收购江苏卡威35%股权，完善新能源汽车布局

路你桂

(发表于: 京威股份股吧更新时间: )

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收购江苏卡威35%股权，完善新能源汽车布局

研报日期：2016-06-20

　　京威股份(002662)　　公司日前发布公告，拟以10.5 亿元收购江苏卡威35%股权。江苏卡威是区域内最大的汽车整车及车身部件制造集团，也是江苏省唯一一家自主品牌整车企业，具有较强技术和市场优势，未来有望为公司贡献较好投资收益。公司此次收购江苏卡威35%股权，加上此前收购深圳五洲龙48%股权，认购长春新能源20%股权，控股股东中环投资收购德国斯图加特电动车有限公司75%股权，新能源汽车产业布局更加完善。五洲龙在新能源客车领域技术和市场优势突出，江苏卡威在新能源专用车等领域有较强的产品和市场优势，并有望在新能源乘用车领域有所作为。公司通过收购整合，有望合力快速发展。我们预计京威股份2016-2018 年每股收益分别为0.97 元、1.08 元和1.19 元，给予公司20 倍2017 年市盈率，合理目标价为21.60 元，维持买入评级。　　支撑评级的要点　　收购江苏卡威35%股权，完善新能源汽车领域布局。江苏卡威是江苏省唯一一家自主品牌整车企业，主要产品包括皮卡、SUV、房车、商务旅居车、消防车、新能源车型等，其中新能源车型包括皮卡、SUV、城市公交、电动物流车以及悍马电动车等。江苏省经信委2015 年6 月发文，同意江苏卡威33 款新能源汽车产品在江苏省南京等13 个市示范运行。在地方政府大力发展新能源汽车的背景下，卡威有望获得高速发展。　　新能源汽车全面布局，发展前景看好。公司此次收购江苏卡威35%股权，加上此前收购深圳五洲龙48%股权，认购长春新能源20%股权，控股股东中环投资收购德国斯图加特电动车有限公司75%股权，新能源汽车产业布局更加完善。五洲龙在新能源客车领域技术和市场优势突出，江苏卡威在新能源专用车领域有较强的产品和市场优势，并有望在新能源乘用车领域有所作为。公司通过收购整合，有望在新能源汽车领域合力快速发展。新能源汽车是未来发展方向，公司完善布局将带来良好回报。　　评级面临的主要风险　　1）内外饰件等业务发展低于预期；2）新能源汽车业务发展低于预期。　　估值　　我们预计公司2016-2018 年每股收益分别为0.97 元、1.08 元和1.19 元，给予公司20 倍2017 年市盈率，合理目标价21.60 元，维持买入评级。今日最新研究报告

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嵇淞救

我靠。就别发利好了！

2016-06-20 13:43:30
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经牧

笑了，我丹阳的，卡威总资产才多少？净资产才多点？为什么不说？全买下来也值不了多少钱，还10亿，35%！愚弄股民

2016-06-20 19:21:39
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颜屏

我也是大丹阳的

2016-06-20 19:24:20
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谷伴旃

丹阳眼镜

2016-06-20 20:06:25
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封拳丈

你这么关注，你有002662股票吗？

2016-06-20 21:03:00
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寇钓伊

这样的利好，该走了

2016-06-20 21:26:33
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巴卧英

越收购公司业绩越差，真怀疑上市公司是在洗钱

2016-06-21 11:02:23
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屠梯

骗子公司

2016-06-21 12:06:12
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燕禹岩

研个吊，主要是卡住了京威，收购后卡威不再卡京威！就这么简单

2016-06-21 14:14:40
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逮略爹

画饼充饥

2016-06-21 18:46:59
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傅垂届

京威点股东疯狂出货，

2016-06-21 18:59:36
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丁些互

2016-07-19 13:29:42
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阚星俄

好票

2016-08-01 10:41:46
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