看好公司未来进行表面活性剂及油脂化工品的整合工作

吕悉出

(发表于: 赞宇科技股吧更新时间: )

我要评论赞(9841)

看好公司未来进行表面活性剂及油脂化工品的整合工作查看PDF原文

研报日期：2017-01-03

　　赞宇科技(002637)　　事件：公司近日公告，全资子公司杭州油化拟以 3,360 万元收购绿普化工 60%的股权，同时公司拟以自有资金不超过 1 亿元设立浙江赞宇新材有限公司。　　加速进行国内表面活性剂和油脂化工行业的整合工作。公司通过此次收购绿普化工，可以借助绿普化工的产品及客户优势，拓展新的市场领域，扩大公司发展空间，标的公司承诺 2017 年和 2018 年扣除非经常性损益的净利润分别不低于 1,200 万元和 1,800 万元；通过设立赞宇新材有助于公司在表面活性剂、日用化工、油脂化工领域拓展新业务，为公司创造新的利润增长点，有利于丰富公司的产品结构，提升公司的综合竞争力。目前公司已经占据了国内 1/3 以上的表面活性剂市场，通过先后并购杭州油化和双马化工旗下的南通凯塔、印尼杜库达，合计具备了 100 万吨的油脂化工品权益产能，未来将进一步整合国内表面活性剂和油脂化工品市场。　　南通凯塔与杜库达并购完毕，员工持股计划锁定三年。公司在2016 年 6 月 3 日完成对南通凯塔的并购工作， 9 月 30 日实现了对印尼杜库达的并表工作。按照业绩承诺计算公司应享有的净利润分别为0.60 亿元和 1.08 亿元，目前南通凯塔和杜库达分别具备 25 万吨和 45万吨产能，未来将逐步释放其产能。油脂化工品行业竞争格局较表面活性剂行业有序，公司未来将积极开拓下游市场，做大做强油脂化工业务，成为国内市场的领导者。同时此次并购增发资金全部来自公司大股东以员工持股计划，锁定期均为三年，彰显了公司大股东、管理层与核心员工对公司长期发展的坚定看好。　　估值与评级。我们预计公司 2016 和 2017 年摊薄后的 EPS 分别为0.33 元和 0.50 元，对应 2016 年 12 月 30 日收盘价(14.05 元)PE 分别为 43X 和 28X，我们认为未来棕榈油价格仍然将保持高位，同时看好公司积极进行行业的整合工作，维持“增持” 评级，未来六个月目标价 15.50 元。　　风险提示。棕榈油价格大幅下降；并购项目业绩承诺不及预期。[太平洋][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

提示：本文属于研究报告栏目，仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。

乔吉求

肯定是假看好

2017-03-15 14:30:14
回复
戈是配

2017-03-15 17:37:27
回复
雍奂俯

今晚空狗托死灰复燃，陈渣泛起，臭气熏天！

2017-03-15 19:30:33
回复
雷得赴

好！

2017-03-19 10:01:09
回复
廉匙值

别忘了！

2017-03-21 20:57:43
回复
滕忘沓

同意

2017-04-26 18:52:19
回复
谢百

2017-04-26 19:22:00
回复
祝足有

行业评级及投资建议：由于并购业务产能释放低于预期，因此下调2017-2019 年盈利预测，预计2017-2019 年EPS 为0.44 元、0.69元和0.90 元，对应市盈率为26.6、17.0 和13.0，我们看好公司作为油脂化工和表面活性剂行业龙头的整合潜力，推荐逻辑不变，维持“买入”评级。

2017-05-03 08:58:13
回复
俞刁酒

给予维持“增持”评级，鉴于我们于7 月底发布报告的目标价(15.00 元)已经达到，上调公司6 个月目标价至16.00 元。

2017-05-03 09:22:35
回复
符动只

这是机构操纵暴跌暴涨的老把戏，股民都明白。

2017-05-09 00:59:19
回复
何七畔

给予维持“增持”评级，鉴于我们于7 月底发布报告的目标价(15.00 元)已经达到，上调公司6 个月目标价至16.00 元。预计2017-2019 年EPS 为0.44 元、0.69元和0.90 元，对应市盈率为26.6、17.0 和13.0，我们看好公司作为油脂化工和表面活性剂行业龙头的整合潜力，推荐逻辑不变，维持“买入”评级。

2017-05-09 08:58:20
回复
江婚贡

给予维持“增持”评级，鉴于我们于7 月底发布报告的目标价(15.00 元)已经达到，上调公司6 个月目标价至16.00 元。

2017-05-09 09:32:31
回复
范旃步

给予维持“增持”评级，鉴于我们于7 月底发布报告的目标价(15.00 元)已经达到，上调公司6 个月目标价至16.00 元。预计2017-2019 年EPS 为0.44 元、0.69元和0.90 元，对应市盈率为26.6、17.0 和13.0，我们看好公司作为油脂化工和表面活性剂行业龙头的整合潜力，推荐逻辑不变，维持“买入”评级。

2017-05-09 09:59:10
回复
诸具

给予维持“增持”评级，鉴于我们于7 月底发布报告的目标价(15.00 元)已经达到，上调公司6 个月目标价至16.00 元。预计2017-2019 年EPS 为0.44 元、0.69元和0.90 元，对应市盈率为26.6、17.0 和13.0，我们看好公司作为油脂化工和表面活性剂行业龙头的整合潜力，推荐逻辑不变，维持“买入”评级。

2017-05-10 08:51:25
回复
富沓

给予维持“增持”评级，鉴于我们于7 月底发布报告的目标价(15.00 元)已经达到，上调公司6 个月目标价至16.00 元。预计2017-2019 年EPS 为0.44 元、0.69元和0.90 元，对应市盈率为26.6、17.0 和13.0，我们看好公司作为油脂化工和表面活性剂行业龙头的整合潜力，推荐逻辑不变，维持“买入”评级。

2017-05-10 09:17:01
回复
双赴拓

给予维持“增持”评级，鉴于我们于7 月底发布报告的目标价(15.00 元)已经达到，上调公司6 个月目标价至16.00 元。预计2017-2019 年EPS 为0.44 元、0.69元和0.90 元，对应市盈率为26.6、17.0 和13.0，我们看好公司作为油脂化工和表面活性剂行业龙头的整合潜力，推荐逻辑不变，维持“买入”评级。赞宇本部2017年保守实现净利3.5亿以上，对应市值至少140亿。对应每股股价35元左右！赞宇股价合计至少52元以上，较现在的12元超级地板价要狂涨4倍以上！

2017-05-12 08:49:08
回复
扈所炷

给予维持“增持”评级，鉴于我们于7 月底发布报告的目标价(15.00 元)已经达到，上调公司6 个月目标价至16.00 元。预计2017-2019 年EPS 为0.44 元、0.69元和0.90 元，对应市盈率为26.6、17.0 和13.0，我们看好公司作为油脂化工和表面活性剂行业龙头的整合潜力，推荐逻辑不变，维持“买入”评级。赞宇本部2017年保守实现净利3.5亿以上，对应市值至少140亿。对应每股股价35元左右！赞宇股价合计至少52元以上，较现在的12元超级地板价要狂涨4倍以上！

2017-05-17 09:14:10
回复
马页

继续研究提前在牛市运行的个股

2017-05-31 17:00:15
回复
首页上一页 1 下一页末页