和科达：外延并购宝盛自动化，布局LCM/OLED产业新亮点

步坊佐

(发表于: 和科达股吧更新时间: )

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和科达：外延并购宝盛自动化，布局LCM/OLED产业新亮点查看PDF原文

研报日期：2017-05-22

　　和科达(002816)　　事件　　和科达发布 19 日公告，拟通过发行股份及支付现金的方式购买刘海添、刘海龙、欣旺达、全盛合创、深圳高新投等 8 名股东持有的深圳市宝盛自动化设备有限公司 100%股权，预估交易作价为 61,800.00 万元。本次向交易对象发行的股份总量为 11,884,613 股，发行价格为 39.00 元/股。同时，公司拟向不超过 10 名符合条件的特定对象发行股份募集配套资金，总计不超过 17,230.00万元。宝盛自动化是专注于平板显示行业专用设备整体方案的提供商，主营业务为向 LCM/OLED 平板显示及触控生产企业提供配套装备以及生产整线。　　标的公司业绩承诺： 2017 年度、 2018 年度及 2019 年度实现的目标扣非归母净利润分别不低于 4,500 万元、 5,850 万元、 7,605 万， 2017-2019 年度三年合计实现的净利润总额累计不低于 17,955 万元。　　点评分析　　收购标的盈利能力强。　　收购标的公司主营产品有全自动 COG、全自动 FOG、偏光片贴片机、全贴合机、清洗机等自动化设备。公司 2016 年营业收入 8,133 万元，净利润 1,538 万元，净利率为 18.91%，达到母公司 16 年净利率 8.5%两倍之多。公司下游主要集中于 LCM、 OLED 产业，景气度较高，需求旺盛，市场空间较大。　　承诺业绩保障，收购对价合适。　　标的公司业绩承诺： 2017 年、 2018 年及 2019 年度实现扣非归母净利润分别不低于 4,500 万元、 5,850 万元、 7,605 万，增速分别为 193%、 30%、 30%。收购对价为 6.18 亿元，对应 2017-2019 年市盈率为 13.73、 10.56 和 8.13 倍，收购对价合适。　　发挥技术和市场的协同作用。　　收购标的公司部分产品与母公司类似，收购后将有助于技术互补和市场共享，形成协同效益。补充产品线：母公司以清洗设备、电镀设备和水处理为主营业务，收购后将增加贴片机、贴合机、 COG、 FOG 等产品；增强研发实力：子公司拥有包含 4 名韩国专家的 20 多人经验丰富的研发团队；开拓市场：母公司下游客户较广，收购子公司后将切入到液晶显示模组领域，同时可以更好的开发 OLED 产业的广阔市场。　　投资建议：　　公司通过外延并购，切入 LCM， OLED 领域，市场空间大；同时承诺业绩显示公司对未来公司高速发展有信心，公司未来业绩值得重点关注。[中银国际证券有限责任公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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廉政斌

Oled呵呵

2017-05-22 15:08:29
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束完

我以前也写过研报，都懂。多钱写一次我都知道

2017-05-22 15:42:51
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方苓料

玩点新鲜的，基本也就能骗骗韭菜

2017-05-22 15:43:18
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松丞季

重组成功不求你涨好多，一个涨停我就满足了

2017-05-22 18:07:20
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韦命侑

兄弟是被洗出去了？还是持有？你这样输了不认输，心有魔障啊

2017-05-22 18:16:28
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柯始

主力的心思你别猜I猜也白猜。

2017-05-22 19:06:50
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韦杜圻

没有，我以前逛贴吧，随便分析了几句，这里的喷子就骂我。

2017-05-22 19:09:52
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朱坪

自己看旧贴去吧

2017-05-22 19:10:12
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居胃

这里的人输不起，我说我的偏偏不信，可悲，赢了你们赚钱，输了我不赔钱，两情

2017-05-22 19:12:35
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郜姒

这只股市，迄今为止2015年后，解禁盘最多，业绩变脸最快的股票，没有之一。

2017-05-22 19:14:59
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通泛梯

枫丹白露她玛贱，是个散爷都叫干，他妈鲍鱼不日痒，天天夜里她都想

2017-05-22 23:00:03
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濮拒咸

兄弟你有和科达股票吗？如果没有就别再浪费自己宝贵的时间在吧内天天发唱空帖好吗？过去的不快事忘掉吧，谁也不是神仙，股票涨跌能预测准，到时你一旦预测错误，会受到更多人指责的，别一天到晚自寻烦恼，别人输不起，你要输得起吗？

2017-05-28 18:23:25
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胥壮屯

你管的着吗，我预测准不准是后话。但是我可以随便顺。喷子天天喷我你要是给解决了，我就安静

2017-05-28 20:39:43
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乐玖乎

自寻烦恼呢不是我，我只是随便说，偏偏丫的都信了，你说谁烦恼？

2017-05-28 20:40:52
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党炳

垃圾股，利益输送。

2017-05-28 20:41:15
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戚得昌

现在还在唱空的，心里是有问题的。

2017-05-29 19:06:55
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童伎注

屎一般的人

2017-06-01 10:32:43
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萧朕林

2017-06-06 02:04:41
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狄汛

回头在看看，

2017-06-26 20:24:08
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