- 上海贝岭股票
- 浙大网新股票
- 华东科技股票
- 隧道股份股票
- 深赛格股票
- 光大银行股票
- 中国银行股票
- 永鼎股份股票
- 苏州高新股票
- 新安股份股票
- 精达股份股票
- 中国医药股票
- 东风科技股票
- 金健米业股票
- 西部资源股票
- 招商银行股票
- 中联重科股票
- 中国宝安股票
- 中集集团股票
- 德赛电池股票
- 复星医药股票
- 宇通客车股票
- 中国建筑股票
- 葛洲坝股票
- 大唐电信股票
- 华丽家族股票
- 罗牛山股票
- 中色股份股票
- 京东方A股票
- 新疆天业股票
- 天坛生物股票
- 抚顺特钢股票
- 锦龙股份股票
- 云天化股票
- 振华科技股票
- 国中水务股票
- 华发股份股票
- 飞乐音响股票
- 青岛双星股票
- 中国核电股票
- 中国中铁股票
- 西部矿业股票
- 时代新材股票
- 科达股份股票
- 士兰微股票
- 浦发银行股票
- 中金黄金股票
- 哈投股份股票
- 航天晨光股票
- 同仁堂股票
- 维维股份股票
- 福耀玻璃股票
- 新五丰股票
- 中航资本股票
- 中金岭南股票
- 丰原药业股票
- 四环生物股票
- 哈药股份股票
- 万向钱潮股票
- 中国高科股票
研报日期:2017-08-02
洁美科技(002859) 2017H1 实现归母净利润同比增长 50.17%,高于预期, 10 转 15 送 4 元2017H1 实现营业收入 4.37 亿元,同比增长 32.85%;实现归母净利润8048.90 万元,同比增长 50.17%,高于市场预期,同时每 10 股派发现金红利 4 元(含税),以资本公积金向全体股东每 10 股转增 15 股, 6 个月内不存在限售股解禁或限售期届满的情形。公司业绩增长的原因,公司加大研发投入,加快新产品开发速度,通过调整和优化产品结构,提升高技术含量和高附加值产品的比重。随着智能化时代的到来,智能产品如汽车电子、智能家居、可穿戴设备、智能机器人等加速普及,上述领域的加速发展使得公司产品应用更为广阔. 转移胶带认证和订单超预期 公司募集资金总额 7.6 亿元,其中两个项目超预期。“年产 20,000 万平方米电子元器件转移胶带生产线建设项目”由子公司洁美光电实施,项目一期年产 12,000 万平方米电子元器件转移胶带,目前第一条生产线已经正常生产,另外两条处于安装阶段,预计第三季度投产,目前转移胶带新产品已经获得无锡村田、国巨电子、华新科技、顺络电子、风华高科等客户认证,其中华新科技、风华高科开始正式供货。“年产 6 万吨片式电子元器件”项目一期 2 万吨原纸生产线已经安装完成,后端分切打孔设备预计 7 月份安装完成并投入使用。 共享客户,塑料载带、转移胶带打开百亿市场空间 目前公司采购的相关原材料主要由美国普立万( Polyone)公司生产,采购单价较高,目前已经成功研发利用透明 PC 粒子生产黑色 PC 粒子的技术,相关设备已在定制中,未来公司将利用透明 PC 粒子生产黑色塑料载带。由于 MLCC 仅为转移胶带的其中一个重要应用领域,考虑到片式多层电感、天线等其他叠层元器件对转移胶带的需求,转移胶带市场还有较大的拓展空间,预测市场规模将达到百亿级别,相比于十亿级别的载带市场规模扩充了 10 倍。转移胶带产品的客户与现有客户之间具有较高的重合度,公司可以充分利用现有的客户资源进入转移胶带市场,抢夺市场占有率。 龙头、稀缺性, 重申买入评级 我们看好公司在原有纸质载带方面的龙头地位及上下游一体化的业务模式,同时看好相当于原来业务 10 倍领域的塑料载带、转移胶带方面的拓展。参考同行业及次新股公司 17 年 53.19X 的平均 PE 估值水平,考虑到公司是次新股、稀缺性及龙头地位,我们认为公司 17 年的估值范围为 55X-60X,对应目标价 95.7~104.4 元, 维持“买入”评级。 风险提示: 行业经营环境变化的风险;主要原材料价格波动风险;经营业绩波动风险;新领域拓展低于预期风险。[华泰证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告
提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
快速回复
- 1 002859之融资[6.14微评集]
- 2 002859洁美科技之万元[5.30微评集]
- 3 洁美科技之万元[5.12微评集]
- 4 第二次为小洁发声就算四季度业绩无增长,也属于行业顺周期发展;离子膜放量是趋势,1
- 5 5浪调整已到位,抄家伙干!
- 6 业绩预告是不是增长50%必须在1月31号前披露?是不是可以理解今年大家都预计洁美
- 7 所谓目标位都是看的,喜欢打短线的可以做做短差,这股早就跟大家说过了不到56不放手
- 8 三只乌鸦挂枝头,买股的人都懂这个道理,该漲不涨理应下跌,如果明天大盘回踩这个股不
- 9 洁美科技:可以继续持股周线上涨没有结束日线上涨短线指标超买,缩量回调,利于多方,
- 10 别人恐惧我贪婪买入洁美!
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧