深度报告：站在能源互联网的风口-潜龙在渊，蓄势待发

阳崃恬

(发表于: 爱康科技股吧更新时间: )

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深度报告：站在能源互联网的风口-潜龙在渊，蓄势待发

研报日期：2016-01-18

　　爱康科技(002610)　　光伏电站运营行业空间巨大，将迎来估值修复。我国光伏行业回暖且正引领全球新一轮电站装机增长，公司所处的电站运营行业将是空间巨大、盈利稳定可观的行业。目前光伏能源在我国战略地位显着，受政策扶持力度持续加大，十三五规划中到2020年的装机目标将升至150GW。此外，电站运营受造价成本降低、贷款利率下行等利好，盈利能力相当可观，理论内部收益率超10%。目前国家能源局以及发改委正采取多项措施解决弃光限电、补贴拖欠等问题，电站运营行业的估值有望修复。　　优化存量电站结构，优化未来布局。公司将保留存量的优质电站并出售部分其余电站，以优化存量电站结构，并加速现金回流；未来将向补贴降幅较小、无弃光问题的中东部加大开拓力度，优化未来的电站布局，以奠定公司稳定的业绩基础。　　打造轻资产运营的闭环回路模式。光伏电站天然具备多重属性，公司将围绕光伏电站衍生出多种附加服务，包括运维服务、评级服务、碳交易、融资服务等。目前，第三方运维服务、碳资产交易已开花结果，引领业务转型升级。　　逐步布局能源互联网全产业链。爱康科技的长期目标是从能源与金融两端同时发力，打造能源互联网的全产业链，涵盖智能发电、微网、储能、新能源汽车、充电桩等多项领域。目前，公司正探索从新能源充电桩、新能源汽车运营切入电力消费服务侧。　　给予“强烈推荐”评级。我们预计公司2015年-2017年将实现收入37.36、50.30、61.13亿元，实现净利1.39亿、4.18亿、6.65亿元，对应EPS分别为0.192、0.577、0.917元。考虑到光伏行业发展空间巨大，公司正积极谋求业务升级转型，切入能源互联网领域，我们给予公司2016年30倍PE估值，对应目标价为17.3元。　　风险因素：（1）电站运营业务推进不及预期的风险；（2）电站后市场服务开拓风险；（3）限电率上升的风险今日最新研究报告

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尚册什

跌出屎来了

2016-01-18 15:48:02
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后形

坑人明天换宏昌电子

2016-01-18 15:50:16
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邴柴

求求你别吹了！

2016-01-18 15:51:51
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符丈怕

题材真的不错，长期持有

2016-01-18 15:52:59
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左般倩

我是14多的本啊。

2016-01-18 15:54:38
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班主圳

尼玛，天天吹，没见涨，

2016-01-18 15:56:58
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巴卧英

我擦别再发这些没有的东西啦，来点实际的涨停吧

2016-01-18 15:57:39
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弘吏我

我是13.5的本啊。。是在8月份买入的一直没抛指望大涨。。没想到还亏了这么多。。不知何时能解套啊

2016-01-18 15:57:45
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梁洛

此类研报是庄派出来的，让散们接盘。我就是相信这种鬼话才越套越深。15年十月就有研报说爱康6个月内涨到17，到现在还这么说，股价今天逆市大跌，却拿这个糊弄人。干万別再买爱康!

2016-01-18 16:01:09
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云派派

此类研报是庄派出来的，让散们接盘。我就是相信这种鬼话才越套越深。15年十月就有研报说爱康6个月内涨到17，到现在还这么说，股价今天逆市大跌，却拿这个糊弄人。干万別再买爱康!支持楼上所说，从15年7月到现在一直都发这样的研报来套小散

2016-01-18 16:58:44
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汲玄记

用爱康技的现金买大股东的资产,就是用大家的钱买自己的东西,集体反对这种强盗行为.没有回报股东之心,整天想办法融资.买自己的东西,人渣.

2016-01-18 17:27:08
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尤香桶

联讯证券是什么鸟证券公司也就这两个鸟不见经传的弱爆了的证券公司在吹爱康。。

2016-01-18 17:37:06
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骆妃

快、跑吧庄托来J

2016-01-18 17:40:31
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羿泉贡

千万别出研报，就一垃圾，忽悠大家接盘，我买的日照港，从出研报哪天开始，从8.5跌到现在的5元，你妈蛋

2016-01-18 18:30:16
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花杳做

2016-01-18 18:31:03
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史步秀

不吹会死啊，有本事继续跌下去

2016-01-18 19:21:37
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申佐侍

主力都死绝了还吹呢

2016-01-18 19:22:48
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夏目匀

从17块拿到现在还要去17么

2016-01-18 19:49:59
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邓完乏

别光说不练有本事把股价拉上去用事实来说话

2016-01-18 21:28:43
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雍奂俯

大盘应该到底了，今天上午爱康还要跌一下。

2016-01-19 07:29:26
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