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研报日期:2016-10-24
京威股份(002662) 公司发布三季报,第三季度实现营业收入12.0 亿元,同比增长46.8%;归属于上市公司股东的净利润0.6 亿元,同比下降35.2%。前三季度实现营业收入34.3 亿元,同比增长34.6%;归属于上市公司股东的净利润2.6 亿元,同比下降20.7%;每股收益0.35 元,略低于我们预期。前三季度收入增长主要源于吉林华翼等业绩并表,利润下滑主要是因为参股公司深圳五洲龙由于新能源汽车政策等因素造成亏损,此外发债带来的财务费用大幅增长也对业绩有所拖累。如果剔除深圳五洲龙的影响,归母净利润将同比增长7%。新能源汽车是未来发展方向,公司收购江苏卡威35%股权及深圳五洲龙48%股权,认购长春新能源35%股权,控股股东中环投资收购德国斯图加特电动车75%股权,此外公司拟增发不超过2.5 亿股并募资不超过70 亿元,用于在德国投资建设高端电动汽车研发生产基地。新能源汽车产业布局完善,发展前景光明。新能源汽车政策有望近期落地,五洲龙和江苏卡威均有多款电动物流车及客车产品,有望热销并推动公司业绩增长。我们预计公司2016-2018 年每股收益分别为0.88 元、1.11 元和1.26 元,给予公司20 倍2017 年市盈率,合理目标价21.60 元,维持买入评级。 支撑评级的要点 新能源汽车产业布局完善,发展前景看好。公司收购江苏卡威35%股权及深圳五洲龙48%股权,认购长春新能源35%股权,控股股东中环投资收购德国斯图加特电动车75%股权,此外公司拟增发不超过2.5 亿股并募资不超过70 亿元,用于在德国投资建设高端电动汽车研发生产基地。新能源汽车产业布局完善,发展前景看好。 新能源汽车政策有望落地,产品有望热销并推动业绩增长。前三季度因补贴核查及政策调整等原因,电动物流车等销售低迷。预计近期新能源汽车政策有望落地,电动物流车等有望爆发。公司参股的五洲龙和江苏卡威均有多款电动物流车及客车产品,有望热销并推动公司业绩增长。 评级面临的主要风险 1)新能源汽车业务发展低于预期;2)内外饰件等业务发展低于预期。 估值 受新能源汽车政策影响,我们略微下调公司盈利预测,预计2016-2018年每股收益分别为0.88 元、1.11 元和1.26 元,给予公司20 倍2017 年市盈率,合理目标价21.60 元,维持买入评级。 今日最新研究报告
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左般倩看了这些没有一点特点,用屁股写的研报,真心无语。今年业绩0.88元,是含了德国的2.7亿补偿,明年就没有了,如何达到1.11元的业绩,既然明年有这么好的业绩,后年怎么增长又只有0.15元?2016-10-24 15:02:53
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凤瓶值研报是醉酒后写的吧,风往哪吹,你往哪倒。之前预测16年业绩1.06元,目标价21.6元,现在估计全年业绩也就0.88元,还目标价21.6元,你咋不写216呢,明年还1.11呢,我呸…,明年没了德国的2.7亿赔偿金,上哪弄的1.11呀,你再喝一瓶二锅头再写研报吧……2016-10-25 06:16:56
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邰皂特京威增发价按增发2.5亿股内,募集70亿内,取整计算:2.5亿股,募集70亿计,增发价得28元。这不是让买入者有机会套利!真是天上掉金子啊!买入!2016-10-25 11:14:09
快速回复
- 1 深交所规定,业绩预增预减各50%以上的所有公司,必须要在7月15日前公布,亏损更
- 2 继续统计黑主对倒筹码,趴下睡觉睡觉毫不动摇。
- 3 我一唱空,就被这群小动物咬,明显就是一群够托。散户不要进,这走势就是诱多
- 4 2市唯一绿股[呲牙]
- 5 我昨晚说说了,才爬升一点点,就来个利好,广而告之说二股东不减持了。。。股票最怕低
- 6 黑庄又低开,随便它折腾,继续统计它对倒筹码,趴下睡觉睡觉毫不动摇,重要守株待兔。
- 7 京威股份:关于股东德国威卡威减持股份计划时间过半及减持计划变更的公告
- 8 京威股份股吧这个吧[7.07微评集]
- 9 我还要告诉你们一个不争的事实,23年截止,今年板块的涨幅是19%,京威股份是4%
- 10 002662京威股份筹码吧[7.06微评集]
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