大股东参与定增，重启龙华农牧收购

谭柳

(发表于: 唐人神股吧更新时间: )

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大股东参与定增，重启龙华农牧收购

研报日期：2016-07-18

　　事件描述　　唐人神发布发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案，拟收购龙华农牧 90%的股权。　　事件评论　　唐人神重启定增重组方案，拟以发行股份及支付现金的方式收购龙华农牧 90%股权，交易对价最高不超过 4.59 亿元，其中 4300 万元以现金方式支付，另 4.16 亿元以发行股份方式支付，股份发行价格为 10.04元/股，合计发行约 4147 万股。此外，公司还拟以 11.57 元/股的价格向控股股东唐人神控股及自然人谷琛发行不超过 3215 万股股份，募集配套资金不超过 3.72 亿元，除了用于支付本次交易的现金对价外，还用于建设龙华农牧东冲 12 万头无公害生猪养殖建设项目(1.66 亿元)和龙华农牧塘冲 12 万头无公害生猪养殖建设项目(1.63 亿元)。　　我们认为，此次定增将帮助公司进一步完善养殖全产业链。公司以“种猪、饲料、肉品”三大主业为支撑，其中生猪业务为其薄弱环节，收购龙华农牧将使得公司生猪板块得到加强，生猪养殖全产业链进一步完善。目前龙华农牧已具备商品猪 15 万头的生产能力， 2015 年商品猪出栏量超过 9 万头，并且公司于 2008 年和 2009 年通过出让方式获得约 2000 亩土地使用权，为未来规模扩张提供条件。同时交易对方龙秋华和龙伟华承诺龙华农牧承诺 2016-2018 年公司税后归母净利润分别不低于 6714 万元、 5556 万元、 4357 万元，本次交易将进一步增厚公司业绩，构建新的盈利增长点。　　看好公司未来发展，主要基于： 1、公司大力发展生猪养殖业务。通过并购、合资成立轻资产公司及“公司农户”三种模式发展生猪养殖业务，预计 2016 年生猪出栏 45 万头，并计划未来 3 年之内将生猪出栏规模扩大到 100 万头， 5 年内达到 200 万头， 10 年内达到 600 万头。2、公司饲料销售结构改善。在猪价维持高位背景下，饲料板块结构性复苏，高毛利前端料需求回暖。整体上，公司饲料呈猪料结构改善，禽料销量增加的格局，预计 2016 年在禽料销量增长带动下，饲料总销量将继续增长 7.64%至 310 万吨（含和美）。　　总体上，我们看好公司未来在养殖产业链的扩张，预计 2016、 2017年摊薄 EPS 为 0.60、 0.77 元，给予“买入”评级。　　风险提示：生猪产能扩张不及预期；饲料销量不及预期。今日最新研究报告

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饶径去

有三个板吗？

2016-07-18 09:01:56
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戚忘冽

说重点，啥时候复牌

2016-07-18 09:24:21
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师索

“我们认为”看到这几个字，呵呵，真不愧是养猪专业户。猪一样的脑袋，狼一样的心。

2016-07-18 10:59:58
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溥凰况

3个以上

2016-07-18 11:00:53
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俞伦系

3个以上

2016-07-18 11:01:48
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惠后

加码生猪我们不管，赶紧在京东买点唐人神的牛肉干

2016-07-18 11:21:30
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井杰卡

我们散户认为，你他妈的就是在放屁，

2016-07-18 13:05:12
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罗洞舍

我们散户认为，你他妈的就是在放屁，

2016-07-18 13:05:22
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高况

我就不明白了买了唐人神就是希望他涨，不知你这个贱货有没有，若没有那就赶紧滚

2016-07-18 16:30:09
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仲合祝

收你马的那个老麻批，

2016-07-18 18:54:32
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程条

重大利好至少5个涨停板

2016-07-19 08:24:44
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詹浙海

龙华农牧是我们县的，不值4亿

2016-07-19 10:13:19
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鲍男

刚才我突然间意识到一个问题，现在唐人猪实际上处于一个两难境地，如果湖南这家公司的资料还按平安的原方案来，就难免继续招至投资者的愤怒，既然资料都一样，为什么补充点新资料就这么难？为什么要花时间这么久，但如果唐人猪的新财务顾问再把湖南公司的资料改点，这就说明平安以前的方案有造假嫌疑，重组各方都要担责任，所以，这也是猪目前面临的一个两难困境。

2016-07-19 15:56:57
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米切泉

你妈B的五毛，跟唐瘟神一样，去吃猪屎吧

2016-07-19 16:03:05
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益判顶

我只知道持有该股的人都不会盼望跌，希望涨，这个是人的正常逻辑。反之，踏空的才会一味的看空，一味的抹黑。只要你是正常人，你的行为就是有动机的，所以，懂的自然懂。

2016-07-19 16:26:53
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融娶

三十个板儿，大股东他妈直接升天！

2016-07-19 17:11:11
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夔表柄

重大利好至少5个涨停板

2016-07-28 19:36:44
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