- 上海贝岭股票
- 浙大网新股票
- 华东科技股票
- 隧道股份股票
- 深赛格股票
- 光大银行股票
- 中国银行股票
- 永鼎股份股票
- 苏州高新股票
- 新安股份股票
- 精达股份股票
- 中国医药股票
- 东风科技股票
- 金健米业股票
- 西部资源股票
- 招商银行股票
- 中联重科股票
- 中国宝安股票
- 中集集团股票
- 德赛电池股票
- 复星医药股票
- 宇通客车股票
- 中国建筑股票
- 葛洲坝股票
- 大唐电信股票
- 华丽家族股票
- 罗牛山股票
- 中色股份股票
- 京东方A股票
- 新疆天业股票
- 天坛生物股票
- 抚顺特钢股票
- 锦龙股份股票
- 云天化股票
- 振华科技股票
- 国中水务股票
- 华发股份股票
- 飞乐音响股票
- 青岛双星股票
- 中国核电股票
- 中国中铁股票
- 西部矿业股票
- 时代新材股票
- 科达股份股票
- 士兰微股票
- 浦发银行股票
- 中金黄金股票
- 哈投股份股票
- 航天晨光股票
- 同仁堂股票
- 维维股份股票
- 福耀玻璃股票
- 新五丰股票
- 中航资本股票
- 中金岭南股票
- 丰原药业股票
- 四环生物股票
- 哈药股份股票
- 万向钱潮股票
- 中国高科股票
研报日期:2016-11-09
金禾实业(002597) 公司是基础化工、食品添加剂双龙头 公司业务分为基础化工和精细化工,两大板块有机互补,具备循环经济优势。基础化工方面,具有硝酸、三聚氰胺等二十余种产品,规模和成本优势突出,业绩弹性大;精细化工方面,安赛蜜和甲、乙基麦芽酚两类产品产能均位居全球第一,精准卡位新一代甜味剂三氯蔗糖,打开未来成长空间。 基础化工:三聚氰胺价格上行,公司业绩弹性大 基础化工方面,公司主导产品三聚氰胺市场价格从年中6000 元/吨上涨至目前10000 元/吨,公司具备6.7 万吨权益产能,三聚氰胺价格每上涨1000元/吨,增厚公司每股收益0.07 元。2016 年上半年江苏市场三聚氰胺均价6015 元/吨(含税),公司上半年三聚氰胺业务收入2.1 亿元,毛利率25%。 精细化工:甜味剂产品高歌猛进,三氯蔗糖扩产正当时 公司主打产品安赛蜜是第四代甜味剂,其甜度高,无热量,无不良后味感,在人和动物体内不代谢、不积蓄,安全性好,产品价格自年初走出底部逐步上行,公司6 月完成扩产3000 吨进一步抢占市场份额。第五代甜味剂三氯蔗糖具有无能量,甜度高,甜味纯正,高度安全等特点,是目前最优秀的功能性甜味剂之一,当前市场需求旺盛价格高企。公司产能500吨/年,积极推进1500 吨/年项目建设,有望成为未来两年的重要业绩增量。 公司将长期受益于安全环保监管趋严带来的红利 当前化工行业环保、安全监管环境趋严,公司部分领域的竞争对手因安全、环保等原因相继停工。安赛蜜方面,据中国苏州网站发布,国内第二大生产企业江苏浩波预计于2016 年12 月30 日前完成三氧化硫装置搬迁,2017 年12 月30 日完成安赛蜜装置搬迁。在此背景下,金禾实业凭借长期以来建立的循环经济优势和安全、绿色生产环境充分受益。 盈利预测与投资建议 基于对公司各项业务的良好预期,我们预计2016-2018 年公司每股收益分别为0.80 元、0.85 元、1.04 元,对应当前股价市盈率为19 倍、18 倍、15 倍,维持“买入”评级。 风险提示 1、精细化工品提价不及预期;2、下游需求萎靡;3、项目进展不达预期;4、安全环保事故。 今日最新研究报告
提示:本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
-
单吴子金禾无拳头产品,投资光伏属无法赢利的国家补贴项目,2年后就可能关闭(国内大部分巨亏).在南京设立的全资子公司不知道有何目的,是否安排亲属在大城市就业(照顾就学)。2016-11-09 10:49:25
快速回复
- 1 被判死缓,0阿斯巴甜成新卖点!三元生物实现重大突破!
- 2 下周一开盘金禾会不会跌停?看到吧里好多小伙伴已经提前抄底金禾,赌金禾中报业绩以及
- 3 消费者会选择排名第一最安全的,还是改变基因致癌的?
- 4 金禾实业vs康宝,以后谁能搞过谁?投票来了!其实炒股炒的时候是预期,半年报不好我
- 5 金禾实业:2023年半年度业绩预告
- 6 35再开始卖出,能到不?
- 7 山东康宝三氯蔗糖16000吨,如果建成是世界第一大生产线。但是它能竞争过金禾吗?
- 8 阿斯巴甜致癌利好阿斯巴甜替代产品三氯蔗糖和安赛蜜[赞]
- 9 金禾的老人们,兄弟等你们很久了。回来了,都回来了!V形反攻即将开始,空间30
- 10 真的是太意外了,绿禾要四连阳了吗?
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧