公告日期：2016-10-29

第一创业证券股份有限公司本次配股募集资金运用可行性研究报告本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。第一创业证券股份有限公司（以下简称“公司”）2016年5月成功上市，公司的资本实力得到了明显加强。但面对传统业务竞争加剧、创新业务飞速增长的行业发展趋势，公司现有净资本规模仍然偏小，并已成为制约公司实现战略发展目标的瓶颈。公司亟需通过再融资进一步提升净资本实力，扩大公司业务规模，优化公司业务结构，提高公司盈利能力、市场竞争力和抗风险能力，为股东创造更大的价值。公司拟通过配股方式进行再融资，进一步加快补充资本的步伐，扩大业务规模，为实现公司战略目标奠定坚实基础。一、本次配股募集资金使用的基本情况本次配股募集资金总额不超过人民币 80亿元，扣除发行费用后将全部用于增加公司资本金，补充公司营运资金，优化公司业务结构，提升公司的持续盈利能力和风险抵御能力。本次募集资金将用于以下方面：1. 扩大融资融券和股票质押式回购等信用类业务的规模；2. 扩大私募股权基金管理和直投等股权业务规模；3. 加大固定收益业务的投入；4. 加大资产管理业务的投入。二、本次配股募集资金的必要性分析（一）适应监管政策导向和提升公司行业地位的需要随着证券行业转型与创新发展不断深化，行业竞争日趋激烈。近几年，行业盈利模式已经发生根本改变，从过去单纯依靠通道佣金的业务模式逐渐向以资本中介业务为代表的资本依赖型收入模式转变，这些业务将大量占用公司资本。在监管层目前“促进形成若干具有国际竞争力、品牌影响力和系统重要性的现代投资银行”的目标指导下，以及以净资本为核心的监管体系下，资本实力是决定证券公司核心竞争力的关键要素。公司通过IPO融资，资本实力得到加强。但在传统业务竞争加剧、创新业务飞速增长的行业发展趋势下，公司整体资本实力依然不足。截至2016年三季度，公司净资本规模为73.71亿元（为合并口径数据），较去年同期增长62.10%，但与行业第一梯队证券公司数百亿级净资本规模相比尚存较大差距，严重制约了公司的快速发展。公司亟需通过股权融资进一步提升净资本实力与行业地位，提高公司盈利能力与行业竞争力。（二）提升资本实力与风险抵御能力的需要证券行业属资金密集型行业，证券公司自身的资本规模与其抵御风险的能力息息相关。证券公司扩充资本规模的需求，一方面是因为以净资本为核心的监管要求趋严，各主要业务规模与净资本规模相关，另一方面是因为通过增强资金实力能明显提升公司抵御风险的能力。目前国内资本市场发展日新月异，市场化程度日益提高，金融产品创新不断涌现，从而对公司的风险管理能力提出了更高的要求。抵御风险能力的高低将决定公司能否保持核心竞争力以及更好地生存和发展。通过本次配股募集资金，公司的净资本规模可得到进一步扩大，公司抵御各种风险的能力也将随之增强。（三）优化业务结构，扩大业务规模，提升综合竞争力的需要2012年以来，证券行业开始了大规模创新发展，资本缺口逐渐成为制约公司业务规模进一步扩大的瓶颈。目前，信用类资本中介业务发展较为快速，该类业务具有收益较为稳定、风险相对可控、规模可扩张等特征，已经成为证券公司盈利增长的重要来源。此外，直接投资业务发展迅猛，对资本规模也有较大需求。这些业务对证券公司资本实力有很高的要求，资本的短缺将限制这些业务规模的扩大，造成公司无法有效满足客户的投融资需求，以至可能错失资本市场良好发展机遇。公司必须通过再融资来筹集业务发展资金，扩充净资本，扩大业务规模，满足各项业务的资金需求，提升综合竞争力。三、本次配股募集资金的可行性分析（一）本次配股募集资金符合相关法律法规和规范性文件规定的条件公司的法人治理结构完善，内部控制制度健全，风险实时监控系统高效，具备了较强的风险控制能力。公司财务状况良好，具有可持续的盈利能力。公司不存在权益被主要股东严重损害且尚未消除、上市公司及其附属公司违规对外担保且尚未消除等《上市公司证券发行管理办法》第十一条所禁止的情形，符合法律法规和规范性文件关于配股的条件。（二）本次配股募集资金符合国家产业政策导向2012年1月召开的全国金融工作会议和全国证券期货监管工作会议都强调……[点击查看原文][查看历史公告]

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