这最几天大盘连续的大跌，个股也是泥石俱下，下跌对轻仓者肯定是件好事，很多个股开始跌出了价值。特别是一些有大幅增长小盘科技股带给了大家一些良好的抄底机会。我们今天聊一个市值最小的苹果供应商概念股—$安洁科技(SZ002635)$。一、这个公司是干什么的？公司主要是是一家专业从事各种特殊电子绝缘材料、缓冲材料等专业功能性材料的整体方案设计供应商。主要生产应用在笔记本电脑和手机等消费电子产品中使用的各类导电材料、屏蔽材料、各种进口双面胶带、各种背光源材料、各种绝缘材料、各种保护膜、logo、面板、FPC类及玻璃产品。在笔记本电脑内部完成元件与元件之间的粘贴、绝缘、屏蔽、缓冲和笔记本外部的防护展示传感等功能。这些器件在电脑和手机内部的应用是非常大的，在电脑上有四五十个地方可以应用到，在手机上也有十几个地方应用。二、公司产品在行业的竟争力：公司应用的主要品牌终端客户及相应的配套产品如下表：苹果是公司的第一大客户，占销售额的50%。公司的其它客户都是属于行业顶尖的客户，公司在行业内也是有一定的知名度。公司生产的产品基本上都是定制非标准化产品，为终端消费电子产品厂家配套，产品质量满足所配套客户的标准。基本上就是“按单生产”的专业配套制造经营模式，在获得客户的认证后，根据客户指定的原材料，设计生产工艺流程，组织批量生产，产品直接发送到用户。这种模式的技术门槛低，有相当多的小企业，竟争较为激烈，所以行业集中度也是很低。但是要成为大规模、专业化的消费电子产品厂家供应商也还是有壁垒的。1.认证壁垒，与大型客户建立稳定的供应链关系的门槛较高，这些大型客户往往对供应商的管理系统有复杂繁琐的认定过程，一般要求供应商有健全的运营网络、高效的信息化管理系统、丰富的行业经验和良好的品牌声誉。2.规模壁垒，大型客户往往会要求较大的规模，先进的设备，高标准的生产车间。3先入为主的优势。所以公司的产品并不容易被替代，但是由于产品的技术含量比较低，竟争激烈，随着产品进入成熟期，必然会出现降价的情况。三、公司的未来增长空间：1.公司16年的利润增长空间：公司在前三季度实现营业收入1,227,927,437.07元,较上年同期上升173.22%；实现归属于上市公司股东的净利润183,317,170.21元,较上年同期上升104.49%。并且全年预期预计2015年1月至12月归属于上市公司股东的净利润为25,867.06万元至29,652.49万元，同比增长105%至135%。公司业绩大幅增长的原因：(1).公司在15年完成收购新星控股并且纳入合并报表范围。增加了公司6亿的销售额。(2). 苹果为安洁之主要客户，公司产品过去供货主要应用于笔记本及平板，自 3Q15 起，给苹果的智能手机产品上新增两项关键性之产品供货：一、宽度很窄的框胶，主要起遮光、黏贴作用，配套背光模组。二、高分子材料的胶带，配合3D touch压力感应功能，配套触控模组。这两款产品对加工要求较高。单机交货金额较过去呈现倍数增加，同时由于产品需特殊工艺生产，安洁技术领先同业，利润也相对较高。新星控股由于硬盘需求下降，利润难已再增长，公司供货笔记本业务由于市场的需求下滑，利润还会略有下降。但是公司新增手机的供货业务使得三季度相比二季度利润增加了7千万。而公司今年前二季度是此项业务并没有放量，明年将会是全年供货，考虑到电子产品的随着时间价格会略有下降。全年业绩至少可以达到每股0.9元，较15年增长30%。理想状态下可以达到1元以上。2.公司的扩大产能的规划（1).公司目前正在苏州光福新建50亩厂房，用于扩大产能，为公司增加产品线及新增业务提供生产空间。(2).重庆安洁厂房已建设完成，但是目前闲置生产空间还较多，随着重庆安洁订单和业务量的增加，重庆安洁将新增机器设备，使用更多生产空间。(3).安洁科技光电车间目前还有部分预留空间，公司会根据明年订单增长情况，购买机器设备，使用预留空间。(4). 2015年6月重庆安洁收购了重庆广得利100%股权。重庆安洁和重庆广得利通过整合，重新建立管理团队，扩展新业务，在2015年三季度重庆安洁已经实现了盈利。3.新星控股的未来利润增长空间：（1）.新星控股新加坡工厂搬迁，减少厂房租赁面积，节省新加坡厂房租赁费用，缩减新加坡和泰国公司人员，把产能往苏州公司转移，集中生产，减少费用。（2）.新星控股苏州子公司适新科技申报高新技术企业资质，取得高新技术企业资质后，适新科技企业所得税从原来的25%可优惠为15%。（3）.新星控股正在配合客户研发、打样消费电子金属件产品，预计明年会在产值上体现。四、公司的股价上升空间：公司的目前可比的苹果概念股：与其它几大苹果供应商概念股相比，公司的市盈率略低，市值就小多了。这几个公司都是苹果的成熟供应商。公司的业绩从三季度开始大幅度增长，但是A股市场二季度以后发生了股灾，公司现在股价与二季度以后最低价相比也只高了20%。与其它苹果供应商概念股上市公司有可比性的是金龙机电今年一季度开始大幅增长。当时股市形势好，大幅上涨了三倍。最近几个月投资者频繁拜访公司：由于这几年苹果公司产品在全球火爆的销售，这几年上市公司里凡是成为了苹果公司供应商的都带来了业绩的大幅增长从而带动了股价的翻倍上涨。安洁科技早早就成为了苹果公司的笔记本电脑和平板电脑产品供应商。现在开始给苹果手机产品供货，形成新的增长点。公司也在产能扩张以及收购布局金属市场，未来增长可期。

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