- 上海贝岭股票
- 浙大网新股票
- 华东科技股票
- 隧道股份股票
- 深赛格股票
- 光大银行股票
- 中国银行股票
- 永鼎股份股票
- 苏州高新股票
- 新安股份股票
- 精达股份股票
- 中国医药股票
- 东风科技股票
- 金健米业股票
- 西部资源股票
- 招商银行股票
- 中联重科股票
- 中国宝安股票
- 中集集团股票
- 德赛电池股票
- 复星医药股票
- 宇通客车股票
- 中国建筑股票
- 葛洲坝股票
- 大唐电信股票
- 华丽家族股票
- 罗牛山股票
- 中色股份股票
- 京东方A股票
- 新疆天业股票
- 天坛生物股票
- 抚顺特钢股票
- 锦龙股份股票
- 云天化股票
- 振华科技股票
- 国中水务股票
- 华发股份股票
- 飞乐音响股票
- 青岛双星股票
- 中国核电股票
- 中国中铁股票
- 西部矿业股票
- 时代新材股票
- 科达股份股票
- 士兰微股票
- 浦发银行股票
- 中金黄金股票
- 哈投股份股票
- 航天晨光股票
- 同仁堂股票
- 维维股份股票
- 福耀玻璃股票
- 新五丰股票
- 中航资本股票
- 中金岭南股票
- 丰原药业股票
- 四环生物股票
- 哈药股份股票
- 万向钱潮股票
- 中国高科股票
研报日期:2016-08-25
*ST蓝丰(002513) 事件:公司发布2016年中报,实现营收6.8亿元,同比 18.2%;归母净润6406万元,同比 804.0%;扣非后归母净利润5473 万元,同比 526.8%,业绩符合预期;经营性现金流净额7920 万元,同比 229.8%;EPS 0.19 元。公司同时预计2016 年前三季度归母净利润同比增速300%-330% 宁夏复产扭亏 方舟制药并表,推动公司业绩扭亏为盈。公司2016H1 营收同比 18.2,净利润同比 804.0%,整体上公司业绩符合预期。公司净利润大增的主要原因系宁夏项目复产以及方舟制药并表后显着增厚业绩。分产品线看:1)以多菌灵(杀菌剂)、氯甲酸乙酯(化工中间体)、蔗泰(除草剂)和乙酰甲胺磷(杀虫剂)为代表的传统农化业务实现营收5.7 亿元,同比 0.2%,毛利润1.4亿元,同比 25%,净利润贡献约2000 万元。毛利率提高的主要原因系宁夏项目去年底复产后自供原料,降低外购比例,带来制剂成本较大幅度降低所致;2)医药板块实现营收1.1 亿元,净利润4410 万元,考虑到行业一般下半年好于上半年,我们认为公司完成2016 年扣非净利润9035 万元是大概率事件。 医药已成战略主业,外延发展可期。公司正积极向轻资产业务发展,具有产业协同效应的医药成为公司战略主业。公司收购的方舟制药承诺2016-2017 年扣非净利润不低于9035 万元和10917 万元,净利润贡献已超农化主业。同时方舟制药董事长已被选举为公司副董事长,专门负责公司医药业务发展。目前方舟制药产品针对抗衰老,覆盖抗肿瘤和精神抑郁等大领域。目前公司已经公告停牌拟收购医药制造业企业,我们认为医药作为公司的战略主业,公司外延发展值得期待。 盈利预测及评级:我们预计公司2016-2018 年EPS 分别为0.46 元、0.56 元和0.66 元,对应PE 分别为31 倍、25 倍和22 倍。我们认为公司农药业务明确反转,医药已成战略主业,方舟制药并表显着增厚业绩。考虑到公司市值较小且有外延预期,维持“买入”评级。 风险提示:环保问题导致宁夏项目再次停产风险;业绩承诺或低于预期的风险;医药领域外延发展低于预期的风险。 今日最新研究报告
提示:本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
-
郁丞俏2016-11-04 12:11:12
快速回复
- 1 今天,咨询了在银行上班的亲戚想消费代款,反正房子住不着,也快不值钱了。原来100
- 2 有个疑问,想请教大家,在10月27号到11月1号这一波拉升中,是谁拉升的?一,是
- 3 咱们这个吧里最低1000人,平均每人3万,就持有3个亿的蓝丰,这是一股多大的力量
- 4 加油郑总,相信你带7亿资金进来不是当韭菜的。
- 5 2连板蓝丰生化:上半年预损4400万元-6500万元 实控人与江苏苏化集团等完成协议转让过户登记手续
- 6 蓝丰生化:关于公司股票交易异常波动的公告
- 7 不懂存储的人在吹存储。我买朗科的逻辑不是存储,是大股东变更,逻辑和蓝丰生化差不多
- 8 蓝丰生化:新股东旭合新能源年产值160亿
- 9 我分析周一高开,支撑力很强,多方强拉!
- 10 韭菜们,如果周一低开是就还是止损,如果-5个点开,继续跌,出还是留,如果跌停板了
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧