动态点评：领益科技入主，晋级超核心一线供应商

充肉沈

(发表于: 江粉磁材股吧更新时间: )

我要评论赞(142293)

动态点评：领益科技入主，晋级超核心一线供应商查看PDF原文

研报日期：2017-09-18

　　江粉磁材(002600)　　领益科技入主江粉，晋级超核心一线供应商今年 7 月，公司宣布拟以 4.68 元/股发行约 44.29 亿股，作价 207.3 亿元购买领益科技 100%的股权，交易完成后，江粉磁材将持有领益科技 100%的股权，江粉磁材的实际控制人将变更为曾芳勤。领益科技是全球消费电子功能件行业龙头，在模切、冲压、CNC 加工、紧固件加工等精密功能器件领域拥有全制程的领先工艺技术，主要客户包括苹果、华为、 OPPO、VIVO、朵唯等消费电子终端品牌及富士康、绿点科技、蓝思科技、伯恩光学等专业组装厂、代工厂，拥有非常优质的客户资源。A 客户毫无疑问是公司过去几年最为重要的客户之一，2016 年公司快速切入 HOV 等客户及其新产品，此类超一线客户的把控并非易事，领益科技的行业地位可见一斑。　　消费电子零组件产业链不断延伸，协同效应将逐步显现江粉磁材从2015 年开始逐渐向下游消费电子零组件领域布局延伸（相对于磁性材料是下游行业），先后收购帝晶光电和东方亮彩，构建了一个以磁性材料业务为基石，围绕消费电子零组件行业发展的业务多元化发展格局。本次并购完成后，不仅仅是上市公司资产规模及业务规模将有较大增长，盈利能力快速增强，领益科技的功能性模切件和五金小件业务亦将与公司原有的磁性材料、触控显示器件、精密结构件业务形成良好互补，丰富公司零组件产品线，交叉整合核心客户资源，充分发挥协同共振效应。　　无线充电蓄势待发，打开公司新的成长空间上周苹果发布新一代iphone，新产品均导入无线充电功能，无线充电在消费电子行业将进入加速渗透期。江粉磁材作为国内磁性材料龙头，生产的软磁产品广泛应用于消费电子、通信、汽车等各个领域。此次并购完成后，结合以领益科技的一线客户渠道资源，再对模切件、背胶、连接器等业务加以整合，将有望在无线充电领域能够快速切入前述一线客户，为公司打开新的成长预期。　　盈利预测和投资评级：给予买入评级暂不考虑此次并购重组事项对公司业绩及股本的影响，我们预计公司 2017-2019 年将实现净利润3.31、4.61、5.86 亿元，对应 EPS 0.14、0.20、0.25 元。若此次并购顺利完成，我们预计公司 2017-2019 年将实现备考净利润 16.2、20.4、23.2 亿元，考虑到发行 44.3 亿股份的摊薄效应，目前股价在以上假设的情况下对应 2017-2019 年 PE 36.7、 29.16、 25.64 倍，予以买入评级。　　风险提示：1）并购重组事项推进的不确定性；2）公司在以上核心客户中覆盖的产品料号与份额下滑。[国海证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

提示：本文属于研究报告栏目，仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。

云派派

几个意思

2017-09-18 06:58:57
回复
全将

今天涨停

2017-09-18 07:01:47
回复
聂洽先

好

2017-09-18 07:01:59
回复
越冬冒

估计是证监会反馈意见来了

2017-09-18 07:08:44
回复
咸栽忘

想多了！

2017-09-18 07:08:49
回复
乐笙子

好！很客官的评价。

2017-09-18 07:10:19
回复
仰底站

这股完蛋了赶紧走吧

2017-09-18 07:11:01
回复
葛非具

我还没买呢，明天再涨吧

2017-09-18 07:17:22
回复
左舶宋

漲停？

2017-09-18 07:37:34
回复
濮底孔

妈逼研报就像紧箍咒一出来就头疼

2017-09-18 07:49:27
回复
蒋老

“无线充电技术由于充电器与用电装置之间以磁场传送能量，两者之间不用电线连接，因此充电器及用电的装置都可以做到无导电接点外露。”看来无线充电确实需要磁材，江粉新的利润增长点出现。

2017-09-18 07:51:31
回复
聂师畔

研报一出，跌跌不休

2017-09-18 08:04:39
回复
班儿朴

嗯

2017-09-18 08:09:16
回复
康屋豆

意思就是说还会打压

2017-09-18 08:11:13
回复
贾同

又开始YY

2017-09-18 08:22:41
回复
丰悠火

买江粉帮养老金抬娇，

2017-09-18 08:29:11
回复
缪科

下跌即将开始

2017-09-18 09:16:34
回复
吉则庶

出研报了，完了，今天又要跌

2017-09-18 09:18:37
回复
勾含丹

2017-09-18 10:53:49
回复
龚查戊

正解

2017-09-18 11:38:49
回复
首页上一页 1 2 下一页末页