Radames微博来自雪球12-26 21:16从奥瑞金高管入驻永新股份董事会说开来$奥瑞金(SZ002701)$周五，圣诞节的傍晚，很多奥瑞金和永新股份的股民可能都在关注着永新股份的股东大会公告。我也猜想着奥瑞金和一致行动人会投反对票，推翻永新股份坑爹的定增计划。然而，事情并没有如我所料的发展。然而，彩蛋还是有的，永新股份在当晚发布了董事会会议公告，奥瑞金的三位高管，周原（奥瑞金副董事长周原，实际控制人之子）、沈陶（奥瑞金总经理）、王冬（奥瑞金财务总监）被永新股份董事会提名成为公司非独立董事。纵观2015年奥瑞金的资本运作，高价受让中粮包装20%股份，再通过二级市场增持永新股份的股权，貌似并不明智。和奥瑞金近年来稳扎稳打的风格貌似也有很大差异. But, everything happens for a reason，之前有很多高人分析了奥瑞金和红牛的前世今生和多年的发展轨迹，鄙人仅就自己的一点分析算是添砖加瓦，抛砖引玉。一、奥瑞金的“一罐一码”技术奥瑞金今年和红牛一起发布了“一罐一码”技术，同时该技术在红牛的产品上已经开始使用。那“一罐一码”技术到底有什么作用呢？1、防伪。这个作用最为基本，不再此赘述；2、食品追溯。由于在产品线上赋码，一罐一码能够帮助识别每一罐产是在品何时、何地、何条生产线上生产出来，随着食品安全法的升级，食品安全越来越得到食品生产企业的重视，这也是在发布会上，奥瑞金的技术受到青啤、露露、加多宝等企业关注的原因。3、降低串货损失。众所周知，快消品线下大多通过层层代理进行铺货，而对不同区域，企业往往会采取不同的市场手段进行推广，而串货会直接导致企业的推广手段效果降低，产品从低价格区域流向高价格区域也直接导致厂商的损失。而“一罐一码”能够识别产品是在何时、何地被消费，从而能够及时发现出现的串货问题，降低企业损失，保障推广活动的有效性。4、消费数据积累。“一罐一码”，能够帮助企业获悉扫码产品整个链条（生产、总代理、二级代理、门店、消费者消费）的全部数据，以红牛为例，销售量在50-60亿罐之间，如果扫码率在10%，则每年能够有5-6亿条数据，而这些数据能够帮助红牛更好的分析其市场、销售策略，并开辟了与最终消费者互动和二次营销的通道。当然，也正是因为移动互联网技术和微信等社交软件的普及，使得这一技术能够更好的发挥效果。二、奥瑞金入股中粮包装“一罐一码”技术能够为快消品企业提供上述帮助，有一个重要前提，那就是同一品牌同一产品，其包装生产者为同一供应商，或其供应商能够使用同一技术。否则，效果会大打折扣。通过中粮包装的网站可以发现，加多宝、红牛、露露、青岛啤酒、雪花啤酒是其核心客户。而这与奥瑞金的核心客户高度重叠。奥瑞金今年一直在布局两片罐，目标客户也主要是青啤等快消品。但奥瑞金仅是青啤的包装供应商之一，且占得份额不大……，而中粮包装占得比例却就很大了。说到这里，我想奥瑞金入股中粮包装的意义可能就凸显出来了。当然，在香港的二级市场，定增价格超过市场价格也是常见的现象。三、奥瑞金入股永新股份那奥瑞金为什么要入股永新股份呢？是否和如果中粮是同一性质？永新股份的招股说明书和年报，均没有披露其主要客户，但通过公开信息可以看出，其主要客户是洽洽瓜子、蒙牛等，主要是纸、膜包装，和奥瑞金的客户有很大不同。显然，与如果中粮包装目标是不一致的。那永新股份到底有什么地方吸引了奥瑞金？可能还需要从奥瑞金的主要客户的股东，华彬集团说起。华彬集团，多年来在中国深耕细作红牛产品，取得了非凡的成就。这个大家都能看到，但华彬会只做一款红牛吗？之前也有大牛们分析过，由于红牛品牌买个了奥地利公司，新的授权能够取得可能还有变数。我相信以华彬的能力和红牛在中国的市场表现，拿到授权应该没有太大问题。但成功的企业，一定都会有Plan B。那华彬的Plan B是什么呢？华彬向国内引进了德国的饮料产品-果倍爽。通过北京工商查询，华彬于2014年3月注册成立的百仕欣饮料（北京）有限公司，也就是运营果倍爽的公司。目前市面上也已经有了果倍爽的相关产品。那这与奥瑞金、永新股份有什么关系呢？华彬引进饮料，一定是会进行国产的，或者至少包装国产，要不然成本太高，而只做产品代理没有多大意义。华彬和奥瑞金在红牛上的合作以及历史伙伴关系，包装必然会交给奥瑞金。但奥瑞金的生产线基本都是生产金属罐，这和果倍爽的覆膜铁包装是完全不同的生产工艺。果倍爽的Pouch包装是由极的多层箔片制成，将饮料、光照、空气和异味完全隔绝，在不添加防腐剂的情况下，能够保鲜12个月。可见这个技术还是非常有含金量的。那国内谁有这种技术和生产能力呢？答案就是永新股份。通过永新股份的官网可以发现，永新股份拥有镀膜生产能力，“该厂房为四期生产厂房，2006年投入生产，18500平方米，专业生产真空镀膜产品。该厂房拥有亚洲一流的真空镀膜生产设备。”永新股份2014年年报也显示“……2014年实施……年产5000吨氧化物镀膜新材料项目”。综上所述，我想奥瑞金入股永新股份也就有一定意义的吧。另外，奥瑞金的定增方中除了大股东、高管，很重要的一方也是华彬……四、奥瑞金高管入驻永新股份董事会这必然是一个妥协的结果，永新股份在股东大会上保留了颜面，毕竟也是国有企业。而奥瑞金的目的也基本达到，而这次派驻的董事会成员都是奥瑞金的核心高管，可见对该事件的重视。以上内容，都是基于公开信息的延伸推断，仅作为参考，不构成任何投资意见……

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