今天一则新闻将第一创业002797的股价直接拉升近9个点，而新闻就是：京东金融洽购第一创业证券24%的股份，作价约15亿美元。7分钟后，第一创业做出回应：没有被收购相关消息。因此股价也在冲高之后发生回落，收盘时涨幅已经收窄到4.17%。目前我们需要关心的是：这个洽谈收购是真是假？如果是真的，最后达成交易的可能性有多大？如果是真的，而且可能性还比较大，那么这就可能是获得收益的好机会。首先，来分析这个收购的可能性：1.公司在8月7日至8月28日进行过停牌公司8月7日发布公告停牌，而当时的公告内容就是“第一大股东和第三大股东同时”筹划资产重组。不过之后，在8月25日，公司发布公告称：与潜在重组交易对手方就资产重组事项进行了沟通，但最终未能就交易方案达成一致，华熙昕宇和能兴控股决定终止本次资产重组事项。股票也在8月27日进行了复牌。这是第一个证据。2.用15亿美金收购24%的股份我们可以看看第一大股东和第三大股票的持股情况：15.41%+8.49%=23.90%，这个和24%几乎一致。另外公司目前市值400亿左右，用15美金（约等于人民币98亿）买24%股份，价格也合理。还有为什么用的是美金？因为京东在美国上市，公司的资产都是以美元计的，所以这个细节也说明收购的可能性。另外公司今天7分钟后就出了澄清了，未免也太快了，更像是确有此事，而不需要去像管理层确认。这是第二个证据。3.不太可能是主力放假消息出货我们用日线图来分析这个问题：可以看到，公司成交量在黄色框框这个区域放大很多，这个时期，拉升主要靠主力，所以成本线并不会低。按照今天的价格，主力其实根本赚不到钱。所以这个时点出来消息，肯定不是主力放的假消息。如果正是假消息，主力大可慢慢拉升之后再发布消息出来。这是第三个证据。4.京东金融陷入困局在今天这个事件出来之后，我特意下载了京东金融的APP，看看有没有踪迹可循。结果还确实有：京东金融日前暂停了券商开户的业务，主要原因是其自身没有证券牌照，而合作的都是外部的券商。目前监管趋严，公司这块业务面临着很大的问题。需要一个牌照迫在眉睫。这是第四个证据。5.为什么选择第一创业？我们还是来看看前几大股东：为什么京东选择第一大股东和第三大股东，而第二大股东并没有参与？因为第一、第三大股东本来就是公司的投资者而不是运营者，而第二大股东首都创业集团是第一创业业务的实实在在运营者。既然是投资者，只要京东出的钱够多，那么出让股权的可能性就比较大。而且公司没有单一大股东，而且没有国资委等政府持股，所以收购起来可能性也大一些。还有一个就是公司业绩不太好，目前的市盈率是200多倍，目前的公司也算一个壳资源，不过有证券牌照的壳还是很值钱的，400多亿也值。这是第五个证据。综上来看，这次传闻的京东洽谈收购第一创业24%的股权应该是没啥问题了。接下来就看看真正能完成这次交易的可能性有多大。1.京东大力发展金融业务京东金融自从2013年独立运营以来，发展迅速，至今已建立起八大业务板块——供应链金融、消费金融、众筹、财富管理、支付、保险、证券，金融科技。最开始的时候，京东做金融是为了提高京东购物的销量，提供“京东白条”，之后慢慢介入金融其它领域。京东股票是公司在16年开始发力的一个项目，目前与4家券商进行开户合作，与首证投顾进行投教合作。但苦于没有牌照，开户业务一直不能掌握在自己手里，这样客户其实容易被分流，而且其他业务也不好开展。加上今年以来金融监管趋严，京东股票举步维艰。因此京东金融是非常想要这块牌照的。2.互联网公司争相发展金融阿里巴巴的蚂蚁金服目前估值750亿美金，余额宝也是目前全球最大的货币型基金。腾讯近期也在大力开展金融，近期也是在各种媒体工具上投放各类广告。16年，支付宝和总流水99. 27 万亿元，而中国 2016 全年GDP也就74. 4 万亿元。如果能把这块资金用来开展更多的金融业务，公司的利润将不可想象。京东已经在支付领域落后于阿里和腾讯，但是如果率先获得证券牌照，那么实现弯道超车并不是没有可能。3.京东并不怎么缺钱我们先看看京东今年股价的表现情况：可以看到今年以来，京东的估计一直在上涨，目前市值达到643亿美金（约人民币4000多亿），拿出100亿购买金融资产并不算大出血。另外在购买上，可能也不一定是现金支付，互换股权也有可能。当然对京东来说，通过定增来获得这100亿，也不是难事。4.金融行业在中国未来的前景我国改革开放也就40年，金融正式开放发展不到30年，而我国目前已经是全球第二大经济体（十年以内成为全球最大经济体也不是遥不可及），金融方面还有很大的发展空间。目前国民收入主要还是存储在银行，进入实体经济并不太多，而国家目前大力发展实体经济，就是希望通过金融这个工具让钱流入真正需要它的地方。金融前景广阔，但监督却越来越严，以后发放新的牌照也不太可能了，因此牌照也就成了抢手的热饽饽。像第一创业这种没有国资背景的证券上市公司真的不多，400亿的估值也不贵。5.京东未来回归A股的桥梁目前京东还不太可能回归A股，毕竟净利润还是负的，但不排除以后时机成熟，从美股退市回归A股。我们都知道，A股对科技股所给的估值是非常高的，回归A股能提高京东的估值水平，给股东带来巨大的利益。近期恒大、360的回归就是例证，只要利润为正了，达到A股上市的要求了，大多数企业其实都想回国享受高估值溢价。如果京东这次购买第一创业24%的股权，就是公司的单一大股东，之后京东整体回归A股也就可以直接用这个壳。因此，从上面的“5+5”分析来看，京东这次洽谈收购第一创业的24%股票大概率是事实，而这次开启的第二次谈判达成协议的可能性也比较大。就说这么多吧，看好：第一创业002797！

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