事件点评：买点雏鹰不会错

那到仗

(发表于: 雏鹰农牧股吧更新时间: )

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研报日期：2016-03-15

　　雏鹰农牧(002477)　　事件：　　猪价高位，股价涨停。　　主要观点：　　1．22.82 元/股的员工持股价倒挂已久　　公司15 年6 月23 日做的员工持股计划还有3 个月到期，员工持股均价22.82 元/股，占公司总股本的比例为1.3550%。公司2:1 的比例设立优先级份额和进取级份额，侯建芳先生对本员工持股计划中员工持有份额的本金回收及不超过8%的年化收益提供连带责任担保。我们认为，公司有动力提高业绩并维护员工利益。　　2、17.33 元/股的大股东增持成本价　　我们计算，公司控股股东侯建芳先后于2015 年下半年先后5 次通过定向资管计划共增持公司股份0.9%，并通过一致行动人增持共持有公司1%的股份，持股均价17.33 元/股。我们认为，一方面，大股东增持彰显了对公司未来发展前景的信心和认可；另一方面，大股东看好国内资本市场长期投资价值。　　3、粮贸和互联网板块营收占比　　公司15 年4 季度营收约14 亿，16 年前1-2 月的生猪销售收入4亿，很多投资者认为公司业绩表现不佳。我们认为，需重申我们在深度报告《三年再造三个雏鹰》里的观点，养殖、粮贸、互联网共同构成公司三大业务板块。未来养殖营收占比或将维持在65%左右，互联网电商毛利率超50%，高于养殖板块，公司业绩爆发可期。　　4、气温回升，陆续开工　　2 月能繁母猪存栏量数据尚未公布，但在环保压力下的规模化进程仍在继续，预计能繁母猪存栏量数据短期仍将在底部徘徊，15 年底对生猪均价17.5-18.5 元/公斤的预期不变。我们坚定认为，随天气转暖，公司在吉林和内蒙项目将陆续开工，15-17 年生猪出栏量分别为170、300、500 万头，2、3 季度将是公司达产爆发期。　　结论：　　我们长期看好公司的轻资产扩张模式和三大板块并行的发展思路，公司把握最佳行情的同时兼备资源优势。我们预计，公司2016-2017 年实现净利润分别为8.6、13.0 亿元，全面摊薄EPS 分别为0.82、1.24 元，对应PE 为14.5、9.6 倍。我们维持对雏鹰6 个月目标价区间为23-25 元/股。维持“强烈推荐”的投资评级。[东兴证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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邬牧

又在骗人

2016-03-15 18:49:48
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甘杆动

广告贴，哈哈

2016-03-15 18:51:08
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云帛

哈哈哈！！！！！！！！！！！！

2016-03-15 18:51:47
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巴岸臣

今天才换了雏鹰，马上展翅高飞！

2016-03-15 19:02:59
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党械完

我靠，真的假的呀，不会是欺骗散户解散吧

2016-03-15 19:06:13
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严峙南

这明显要出货的节奏

2016-03-15 19:09:43
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林前侈

祝大家投资顺利

2016-03-15 19:15:32
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习伍巾

不管是不是广告，但说的是实际情况

2016-03-15 21:27:55
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裴岑企

垃圾股，虚假数据多。

2016-03-15 23:26:30
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康秩企

垃圾公司，垃圾股，虚假数据。

2016-03-15 23:27:51
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费吾

不会是寻找接盘侠吧

2016-03-16 08:19:39
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蒋冲完

草泥马的研报

2016-03-16 10:26:27
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雷沿吏

你可真敢吹，三年造三个雏鹰？电商毛利百分之50？你是啥电商啊，毛利润百分之50

2016-03-16 10:47:27
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郦诀消

此研报夸大其词，从最近的报表上可以看出从未盈利的互联网电商业务一直未见起色，反而拖累了养殖主业。

2016-03-16 10:50:46
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闻染

死了

2016-03-16 10:52:32
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弘底旅

研报必跌，从18元到现在

2016-03-16 12:39:34
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益宅

持股待涨坚定持有

2016-03-17 12:01:46
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计手

雏鹰农牧:关于控股股东及其一致行动人完成增持股..聚成股份 2016.1.13 14.27 10,449,874 0.9999

2016-03-17 13:40:43
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竺妓恢

现在在看看这个研报，有没有感悟

2016-03-21 10:00:45
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郗倜禾

没被洗出去的散户记着：本周站稳20元！哈哈哈！！！！！！！！！！！！

2016-03-21 12:40:27
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