泛的，锂电池汽车的爆发是由于各国政府的推动的，现在还是在初始阶段；2）锂电池的性能还有很大的提升空间；3）其他的金属电池也会被研发出来，但是不一定是适合汽车用的动力电池，很可能是用于大型的储能设备。

2016-03-06 16:50:30
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荀打姿

还是预测天齐锂业公司在2016年至2026年这十年间碳酸锂产出量来预测十年期间平均每股业绩(剔除今后送转股,按现在总股本计算)：该公司十年平均产出碳酸锂（电池级）3万吨，每吨成本费用总计6万元，年均销价20万元每吨，可得出这十年平均每吨获净利润14万元，年均总利润14X3==42亿元。公司现在总股本2.62亿。从而得出，在这十年期间每股平均业绩是不是16.03元。考虑到是中盘高价股，以30倍市盈率得出，每股480.90元。

2016-03-06 17:01:30
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严己桌

你不说还忘了，好像是这么回事。这下市值等于价值了。

2016-03-06 17:12:59
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安夙占

最后一洗罢了，随大盘和一季度预告出来后……

2016-03-06 17:15:23
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