周末做了一下功课

季反眷

(发表于: 万达电影股吧更新时间: )

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周末做了一下功课

周末仔细研究了一下万达院线，觉得有几点问题制约万达的行情：1、大股东减持。除万达股份自身外，几乎所有的大股东16年整年都在持续减持2、15年底院线外延式兼并质量不高，且外延式并购无论是政策、还是市场都没有继续的空间了3、股价长达一年多的抵抗式下跌，套牢盘巨大，且是层层套4、定向增发的股东解禁后，因为是净资产溢价10多倍的疯狂收购，导致增发股东成本极低，套现的吸引力太大5、融资新规出台，万达如果再融资起码要再等半年才能筹划对万达行情有利的方面：1、万达的品牌有市场号召力，估值可以相对较高，行情来的时候也很容易被大资金选中2、集团实力雄厚，未来（很可能要18年）不排除注入集团优质资产，文化、影视之类的3、娱乐科技大发展（VR之类），可能成为院线较大的盈利增长点综合下来，我认为：1、如果万达愿意通过融资收购的方式注入集团优质资产，且溢价合理，则万达未来会有好的行情。我相信万达会这样做，老王应该是有抱负的人，有把市值做大的强烈愿望2、因为上述不利因素影响，虽不排除反弹行情，但股价短期不会有反转行情，就是震荡磨底而已。真正的大底在哪里，唯一只取决于大股东们的减持意志。但是，因为上述有利因素的影响，底部应该不远了。毕竟估值大幅下跌后也逐步趋于合理，大股东减持意愿也会放缓，也会有新的资金逐步来关注。不过这一切估计需要很长时间。所以，我还是维持少量的股票，做点波段玩玩，等待时机。我就是一小散，炒股没事之余和大家交流一下开心，有错大家可以指正，但拒绝喷子。不喜欢今后可以不进来。

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丰挂

大小非一块钱的成本都不到，也就是说即使股价跌到12块钱，还有12倍的收益率，继续减持的意愿任然十分强烈，所以现在还有54，现在说快到底部了言之太早。何况再过九个多月又是天量的原始股要减持，所以现在不能谈是否到底，漫漫阴跌路也许刚走过四分之一。

2017-02-25 16:48:59
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冉或

你说的当然是有道理的，大股东减持完全不存在成本问题，所以个别股东会清仓式减持。。不过中国股市普遍都是高估值，没办法。在股市吃饭的资金总会在股市里转。如果只考虑大股东的原始成本，那中国股市已经崩盘N次了。比如说如果万达真的跌到30以下，那么其他的同类型股岂不也要跌的更低，股灾再次来了？所以只能相对其他股票来横向比较了。供参考

2017-02-25 16:59:40
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宰屋卷

在原始股解禁之前，短期内极限跌幅就是30%左右了，这种情况是所有流通的股东全部卖出，包括大小非，及散户套牢盘，现在流通市值200亿，总市值600亿。不知道我的想法对不对。

2017-02-25 18:37:53
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糜向宰

就是所有流通盘卖出，也就200亿，约占总市值3分之一，股价对应下降3分一呗，这种概率几乎为零吧，不知道我的想法对不对

2017-02-25 18:40:53
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利柯江

你的想法不对，流通盘全部卖出，一直砸到一分钱，股价跌了99.9999999%，市值下降了约三分之一

2017-02-25 18:49:51
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苏耶肉

这样说更明白，流通盘全部卖出砸到一分钱，我们亏的精光，但是公司的市值只亏了三分之一

2017-02-25 18:59:45
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翁委枰

刚才想了一下，我的思路有问题，我们亏的比例和老王的比例是一致的

2017-02-25 19:02:30
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耿禾拿

所以在原始股解禁之前，就算所有流通市值卖出，股价最多掉30%？

2017-02-25 19:47:58
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常奸舌

这个思维逻辑明显是不妥的，从这方面无法通过理性推导得出股价结论。我这样说，不知道你能接受不：假如有一个人要不计成本卖出股票100股，而只有一个人愿意以净资产价即8.68去买，那么成交价就是8.68（不考虑跌停板限制，有限制理论上也就是多几天的时间）。如果他们成交，那么即时万达的所有股票价值都是按8.68去计算的，总市值较现在要缩水，只有102亿。当然这绝不可能发生，只是按你的方式去做个极限推理。

2017-02-26 11:15:58
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扈酒胤

18年大解禁，今年没有重组就赶紧跑吧

2017-02-27 08:29:49
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