潍柴动力2017年还处于价值洼地，客观基本面分析,3毛买1块基本面分析：1、潍柴动力2017年还处于价值洼地，客观基本面分析.首先投资这个企业时候一定要知道潍柴动力属于周期股，主营业务包含重卡发动机制造国内市场占有率30%、法士特变速箱市场占有率国内80%、汉德车桥国内市场占有率30%，同时还有客车、工程机械、农业装备、 船舶等业务。在2010年受到国家加大基建和房地产投入，全国重卡年度销售突破百万量。潍柴动力的重卡发动机发动机出货量达到巅峰时期，2010年销售总额达到632亿元，净利润66亿元。潍柴动力股价也在2010年11月达到历史最高位13.47元，而之后随着重卡数量的饱和和基建项目没有持续扩大投入，潍柴动力股价走入一段时间的低谷期，其中2015年销量下滑到年销售55万辆。而值得关注的是，之前一波周期高峰是来自于国家4万亿的大规模投入，而从2016年下半年开始全国重卡销量已经大幅度提升，市场占有率前十的重卡厂商月度重卡销量同比增速超过60%，环比增速也在30%左右。重卡市场发幅回暖。2017年1至7月份重卡销量已经达到67万年，几乎等于2016年的全年销售额。7,8月份也出现了淡季不淡的情况。潍柴动力的生产车间工人也在5+2的加班完成订单。预计2017年重卡全年销量要超过2010年的历史最高销量！2016年7月以上，我国推出了有史以来最严格整治超载违法行为，2010年至2012年累计销售的254万辆重卡置换周期已经到来，（重卡的更新周期为5-7年）置换需求同样为重卡销量提供强有力的支撑。从2016年开始中国的一带一路基础建设、房地产开发等！仅2017年统计基建投入有16万亿，当初08年底的4万亿救市一次性投入，行业内无论大小优劣企业都分享了政策的红利。这一轮基建热潮则是分批投入，重卡行业上下游开始分化，部分有技术和产品储备、符合产业发展方向如潍柴动力这样的龙头企业受益明显更多。潍柴集团迎来了新的发展机遇，市场订单供不应求，高端动力产品成为新的增长点。2、PB 每股净资产：3.99元 若股价达到11元时 11÷3.99=2.75 PB 3、PE动态市盈率：目前11.23倍 若全年每股收益达到0.6元/每股 11÷0.6=18.3倍 4、潍柴动力港股目前动态市盈率为17.7倍，若潍柴A股达到17倍市盈率，股价在2017年应该在10.5元合理，目前仅为6.7元5、重卡在2016年下把你那开始迎来爆发，全年重卡销量达到73万辆，同比增速34%，预计2017年重卡销量不少于105万辆，超过和平齐2010年历史销量最高水平，1—7月份累计销量达到67万辆，潍柴动力在重卡发动机国内市场占有率30%，潍柴动力法士特变速箱国内市场占有率80%,潍柴汉德车桥国内占有率30%6、2014年潍柴动力营业额796亿，一季度营业额166.4亿，一季报净利润为10.55亿，2015年潍柴动力营业额742亿，一季度营业额175.4亿，一季报净利润为5.4亿，2016年潍柴动力营业额932亿，一季报营业额190亿，一季报净利润为4.567亿，2017年预计潍柴动力营业额1600亿至1800亿，一季报营业额350亿，一季报净利润11.8元7、潍柴动力2016年全年营业额931亿，净利润24.4亿元，2016年全年股东分红达到14亿元，占到净利润近60%，而且07年上市以来每年都坚持给股东分红，如果2017年潍柴动力净利润在50亿元，那预计年度股东分红将达到30亿元，分红将超过2016年全年的净利润，这样永远把股东利益放在心上的企业一定会长久的得到股东的长久支持，而且会有更多价值投资者来做潍柴动力的股东8、潍柴动力从2012年来开始已经布局海外市场，朝着世界级先进制造业发展。补齐了高端装备核心技术和液压技术。成功并购了包括法国百年发动机企业博杜安、全球最大的豪华游艇集团意大利法拉帝、德国凯傲集团欧洲销量第一、林德液压叉车全球排名第二、陕汽重卡全国销量排名第四、法士特变速系统稳增长超百万套成定局稳居全球第一。汉德车桥同样受重卡行业复苏业绩利润同创历史新高。世界排名第二的智能物流仓储德马泰克公司，国内发动机重要的生产基地扬州柴油机厂等多个项目，然而并购之后企业之间的文化融合和实现盈利是比较困难的事。但是2016年，潍柴所有子公司实现全面盈利，初投资凯傲集团时候凯傲还没有在德国上市，之后经过管理经营后凯傲成功上市，潍柴动力不仅低价收购欧洲一流企业，而且一笔就赚了上百亿。目前作为凯傲第一大股东持有43.26%股权，按600亿人民币计算接近260亿。控股陕汽重卡51%股权，陕西法士特齿轮、德国马克物流世界排名第二，综合以上资产加潍柴动力、法拉第集团、火炬火花塞、潍柴重机、盛达特种车合理估值在950亿到1000亿对应股价应该在12元到12.5元左右9、潍柴动力000338 股价即将爆发！2017年世界500强进入门槛是1400亿，2017年营业额在1600亿—1800亿，2016年世界500强的中国恒大营业额1300亿，净利润100亿，港股股指市值2200亿，潍柴动力2017年营业额收入1600亿，净利润不少于50亿情况下，合理估值应该不少于1100亿，股价不少于12.5元10、同样受到周期刺激业绩增速，中国重卡目前A股市盈率17.2倍，如果潍柴动力今年动态市盈率达到17倍，对应股价至少在11元 11÷0.6=18.3倍11、潍柴动力在整个机械行业目前动态市盈率是最低的，在2017年强周期的影响下，主营发动机、法士特变速箱、汉德车桥、重卡、海外营业全面盈利情况下，上涨只是时间问题12、潍柴动力000338 A股和港币是同股同权的，A股43.2亿股流通市值291亿，港股流通19.4亿股，折合人民币市值128亿，不算上未流通的120亿，实际A股和H股才流通了419亿市值。总市值目前为539亿，可以说买潍柴动力是具备了安全垫的。相当于3毛钱买到1块钱的资产。 潍柴动力目前持有凯傲集团股权就值300亿，还有法士特、陕汽重卡51%股权、汉德车桥、法拉第游艇等等资产，账上还躺着200多亿现金可以投资，重卡发动机、变速箱、车桥占有率全国第一，而且海外并购资产2016年开始全面盈利给潍柴带来源源不断的赢利点。2017年还在高端装备和液压装备还有自动化物流多点发力。价值最终一定会体现在价格上的！坚信投资好的企业，一定会得到好的回报。只有制造业才是中国崛起的基石！

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